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2025年、イーサの価格はビットコインに遅れをとっているが、イーサリアムのステーキングに対する機関投資家の関心は高まっており、革新的なカストディソリューションがその推進力となっている。
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stETHのようなステークされたETHトークンに対する規制されたカストディサービスの導入により、機関はイーサリアムのステーキング報酬への安全で流動的なアクセスを得ている。
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Lidoエコシステム財団のキーン・ギルバートは、流動的ステーキングトークンが資本ロックアップや複雑なカストディニーズといった重要な課題に対処し、より広範な機関参加を促進すると強調している。
イーサの価格が低迷しているにもかかわらず、新しいカストディソリューションやstETHのような流動的ステーキングトークンにより、イーサリアムのステーキングに対する機関の需要は高まっている。
規制されたカストディソリューションが機関投資家のイーサリアムステーキング採用を促進
イーサリアムエコシステムは、Komainuのような規制されたカストディプロバイダーがLidoのstETHトークンをサポートし始めたことで、重要な変革を迎えている。このトークンは、ステークされたイーサ全体の27%を占める最大の流動的ステーキング資産であり、機関投資家にとっては、イーサリアムのステーキングに参加するために必要なコンプライアンスと安全性を備えたカストディフレームワークを提供する重要な進展である。Lido v3におけるモジュラースマートコントラクトの導入は、規制の順守をさらに強化し、リスク管理ポリシーに縛られた機関にとってのステーキングのアクセシビリティを向上させる。
流動的ステーキングトークンで機関の障壁に対処
歴史的に、規制されたカストディ業者とマルチパーティ計算（MPC）ウォレットプロバイダーの欠如は、イーサリアムのステーキングにおける機関参加を制限していた。stETHのような流動的ステーキングトークンは、即時の流動性とKomainu、Fireblocks、Copperなどの規格適合カストディとの互換性を提供することで、その解決策を提供している。この流動性は、ステーキングに関連する伝統的な資本ロックアップを軽減し、機関がポートフォリオの柔軟性を保ちながらステーキング報酬を得ることを可能にする。キーン・ギルバートによれば、これらのトークンは、規制の遵守と分散型金融の機会の架け橋として、伝統的な金融機関とクリプトネイティブ企業の両方に好まれている。
市場の動態：イーサの低迷とステーキング需要の増加
イーサ（ETH）は、年初来で24%の下落、6ヶ月で36%の下落を経験しているが、ステーキングのエクスポージャーに対する機関の需要は依然として強い。この逆説は、投資家が短期的な価格上昇よりも利回りの生成と流動性を優先する戦略的なシフトを強調している。Beacon ChainでのステークされたETHが3470万ETHの史上最高に達したことは、このトレンドを反映しており、イーサリアムの長期的なネットワークセキュリティとステーキングインセンティブへの信頼を示している。規制されたカストディソリューションの存在は、機関がデジタル資産ポートフォリオを多様化するためのコンプライアントな道筋を提供する重要な要素である。
イーサリアムの機関エコシステムへの影響
カストディオプションと流動的ステーキング商品が拡大することで、イーサリアムの機関採用が加速されることが期待されている。これらの革新は、運営リスクとコンプライアンスリスクを軽減し、より広範な投資家にとってイーサリアムのステーキングを魅力的にする。また、stETHの分散型金融（DeFi）、中央集権型金融（CeFi）、および店頭市場（OTC）への統合は、そのユーティリティと市場の深さを高める。特に米国におけるイーサリアムのステーキングETFに関する規制の明確化が進むにつれ、LidoやKomainuなどの企業によって推進されるインフラの改善は、イーサリアムが機関資本の流入を増やすための準備を整えている。
結論
2025年におけるイーサの価格パフォーマンスは低調であるが、規制されたカストディソリューション及びstETHのような流動的ステーキングトークンの台頭は、イーサリアムのステーキングへの機関参加を変革している。これらの進展は、流動性やコンプライアンスに関連する重要な障壁に対処し、より広範な投資家が自信を持って参加できるようにしている。ステーキングのボリュームが新たな高みに達し、インフラが成熟する中、イーサリアムは機関ポートフォリオ内での地位を強化し、持続可能な成長と規制の整合に焦点を当てた成熟したクリプトエコシステムを示す準備が整っている。
