イーサリアムの取引所残高が2016年以降の最安値に、供給減少による価格上昇の可能性も示唆

• CEX上のイーサリアム残高は2016年7月以来の最安値に低下。

• 減少したETH供給は価格上昇の可能性を示しています。

• オンチェーンのイールド戦略がCEX残高の減少を促進。

中央集権型取引所に保有されるイーサリアム残高が歴史的な低水準を記録し、投資家がオンチェーン戦略へ移行することで価格上昇の兆しが見えています。

CEXにおけるイーサリアム残高が歴史的最低水準に

DeFiレポートによると、中央集権型取引所に保有されるイーサリアムは2021年第3四半期に6.7％減少し、2016年7月以来の最低水準に落ち込みました。この減少はオンチェーン戦略へのシフトを示しており、投資家が新たなイールド機会を求める中でイーサリアム市場の流動性や価格動向に影響を与える可能性があります。

ETH供給減少が市場動向に与える影響

DeFiレポートの創設者マイケル・ナドー氏は、CEXに保有されるETH残高の大幅な減少を「サプライショック」と表現。財務省的な役割を果たす組織がオンチェーンのイールド戦略を採用し、取引所残高を減らす動きが高まっていると指摘。これは従来の取引所保管からセルフカストディ、DeFi、ステーキング、財務プログラムへのシフトを意味しています。

この指標は即時売却可能な供給量の制限を通じて流動性を引き締め、価格動向とオンチェーン戦略の関連性を示しています。ナドー氏は「ETHのサプライショックは現在進行中であり、第3四半期でCEX上のETHは6.7％減少し、2016年7月以来の最低水準に達した」と述べています。

流動性の制約は需要増加時にイーサリアム価格の上昇圧力となり得ます。さらに取引所保有のETH減少は市場のリフレクシビティ効果を促進し、価格変動と市場活動の活性化を引き起こす可能性があります。

過去の動向と今後の展望

この減少傾向は、DeFiの活発化期に見られた歴史的トレンドとも一致しています。過去の事例では、オンチェーン利用の拡大がCEX残高の減少に伴い、分散型金融へのシフトを示してきました。ナドー氏は、より多くの資本がオンチェーンへ流れることで、価格動向に連動した「リフレクシビティ効果」が強化され、市場のファンダメンタルズと活動が価格に追随すると指摘します。この動きは機関投資家も中央集権型管理よりオンチェーン手法を好んでいることを示唆しています。

よくある質問

中央集権型取引所におけるイーサリアム残高の重要性は？

残高の減少は分散型金融へのシフトを示し、取引所での供給が限られることで価格上昇の可能性が高まる点にあります。

流動性減少はイーサリアム価格にどう影響する？

流動性が低下すると需要増加時に即時売却可能なETHが少なくなるため、価格が上昇しやすくなります。

重要ポイント

• 歴史的最低残高：CEXにおけるETH残高は2016年7月以来の最低レベル。
• サプライショック：減少は価格に影響を与えるサプライショックを示唆。
• オンチェーン戦略へのシフト：投資家は中央集権型取引所よりもオンチェーンのイールド戦略を採用。

まとめ

中央集権型取引所におけるイーサリアム残高の減少は、分散型金融戦略への大きなシフトを示しています。このトレンドは流動性に影響を与えるだけでなく、供給の引き締まりによる価格上昇の可能性も示唆します。機関投資家の戦略変化により、イーサリアム市場は今後もオンチェーン活動が重要な役割を果たし続けるでしょう。