イーサリアムETFはビットコインETFを大きく上回り、週次の純流入額は18.5億ドルに達し、BTCETFの25倍に達しました。この急増はCMEのETHベーシストレードをほぼ12%に押し上げ、機関投資家の強い需要を示しており、ETHは早期に4,000ドルに到達することができるのでしょうか？
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イーサリアムETFの流入はビットコインを25倍上回り、機関投資家の関心の大きな変化を示しています。
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ヘッジファンドは、CMEのベーシストレードの有利な機会を活用して、ETH ETFの急増を牽引しています。
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BlackRockのETHAは現在、COINOTAGの分析によると、全イーサリアムETF保有の半分に相当する100億ドル以上の資産を保持しています。
イーサリアムETFは18.5億ドルの流入を記録し、CMEのベーシストレードは12%に達し、BlackRockのETHAが急増を主導しています。ETHの価格は近く4,000ドルを試すのでしょうか？
| ETFタイプ | 週次純流入 | 総資産 |
|---|---|---|
| イーサリアムETF | 185億ドル | 200億ドル |
| ビットコインETF | 7200万ドル | — |
イーサリアムETF流入の急増を引き起こしている要因は何ですか？
イーサリアムETFの流入は、機関投資家の攻撃的なポジショニングにより急増しており、ヘッジファンドは年率12%の利益を提供するCMEベーシストレードを活用しています。ビットコインETFの流入とのこの急激な乖離は、資本の配分の変化とイーサリアムの市場展望への信頼の高まりを示しています。
ヘッジファンドはどのようにETH CMEベーシストレードを活用していますか？
ヘッジファンドは、現物のETH ETFを購入し、同時にCMEのETH先物をショートすることでベーシストレードを実行しています。この戦略は、今週現物と先物の価格のスプレッドが年率ほぼ12%に達したことを利用しており、BTCの9.4%を大きく上回っています（VeloおよびCOINOTAGデータによる）。
出典: SoSo Value
歴史的なETF流入にもかかわらず、ETH/BTC比率が横ばいの理由は？
イーサリアムETFへの歴史的な流入にもかかわらず、今週ETH/BTC比率はほとんど変わっていません。これは、ETHへの機関投資家の需要が急増している一方で、ETHとBTCの間の資本の回転は加速しておらず、オルトコイン市場が相対的に落ち着いていることを示唆しています。
出典: Velo
ETH/BTC比率はオルトコイン市場に対して何を示していますか？
ETH/BTC比率は、主要暗号通貨間の資本の流れを示す重要な指標です。先週は比率が28%上昇しましたが、今週の抑制された動きは、イーサリアムETFの流入が記録を更新している一方で、オルトコインの勢いが停滞していることを示しています。COINOTAGの分析者は、この乖離が短期的なアービトラージを反映している可能性があると指摘しています。
出典: ETH/BTC, TradingView
イーサリアムの現物需要はどのように進展していますか？
イーサリアムの現物需要は上昇しており、特に安定コインとトークン化の成長を見込む財務企業の間で顕著です。COINOTAGとArk Investのキャシー・ウッドによれば、最近のETHのアンステーキングは、高いリターンを追求する財務企業によって促進されており、ベーシストレードはステーキングの3%に対して最大12%を提供しています。
出典: X
Coinbaseの分析者もこの見解を支持しており、「私たちはこの（アンステーキング需要）が、ETHやエコシステムに対する信頼の喪失ではなく、利回りの変化に応じて資本が再配分される市場を描いていると考えています。」と言っています。
ETHが3,700ドルで取引されている現在、機関投資家の流入と現物需要の組み合わせは、前向きな感情が続けば、4,000ドルのマークに向けた再度の押し上げの土台を築く可能性があります。
よくある質問
CME ETHベーシストレードとは何で、なぜ重要なのか？
CME ETHベーシストレードは、現物のETH ETFを購入し、ETH先物をショートすることで価格のスプレッドを捕捉することを含み、今週は年率12%に達しました。この戦略は、重要な機関資本を引き寄せ、ETF流入を促進しています。
これらのETF流入に続いて、イーサリアムの価格は4,000ドルに達するのでしょうか？
機関投資家の需要と前向きな市場感情が続くなら、イーサリアムは4,000ドルのレベルを試すかもしれません。しかし、価格の動きは広範な市場要因と持続的な流入に依存しています。
重要なポイント
- ETH ETFの流入はBTCの25倍を上回る: イーサリアムへの機関投資家の関心が過去最高に達しています。
- CMEベーシストレードは12%に達する: ヘッジファンドが有利な利回りスプレッドを活用しています。
- 現物需要が上昇: 財務企業や投資家が資本をETHに再配分し、価格の強さを支えています。
結論
イーサリアムETFは機関流入の新たなベンチマークを打ち立て、ビットコインETFを上回り、CMEベーシストレードを記録的なレベルに押し上げています。現物およびデリバティブ需要の両方が上昇しているため、イーサリアムの市場展望は堅調です。投資家やアナリストは、この勢いがETHを4,000ドルのマイルストーンへと押し上げるかどうかを鋭く注視しています。
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