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カルダノのADAは、供給の3分の1を制御するクジラのウォレットが水面下にあるため、分配リスクが高まっており、圧力が増しています。
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$1の回復を目指す努力にもかかわらず、ADAは弱いサポートと減少する投機的関心に苦しんでおり、持続的な回復についての懸念が高まっています。
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COINOTAGに引用されたサンティメントのデータによると、1000万から1億ADAを保有するウォレットが供給の大半を占めており、彼らの取引決定がADAの価格動向にとって重要となっています。
カルダノのADAは、クジラの分配が激化し、$1の抵抗が強まる中で、主要なクジラのウォレットが水面下にあり、市場のモメンタムが弱まっています。
10M–100M ADAクジラウォレットの支配と価格安定性への影響
サンティメントのデータによると、1000万から1億ADAを保有するウォレットが総供給の35.62%を制御しており、このグループがカルダノの市場ダイナミクスを形成する主な力となっています。この集中は、これらのクジラの取引行動が価格の動きに大きな影響を与える可能性があることを意味します。
さらに、10万から100万ADAを保有する中型ホルダーが16.23%を占め、ADAの流通供給の半分以上を制御しています。この分配は、大型ホルダーと中型ホルダーの両方が重要な役割を果たす二分化された市場構造を強調しています。
最近、クジラがADAを平均コスト基準を下回って売却する傾向が、今後のさらなる下落について警戒を呼び起こしています。過去のパターンでは、2025年初頭に大規模に蓄積した後、クジラは損益分岐点に近づくにつれてポジションを縮小し、価格が著しく下落しました。最近の2億7000万ADAの売却は、新たな分配圧力の初期指標となる可能性があります。
出典: サンティメント
$1の心理的および技術的なマイルストーンを回復するための構造的課題
$1のレベルを回復することは、ADAにとって単なる心理的なハードル以上のものです。市場の信頼を回復するために必要な重要な構造的リセットを意味します。過去のデータでは、クジラが2025年1月に蓄積を始めると、価格は最終的に彼らの平均コスト基準に上昇し、部分的なオフロードが促され、その後価格が下落しました。
現在、ADAはこの損益分岐点を下回っており、クジラは依然として水面下にあり、さらなる保有の縮小に備えている可能性があります。このダイナミクスは、供給側の圧力によって上昇モメンタムが抑制される不安定な環境を生み出します。
さらに、$0.60のサポートレベルも脅威にさらされており、弱い買い興味が強固な基盤を提供できていません。クジラの分配と需要の低迷が相互に作用し、重要なカタリストが現れない限り、深刻な調整が引き起こされる可能性があります。
テクニカル指標と市場心理が残る弱さを浮き彫りにする
テクニカルな観点から見ると、ADAの相対力指数（RSI）は歴史的に売られすぎのレベルに近づいており、過去のサイクルでは潜在的な反発を示唆していました。しかし、現在のマクロ環境は、ビットコインの強さがアルトコインのラリーを引き起こした過去の事例とは大きく異なります。
ADA/BTCペアの分析によると、トークンは2月のサポートレベルを再テストしており、取引量が低く、モメンタムがフラットな状態で、買い手の確信の欠如を示しています。先物市場のデータもこれを裏付けており、レバレッジと投機的関心が減少しており、価格回復の見込みをさらに抑えています。
出典: TradingView (ADA/BTC)
市場見通し: クジラの疲労とサポートの脆弱性を乗り切る
クジラの疲労、弱いテクニカル信号、低迷する投機的関心が交差し、近い将来におけるADAの懸念を示しています。かつては新たな強気のモメンタムを促すカタリストと見なされた$1の抵抗レベルは、ますます手ごわいものになっています。
もしクジラが損失を軽減するためにポジションを売却し続けるなら、キャピタルイベントのリスクが高まり、ADAが重要な$0.60のサポートを下回る可能性があります。投資家とトレーダーは、クジラのウォレットの動きに注意を払い、彼らの行動の変化がしばしば重要な価格移動を予告することを理解する必要があります。
売られすぎの状態での戦略的な蓄積は機会を提供するかもしれませんが、それには取引量の増加や再び信頼を示すポジティブなオンチェーンメトリクスが伴う必要があります。
結論
カルダノのADAは、集中したクジラ保有が水面下にあり、弱いテクニカルモメンタムと薄れる投機的関心によって特徴づけられる挑戦的なフェーズに直面しています。10M–100M ADA範囲の大型クジラウォレットの支配は、ADAの価格の動向を決定する上で彼らの取引判断の重要性を浮き彫りにしています。$1のレベルを決定的に回復し、市場の信念が再燃しない限り、ADAはさらなる下落圧力のリスクを抱えており、$0.60のサポートレベルはますます脆弱です。市場参加者は警戒を怠らず、クジラの活動やテクニカル信号に注目して、この不確実な状況を効果的に乗り切る必要があります。
