ビットコインの供給減少が市場を揺るがす可能性と高まる機関投資家の需要

• ビットコインの取引所準備金が7年ぶりの低水準に急落し、ETFからの機関投資家の需要が高まる中で供給ショックの可能性を示唆しています。

• 店頭取引（OTC）におけるビットコインの残高も歴史的な低水準に達しており、 scarcity（希少性）が高まり、長期的な蓄積トレンドをサポートしています。

• COINOTAGによると、「OTCで利用可能なビットコインの残高は急落中」であり、市場のダイナミクスに影響を与える重大な供給制約を強調しています。

ビットコインの取引所準備金は2018年以来初めて15%を下回っており、機関投資家のETF流入とOTC残高の縮小による供給ショックを示しています。

ビットコインの取引所供給が2018年以来の最低水準に低下

Glassnodeからの最近のデータによれば、ビットコインの取引所での供給は14.5%に減少し、2018年8月以来の最低水準を記録しました。この取引プラットフォーム上でのBTCの大幅な減少は、供給環境が厳しくなっていることを示唆しており、これはしばしば価格の上昇モメンタムによって先行します。投資家がビットコインを取引所からコールドストレージやセルフカストディウォレットに移動させると、取引可能な流動供給が減少し、供給ショックのシナリオを作り出し、需要が可用性を超えます。

このようなトレンドは、通常、投資家の信頼感の高まりと長期的な保有戦略への移行を反映しています。大口保有者、いわゆるクジラは、蓄積した後にBTCを頻繁に引き出し、短期的な売圧をさらに減少させます。このダイナミクスは、即座に販売可能なコインが少なくなるため、持続的な価格上昇の舞台を整える可能性があります。

OTCビットコイン残高が市場の引き締まりの中で歴史的低水準に達する

取引所準備金の減少を補完する形で、大口プライベートビットコイントレードを促進する重要な店頭取引（OTC）デスクでも前例のない供給制約を経験しています。CryptoQuantのデータによると、2023年1月以来、OTCアドレスに保有されているBTC残高は21%減少し、約155,472 BTCの史上最低水準に達しています。この減少は、通常、機関投資家や目立たない大口取引を求めるマイナーにサービスを提供するOTC市場における流動性の減少を反映しています。

OTC残高の希少性は、取引所準備金の縮小と相まって、機関投資家の需要が高まる中で価格が急騰する可能性を増加させます。COINOTAGの情報源が強調するように、利用可能なビットコイン供給のこの「急落」は、現在の市場ダイナミクスを駆動する重要な要因であり、重要な価格上昇の時期を予示する可能性があります。

機関投資家の需要とETF流入がビットコインの価格の弾力性を強化

ビットコインの価格は顕著な弾力性を示しており、5月末以来$100,000の心理的に重要なラインを上回っています。この安定性は、特にスポットビットコインETFsを通じた強力な機関投資家の需要に支えられており、これらのETFsは$4.7億以上の流入で15日連続の記録を樹立しました。SoSoValueのデータは、これらのETFsへの資本の一貫した移動を示しており、機関投資家の間での信頼の高まりを反映しています。

$100,000のサポートレベルを維持することは、ビットコインの上向きの軌道を持続するために重要です。この閾値を下回ると、$6.42億以上のレバレッジロングポジションの清算を引き起こし、ボラティリティが高まる可能性があります。しかし、多くのアナリストは、このレベルを下回ることはますます可能性が低いと見ており、2025年の楽観的な価格目標は$140,000から$200,000の範囲です。

市場の見通し：供給制約と機関の興味が楽観主義を醸成

取引所準備金の縮小、OTC残高の枯渇、強力な機関流入がビットコインの近い将来の価格上昇に対する説得力のある物語を作り出します。この供給と需要の不均衡は、通常「供給ショック」と呼ばれ、流動性を減少させ、高い価格を支持します。投資家は、ETF流入と取引所準備金のトレンドを注意深く監視する必要があります。これらの指標は、市場のセンチメントや価格の動きに関する貴重な洞察を提供します。

これらの要因を考えると、ビットコインは蓄積を続け、潜在的なブレイクアウトに向けて位置付けられているようです。市場参加者は最新情報に気を付け、投資判断を行う際にこれらの供給ダイナミクスの影響を考慮することをお勧めします。

結論

ビットコインの取引所準備金とOTC残高は数年ぶりの低水準に達し、特にETFsを通じての強力な機関需要によって供給環境が引き締まっていることを示しています。この供給ショックのダイナミクスと、$100,000を超えるビットコインの弾力性は、2025年の価格上昇の基盤を形成します。ボラティリティが依然として要因であるものの、現在の市場構造は長期的な蓄積と強気のモメンタムを支持しています。投資家は、進化する市場環境を効果的にナビゲートするために、重要なサポートレベルと流入トレンドに注目する必要があります。