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カラモス投資会社が、暗号通貨の固有のボラティリティと下振れリスクを緩和するための革新的な「保護されたビットコイン」戦略を発表しました。
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この戦略は、ビットコイン先物とゼロクーポン米国財務省債券を独自に組み合わせ、機関投資家向けのリスク管理されたエクスポージャーを提供します。
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COINOTAGによると、このアプローチは段階的なリスク・リターンプロファイルを提供し、投資家が自らのリスク許容度に応じた保護レベルを選択できるようにしています。
カラモスは、先物と財務省債券を組み合わせたリスク管理されたビットコイン投資戦略を導入し、下振れを制限しつつ、制御された上昇エクスポージャーを提供します。
カラモスの保護されたビットコイン戦略：財務省債券でリスクとリターンのバランスを取る
ビットコインのボラティリティが多くの機関投資家を遠ざける市場において、カラモスの新戦略は、ゼロクーポン米国財務省債券をビットコイン先物と統合することで説得力のある解決策を提供しています。このハイブリッドアプローチにより、大きな損失に対する防御的なフロアが確立され、選択されたリスクティアに応じて0%、10%、または20%の事前定義されたしきい値に対する下振れエクスポージャーが効果的に制限されます。年末に満期を迎える財務省債券を購入することで、カラモスは悪化した市場条件でも資本の保全を確保しつつ、上昇の可能性を捕捉するオプション戦略を展開します。
機関ポートフォリオ向けにカスタマイズされた段階的リスク・リターンプロファイル
カラモスのフレームワークは、伝統的な資産クラスに基づく3つの明確なリスク・リターンティアを提供し、投資家にカスタマイズ可能なエクスポージャーを提供します：
- 100%保護されたビットコインティア：米国財務省債券の低リスクプロファイルを反映するよう設計されており、最小限の下振れリスクで資本の保全を優先します。
- 中程度のリスクティア：金や代替資産に似ており、中程度の上昇参加を制御された下振れでバランスを取っています。
- 株式のようなティア：株式に似た高い期待リターンとボラティリティを提供し、ある程度の下振れ保護を維持しつつ、さらに大きな上昇潜在能力を許可します。
この階層化により、投資家はビットコインのエクスポージャーを自らのポートフォリオのリスク許容度および投資目的に合わせることができ、従来的な資産に対するビットコインの魅力を高める可能性があります。
機関投資家に向けた戦略的考慮事項と市場への影響
カラモスは、この戦略の効果が成熟までポジションを保持することに依存していることを強調し、下振れ保護の利益を完全に実現するためには、早期の清算が元本損失のリスクをもたらす可能性があるため、投資の視野の規律が重要だと述べています。また、国債のデフォルトリスクは認識されていますが、米国財務省債券の信用力を考えると、非常に可能性の低いシナリオです。
カラモスは、アウトオブザマネーコールオプションの売却を通じて上昇益を制限し、資金コストを管理し、バランスの取れたリスク・リターンプロファイルを維持します。このアプローチは、ビットコインのボラティリティを完全には受け入れずにエクスポージャーを求める機関に魅力を持つ可能性があり、保守的な投資家の間での採用を広げる可能性があります。
業界の視点：ビットコインの機関投資家への魅力を高める
COINOTAGは、ビットコインの市場資本が2兆ドルを超える中で、機関の関心が高まっている一方で、リスクの懸念が続いていることを強調しています。カラモスの保護されたビットコイン戦略は、極端な価格変動を緩和しながらビットコインの成長に参加できる構造化された投資手段を提供することで、これらの懸念に対処しています。この革新は、リスク回避型の機関顧客を対象とした将来の暗号投資商品に対するブループリントとなる可能性があります。
結論
カラモスによる保護されたビットコイン投資戦略の導入は、機関投資家向けの暗号通貨リスク管理における重要な進展を示しています。ゼロクーポン米国財務省債券とビットコイン先物及びオプションを組み合わせることで、同社は下振れ保護と上昇の可能性のバランスを取ったカスタマイズ可能な段階的アプローチを提供しています。この戦略は、機関のリスク管理基準に沿うだけでなく、ポートフォリオの資産としてのビットコインの実行可能性を高めます。ビットコインへのエクスポージャーを考慮している投資家は、特に資本保全が重要なボラティリティの高い市場環境において、このような構造化された商品の利点を評価すべきです。
