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ビットコインのデリバティブ市場は、オープンインタレストが大幅に縮小し、2024年8月の円主導による世界市場のクラッシュ以来、最も急激な減少を記録しました。
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ビットコインの価格が105,000ドルを超えて反発しているにもかかわらず、トレーダーは地政学的な緊張と今後の先物の期限を考慮して警戒を続けています。
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K33リサーチのヘッドであるヴェトレ・ルンデ氏によれば、BTCの無期限契約が急激に解消されることは、リスク回避のフェーズを示しており、オープンインタレストが5月以来初めて260,000 BTCを下回りました。
ビットコインのデリバティブは地政学的リスクの影響でオープンインタレストが急落。BTCの価格は105Kドルを超えて反発する一方で、トレーダーは先物の期限や市場の不確実性に備えています。
ビットコインの無期限契約オープンインタレストが地政学的不安の中で5月以来の最安値に達する
暗号通貨市場では、ビットコインの無期限契約のオープンインタレストが顕著に縮小し、24時間以内に17,394 BTC減少しました。この減少は、2024年8月の円主導の世界市場のクラッシュ以来、最も重要な減少を示しています。この急激なデレバレッジは、特にイランとイスラエルの停戦を巡る地政学的な緊張が市場のセンチメントに影響を与えている中で、トレーダーの警戒姿勢を反映しています。
価格反発と市場センチメント：ビットコイントレーダーにとって複雑な状況
ビットコインの価格は約105,500ドルに達し、24時間で2.3％の増加を記録しましたが、これはイランとイスラエルの停戦に関連するニュースによるものです。しかし、このポジティブな価格の動きにもかかわらず、デリバティブトレーダーは警戒心を持っています。恐怖と貪欲の指数は65で中程度の貪欲を示していますが、市場参加者は不確実性が続く中でリスクを高めようとする意欲に欠けています。価格の上昇とオープンインタレストの減少の対比は、楽観と慎重のバランスが取れた流動的な市場を示しています。
今後のビットコイン先物期限が市場のダイナミクスに与える影響
6月27日金曜日に月間ビットコイン先物の期限が予定されているため、市場参加者はデリバティブのポジションを注意深く監視しています。月間の期限は、トレーダーがポジションを調整したり閉じたりする際にボラティリティを誘発することがよくあります。しかし、Deribitによって追跡されているビットコインのボラティリティインデックスの現在のデータは、39.15に低下しており、2023年10月以来の最安値を示し、予想される価格変動が抑制されていることを示しています。この低ボラティリティ環境は一時的な安定を示唆していますが、地政学的リスクは依然として不確定要素です。
オプション市場の洞察：中立的なフローと後の期限に対する強気のセンチメント
WintermuteのOTCデスクからの分析によれば、オプションの流れは現在中立的に偏っており、ストラドルとコールの売却が105,000ドルの行使価格付近に集中しており、ショートプットは6月27日の期限に向けて100,000ドルに配置されています。このポジショニングは、トレーダーが短期的にビットコインが105,000ドルレベル付近にとどまることを予想していることを示唆しています。特筆すべきは、短期間の契約に対するインプライドボラティリティが地政学的緊張により高水準を維持している一方で、7月および9月に期限を迎える長期のオプションは emerging強気のセンチメントを示しており、中期的には不確実性が減少すると期待されています。
より広い市場の相関関係と将来の展望
より広範な株式市場はビットコインの慎重な楽観主義を反映し、S&P 500、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均、ナスダック総合指数は地政学的懸念が和らぐ中、すべて1％を超える上昇を記録しました。しかし、K33のヴェトレ・ルンデ氏は、注意が国内の米国の財政政策、特にトランプ大統領の予算および関税発表にシフトする可能性が高いと警告しています。これらは新たなリスク要因をもたらす可能性があります。トレーダーは、これらのマクロ経済要因がビットコインの価格の動向とデリバティブ市場の動きに影響を与える可能性があるため、警戒を維持するように advisedされています。
結論
ビットコインのデリバティブ市場は、地政学的不確実性と今後の先物期限によって促される、レバレッジの縮小と慎重なポジショニングのフェーズを現在ナビゲートしています。価格の動きは105,000ドルを超えて反発することで回復力を示していますが、オープンインタレストの急激な減少はトレーダー間での全体的なリスク回避を強調しています。進化するオプション市場のセンチメントは、短期的なボラティリティが抑制されている一方で、中期的な楽観主義が形成されつつあることを示しています。投資家は今後のマクロ経済の動向を注意深く監視すべきで、これらがビットコインの市場ダイナミクスに影響を与え、即座の地平線を超えて展開することが予想されます。
