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ビットコインのモメンタムは、オープンインタレストが41億ドル減少する中で、アドバンスセンチメントインデックスが中立を下回るにつれて弱まる兆候を見せています。
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最近の価格回復にもかかわらず、ネットバイボリュームやオンバランスボリュームなどの重要な指標は、市場におけるブル市場への信頼が薄れていることを示しています。
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COINOTAGの情報によれば、ビットコインは107Kドルを超える利益を持続するために、OBVが-80Kを超え、センチメントが65%以上必要です。そうでなければ、101.5Kドルへと下落する可能性があります。
ビットコインのセンチメントは41億ドルのオープンインタレストの減少に伴い中立を下回り、低いボリュームと弱まるブル市場のモメンタムの中で、反発リスクを示唆しています。
ビットコインセンチメントインデックスが中立の閾値を下回る
ビットコインアドバンスセンチメントインデックスは急激に46.1%に低下し、先週80%以上に達した後、現在は中立の50%マークリを下回っています。この低下はビットコインの価格が約106Kドルに反発しているにもかかわらず発生しており、価格アクションと市場センチメントの間には乖離があることを示しています。
この乖離は、オープンインタレスト（OI）の著しい収縮に起因し、37.8億ドルから33.7億ドルに急落し、41億ドルの資本が引き出されました。OIのこのような減少は通常、トレーダーがリスクを軽減するためにポジションを閉じていることを示し、流動性が薄く、ますますベア市場環境が強まっています。
出典: CryptoQuant
減少するオープンインタレストとネットバイボリュームが市場の信頼感を低下させる
センチメントの低下に伴い、ビットコインのオープンインタレストの減少はネットバイボリュームの低下を伴っており、ボリュームデルタはゼロ近辺で推移しています。これは資本の流入が減速しており、投資家が慎重な姿勢を取っていることを示しています。
さらに、ビットコインのオンバランスボリューム（OBV）は100Kマークリを下回っており、持続的な価格上昇を支えるための買い圧力が不十分であることを示しています。このベアボリュームトレンドは、長期保有者（LTH）による売却が活発であったことを反映しており、その支出出力利益率（SOPR）は月間高水準に達し、利益確定が進んでいることを示しています。
出典: CryptoQuant
出典: CryptoQuant
低ボリューム条件下におけるビットコインの潜在的シナリオ
現在、ビットコインは102Kドルと105Kドルの間で統合されており、低い取引ボリュームの影響で市場活動は鈍化しています。このレンジを超えてビットコインが明確なブレイクをするためには、著しいボリュームの増加が必要です。
具体的には、OBVは-80Kを超える必要があり、アドバンスセンチメントインデックスは65%を超える必要があります。これにより、再びブル市場が確認されるでしょう。このシフトは、ネットテイカーボリュームの増加とオープンインタレストの上昇と同時に現れ、トレーダーの信頼感の高まりを示唆します。
これらの条件が満たされない場合、売り手が優位を保つ可能性が高くなり、ビットコインが102Kドル近くのサポートレベルを再テストするか、さらなる101,500ドルへの下落の可能性が高まります。
結論
ビットコインの最近の価格回復は、市場センチメントとボリュームのメトリックにおける基礎的な弱さを隠しています。オープンインタレストとネットバイボリュームの減少、マイナスのOBV、長期保有者による売却の増加は、投資家の慎重な行動を示唆しています。上昇モメンタムを維持するためには、ビットコインがボリュームとセンチメントの意味ある再興を必要としています。それまでは、トレーダーはこれらの重要な指標を注意深く監視する必要があります。それらはビットコインの短期的な軌道についての重要な洞察を提供します。
