ビットコインの4%修正：利益確定と流動化が市場の冷却を示唆する可能性

• ビットコインは4%の調整を経験し、$116,000になりました。これは、$35億の利益確定と大規模な清算を背景にしたもので、最近の高値を受けた市場の冷却を示しています。

• 取引所への流入は33%増加し、売り圧力が強まっています。一方で、ビットコインETFは引き続き substantialな投資を集めていますが、市場のボラティリティを相殺するには至っていません。

• COINOTAGによると、ビットコインのRSIは82.25まで上昇し、過熱状態を示しており、短期的に市場の統合が予想されます。

ビットコインの4%の下落は、$35億の利益確定と高い清算により市場の冷却を強調しています。ETFの流入は続いていますが、マクロ経済的要因が主要なドライバーです。

利益確定と清算がビットコイン市場の調整を引き起こす

最近の市場の後退は、大規模な利益確定とレバレッジポジションの清算によって主に引き起こされました。長期保有者は、$35億のビットコイン利益の56%を占め、2025年4月以降の最も大きな単日利益確定イベントを示しました。この売り側活動の急増は、取引所への流入が33%増加し、24時間の取引量が148.25億ドルに達する中で価格への下方圧力を強めました。

さらに、24時間以内に$1.42億以上のビットコインのレバレッジポジションが清算され、その88%がロングポジションによる損失です。ビットコインが$118,000のサポートレベルを維持できなかったことがこの解消を引き起こし、パーペチュアルファンディングレートは+0.01%のわずかなプラスで推移し、さらなるポジション調整の可能性を示しています。

テクニカル指標が過熱状態を示す

テクニカル分析によれば、現在の暗号市場は過熱していることが明らかです。ビットコインの相対力指数（RSI）は82.25に達し、2024年11月以来の最高値で、過熱状態を示しており、短期的な冷却期間が予想されます。ビットコインのドミナンスは63.39%に増加し、市場の不確実性の中で、より確立された資産へのシフトを反映しています。

調整にもかかわらず、市場は$3.65兆の時価総額の7日間の単純移動平均でサポートを見つけました。しかし、$3.59兆の23.6%フィボナッチリトレースメントを超えるレベルを維持できなかったことは、テクニカルな拒絶を示し、トレーダーの間で慎重な感情を強めています。

ETF流入は続くが市場圧力を相殺できず

ビットコインETFは依然としてポジティブな影響を持ち、7月14日に$10.8億相当の8,958 BTCがファンドに流入しました。ブラックロックのiShares ETFがこれらの流入をリードし、8,086 BTCを追加して714,094 BTCに増加しました。イーサリアムETFも$2.08億相当の68,957 ETHがファンドに流入し、主にブラックロックのiShares ETH ETFにより促進されました。

それにもかかわらず、これらの流入は利益確定とレバレッジポジションの清算の影響を相殺するには不十分でした。アルトコイン市場は混合したパフォーマンスを示し、ハイプのようなトークンは過去最高値を達成した後に後退し、一方でクロス、BGSC、ベルベットのような小型資産はパフォーマンスを上回り、選択的な投資家の関心を示しました。

市場の展望：マクロ不確実性の中での短期リセット

現在の調整は、ビットコインが過去90日間で39%の急騰を記録した後の必要な市場リセットを反映しています。ETFのサポートと安定したコインの流入が続く中で、短期的には慎重な姿勢が支配しています。24時間内に$4.947億の清算が行われ、恐怖と欲望指数が73を示しており、持続的な欲望とともにボラティリティの高まりを強調しています。

暗号市場とナスダックとの強い相関（0.84）を考慮すると、米国消費者物価指数（CPI）のデータが市場の動向を形作る重要な役割を果たすことが予想されます。投資家はこの統合のフェーズを進む中で、マクロ経済指標を注意深く監視することをお勧めします。

結論

最近のビットコインの調整は、利益確定、レバレッジによる清算、テクニカルな過大評価の相互作用を強調しています。ETFの流入が基盤的なサポートを提供する一方で、市場は米国のインフレデータを含むマクロ経済的な動向に敏感です。トレーダーは慎重なアプローチを採用し、この後退が次の成長フェーズの前の健全な統合として機能する可能性があることを認識する必要があります。