DeFiの最小限の分散化がEthereumにおけるトレーダーのパフォーマンス要件を満たす可能性について

• DeFiの絶対的な分散化の追求は、トレーダーが要求するパフォーマンスを提供する能力を阻害しており、実用的な解決策としてミニマム・バイアブル・ディセントラリゼーション（MVD）へのシフトを促しています。

• MVDは、分散化と速度・信頼性のバランスを取ることを目指しており、分散型金融と従来の金融市場とのギャップを埋め、DeFiが真剣なトレーダーを引き付け、効果的にスケールすることを可能にします。

• COINOTAGによれば、「MVDは、現実の取引に必要な実行速度と最終性を提供しつつ、検閲耐性を維持する実践的な青写真を提供します。」

DeFiのミニマム・バイアブル・ディセントラリゼーションへのシフトは、パフォーマンスと信頼を高め、速度、信頼性、ユーザー中心のインフラを優先することで、TradFiと競争できるようにします。

TradFiのインフラがDeFiのパフォーマンス課題を上回る理由

従来の金融（TradFi）の進化は、DeFiにとって重要な教訓を浮き彫りにしています。インフラはトレーダーのニーズを優先する必要があります。20世紀後半におけるTradFiの電子取引と高頻度取引（HFT）の採用は、市場の流動性と実行速度を革新しました。これらの革新は、速度、信頼性、信頼に基づいた基盤を築き、機関投資家と小売トレーダーがグローバル規模で効率的に運営できるようにしました。

対照的に、DeFiの最大限の分散化への強調は、内在するパフォーマンスのボトルネックをもたらしています。イーサリアムの平均ブロック時間は12〜15秒であり、最大抽出可能価値（MEV）などの問題が実行の公平性と速度を脅かしています。このため、dYdXのようなプロジェクトはオフチェーンに移行したり、代替ソリューションを採用せざるを得なくなり、分散化と実用性のトレードオフを浮き彫りにしています。

パフォーマンスの制約がDeFiの市場の完全性を損なう

遅延したトランザクションの最終性や予測不可能なインクルージョン時間はスリッページや価格の非効率を生み出し、ミリ秒レベルの実行を求める高頻度取引や機関トレーダーを遠ざけています。これらの技術的制約は、ユーザーの信頼を低下させるだけでなく、DeFiプロトコルが持続可能な取引量や流動性を制限します。その結果、多くのパワーユーザーはパフォーマンスと信頼性を重視する中央集権取引所に移行しています。

トレーダーの要求に応える：ミニマム・バイアブル・ディセントラリゼーションの必要性

TradFiと競争するためには、DeFiはイデオロギーの硬直性を超え、厳しい技術基準を満たすインフラを受け入れる必要があります。トレーダーは、サブ100msのブロック時間、ほぼ瞬時の最終性、高スループットのオーダーブック、および公正で予測可能な実行を確保するための堅牢なMEV緩和を必要としています。これらの機能は、機関資本を引き付け、高度な取引戦略をサポートするために不可欠です。

ミニマム・バイアブル・ディセントラリゼーション（MVD）は、検閲耐性や許可不要のアクセスなど、DeFiのコア原則を保持しつつ、パフォーマンスを最適化するバランスの取れたアプローチを提案します。バリデーターのセットを制限し、高速最終性のコンセンサス機構を採用することで、MVDプロトコルは信頼性を損なうことなく、実世界の市場に必要な速度と信頼性を提供できます。

新興プロトコルがMVDの潜在能力を示す

新しいブロックチェーンプロジェクトは、スリムなバリデーターアーキテクチャを導入し、並列処理されたトランザクション実行を統合することで、このアプローチを先駆けています。これらの革新はレイテンシを削減し、スループットを増加させ、分散型の永続的市場が急速にスケールすることを可能にします。HyperliquidやAevoのようなプラットフォームは、MVDがDeFiの成長ポテンシャルを解き放つ方法を示しており、従来のデリバティブ市場に匹敵する取引量を処理しています。

DeFiの未来：分散化と使いやすさのバランス

DeFiが成熟するにつれ、デジタル資産取引の需要は機関投資家と小売投資家の両方の間で急増しています。この分野で最も成長しているセグメント—分散型デリバティブ—は、2031年までに取引量が351兆ドルを超えると予測されており、大きな市場機会を示唆しています。

しかし、この潜在能力を実現するためには、DeFiは実験的な段階を超え、分散化の基本的価値を放棄することなく、パフォーマンスを優先するMVDの原則を採用する必要があります。このシフトにより、プロトコルはトレーダーが期待する速度、最終性、公平さを提供できるようになり、より広範な採用と持続可能な成長を促進します。

結論

ミニマム・バイアブル・ディセントラリゼーションは、DeFiにとって重要な進化を表し、検閲耐性の必要性と高パフォーマンストレーディングインフラの必然性を調和させます。MVDを受け入れることで、DeFiは現在の制約を克服し、本格的な市場参加者を引き付け、従来の金融に対する信頼できる代替手段としての地位を確立できます。分散型市場の未来は、イデオロギーと使いやすさの pragmatic なバランスに依存しており、DeFiの約束が実用的な能力に見合うことを保証します。