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ビットコインの市場サイクルは重要な「中立点」にあり、現在のブルマーケットがピークに達する前にさらなる価格上昇の可能性を示唆しています。
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CryptoQuantのインデックスビットコインサイクル指標（IBCI）ツールは、最近の史上最高値にもかかわらず、ビットコインの市場の勢いが堅実で過熱していないことを強調しています。
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CryptoQuantのアナリストであるGaahによると、ビットコインのプエルマルチプル指標は、この強気相場の間に異常に低く、マイナーの収益や市場への熱意の増加の余地を示唆しています。
ビットコインのIBCIツールは、中立的な市場フェーズで価格上昇の余地を示唆し、プエルマルチプルは最近の史上最高値にもかかわらず強気の可能性を示しています。
ビットコインの市場サイクルは重要な中立段階にある
CryptoQuantのインデックスビットコインサイクル指標（IBCI）の最新データは、ビットコインの現在のブルマーケットがまだピークに達していないことを示し、そのサイクル内で中立的なポジションを維持しています。IBCIは、プエルマルチプルや現実価値に対する市場価値（MVRV）など、重要なオンチェーン指標を集約し、市場の健康状態を包括的に示しています。2024年中ごろの時点で、この指標は約50%のマークに留まっており、歴史的に移行段階に関連付けられているゾーンです。
CryptoQuantの寄稿者であるGaahは、この中立的な読取が2023年末から2024年初頭のビットコインの急騰後に続く調整フェーズであることを強調しています。この間、IBCIは一時的に75%以上の配分領域に入っていました。この安定化は、市場が Consolidation（統合）を進めており、新たな上昇が期待されることを示唆しています。過去の利益確定が行われた期間に対し、冷静な投資行動が見られることは、より慎重な市場感情を示しています。
IBCIの歴史的文脈と市場への影響
歴史的なパターンは、IBCIの均衡ゾーンが重要な価格変動の前に現れることを示しています。Gaahは、このようなフェーズが典型的に投資家が利益を確保する実現期間の終わりを示し、再び強気の勢いが始まることを指摘しています。これは、ビットコインの最近の価格動向とも一致しており、大きなボラティリティが見られず、漸進的な回復が行われています。このデータは、ビットコインが堅実な蓄積とバランスの取れた市場ダイナミクスによって、上昇軌道を続ける可能性があることを示唆しています。
ビットコインの異常な史上最高値の指標を解明する
ビットコインの最近の史上最高値である112,000ドル近くは、CryptoQuantや他の分析プラットフォームによって追跡される30の市場指標の広範なセットによると、典型的なブルマーケットピーク信号を引き起こしていません。この歴史的なブルマーケット行動からの逸脱は、現在のサイクルにまだ走る余地があることを示唆しています。現在のブルマーケットの価格ターゲットは、現在のレベルを大きく超えて、200,000ドル以上にまで広がっています。
特に注目すべき指標は、プエルマルチプルであり、これは日々のマイナー収益を365日移動平均と比較します。通常、このマルチプルは、非常に高揚した市場フェーズにおいて急上昇しますが、ビットコインの新たな高値にもかかわらず、1.27という比較的低い数値に留まっています。Gaahは、これを過小評価または蓄積の兆しとして解釈しており、市場がまだ完全な強気のフェーズに入っていないことを示しています。この異常な行動は、サイクルが進むにつれて、マイナーの収益性や市場のポジティブな感情が成長する可能性を示唆しています。
オンチェーン分析と市場感情からの洞察
オンチェーンデータは、消耗ではない移行中の市場という説を裏付けています。控えめなプエルマルチプルは、マイナーが価格上昇を十分に活用していないことを示唆しており、これはしばしば売り圧力の増加に先立つものです。このダイナミクスは、機関と小売参加者の両方がポジションを構築できる余地を持つ健全な価格発見プロセスを促進する可能性があります。また、極端な高揚感の欠如は、急激な修正のリスクを軽減し、より持続可能なブルマーケットをサポートします。
結論
ビットコインの現在の市場指標、特にIBCIとプエルマルチプルは、全体として中立的でありながら楽観的なフェーズを示しています。データは、最近の史上最高値にもかかわらず、市場がピークの高揚感や消耗には達していないことを示唆しており、さらなる価格上昇の余地が残っています。投資家は、これらの重要な指標を注意深く監視すべきであり、市場の健全性や将来のトレンドに関する貴重な洞察を提供しています。ビットコインがこの重要な段階を進む中、見通しは慎重に強気であり、持続的な成長の機会があります。
