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ビットコインのトレーダーは、低調な市場活動と再び流出するETFに対して慎重な姿勢を取っており、暗号市場における防衛的アプローチを示しています。
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最近のデータは、アメリカのビットコインETFへの流入が停止し、先物プレミアムが低下していることを強調しており、これは投資家のためらいと市場のレバレッジの低さを反映しています。
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K33リサーチによれば、限られたレバレッジETFの流入と低調な先物活動は、近い将来にレバレッジ主導の市場の圧迫のリスクが減少していることを示しています。
ビットコインの防衛的な取引行動は、ETFの流出と低調な先物活動が、106,500ドルのサポートラインや109,000ドルのレジスタンスラインの周辺で慎重な投資家心理を示していることから現れます。
米国のビットコインETFが長期的な流入の後に初の流出を経験
6月初旬から下旬にかけて4.7億ドル以上の堅調な流入期間を経て、米国のスポットビットコインETFは7月1日に3.42億ドルの抜け出しがあったことで notable reversalが見られました。この変化は、ビットコイン価格が106,000ドル近くで推移する中で、15日間の流入トレンドの終わりを示しています。この流出は、フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコインファンド（FBTC）、グレースケール・ビットコイン・トラスト・ETF（GBTC）、ARK 21SharesビットコインETF（ARKB）、およびビットワイズ・ビットコインETF（BITB）などの主要なファンドに集中しており、スポットETFのエクスポージャーからの広範な撤退を示しています。
レバレッジETFと先物が低リスク市場感を反映
スポットETFの流出に加えて、レバレッジETFは6月下旬以来の小規模な流出が続き、最小限の活動を示しています。この低調な動きは、K33リサーチが指摘している「限られたレバレッジETFの流入」を反映しており、低レバレッジと控えめな利回りが特徴の市場環境を指摘しています。レバレッジ製品への関与が制限されることで、レバレッジポジションによる市場の圧迫の即時的な脅威が減少し、トレーダーが攻撃的なポジショニングよりも資本の保護を優先していることを示しています。
低調な暗号先物活動が防衛的な取引を示す
暗号先物市場も慎重な感情を反映しており、バイナンスのBTC先物の年率プレミアムは7月1日に21か月ぶりの低水準の3.9%に落ち込みました。同様に、CMEビットコイン先物のプレミアムも6月30日までに8日間の低水準の6.5%に減少し、近い将来の価格の急騰に対する機関の熱意が減少していることを示しています。これらの指標は、新たなロングポジションを開始することに慎重なトレーダーの防衛的な姿勢を示しており、先物取引がスポット価格を下回る結果をもたらしています。
オープンインタレストとボラティリティの低下が市場の警戒感を強化
過去1週間で、取引所におけるビットコインのオープンインタレストは約35,560BTC減少し、約650,000BTCに収束しました。これは5月のピーク733,330BTCを大きく下回っています。シンガポール拠点のQCPキャピタルは、BTCリスクリバースのわずかな増加にもかかわらず、インプライド・ボラティリティが歴史的低水準に近いままであることに注意を喚起しました。これらの要因の組み合わせは、市場が攻撃的な方向性の賭けよりも、明確なレンジ内での蓄積を好むことを示しており、慎重でレンジバウンドの市場環境のナラティブを強化しています。
トレーダーは統合の中でビットコインの主要価格レベルに注目
ビットコインの価格動向は、6月下旬以来、105,000ドルから108,800ドルの間で4,000ドルの範囲内に制限されています。市場アナリストは、106,500ドルのサポートレベルの重要性を強調しており、これを明確に取り戻すことができれば、重要な跳ね返りを引き起こす可能性があります。逆に、109,000ドルのレジスタンスを突破すると、新たな価格発見や潜在的な新高値を迎えることができるでしょう。しかし、104,000ドル近辺のサポートを維持できない場合、100,000ドルを下回る深刻な修正が生じるかもしれません。
市場の展望: 次の動きには忍耐と確認が重要
アナリストのAlphaBTCやDaan Crypto Tradesは、現在の統合が新しい月や四半期の始まりには典型的であることから、忍耐を持つようアドバイスしています。方向性の動きを予測する前に明確な確認を待つことを推奨しています。この慎重なアプローチは、蓄積とレンジバウンドトレーディングというより広範な市場感情に合致しており、トレーダーは強い信号が得られるのを待ってから重要なポジションにコミットしようとしていることを示しています。
結論
最近のビットコインの市場動向は、ETFの流出、低調な先物プレミアム、およびオープンインタレストの減少によって特徴づけられた防衛的な取引環境を反映しています。投資家は重要なテクニカルレベルに注目しており、ボラティリティが低調な中で蓄積とリスク管理のバランスを取っています。市場が統合を進める中で、次の方向性のブレイクアウトを予測するためには、忍耐と警戒が引き続き重要であり、106,500ドルでのサポートと109,000ドル近辺のレジスタンスが、トレーダーや投資家にとって重要な指標となっています。
