ラテンアメリカにおけるトークン化は、実物資産を取引可能なデジタルトークンに変換することで、資本市場の摩擦を減らし、流動性と投資家アクセスを向上させます。Bitfinex Securities の報告によれば、RWA（実物資産）トークン化は発行コストを最大4％削減し、上場期間を最大90日短縮、資本の流れを加速させます。
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トークン化は発行コストを削減し、上場期間を短縮する
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RWAトークン化は新興市場の透明性を高め、投資家層の拡大に寄与する
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トークン化された証券は2030年までに1.8兆ドル～3兆ドルに達する可能性（Bitfinex報告で引用されたマッキンゼーの予測）
ラテンアメリカのトークン化：RWAトークン化は流動性を解放し、発行手数料を削減、投資家アクセスを拡大— Bitfinex Securities の調査結果とその意義を解説。
ラテンアメリカにおけるトークン化とは？
ラテンアメリカにおけるトークン化とは、実物資産（RWA）をブロックチェーン上のトークンに変換し、地域全体の流動性と市場アクセスを改善するプロセスです。Bitfinex Securitiesのマーケットインクルージョン報告書は、トークン化が発行コストを削減し透明性を高め、サービスが行き届いていない市場への資本流入を加速することを示しています。
RWAトークン化はどのようにして流動性遅延（liquidity latency）を解決するのか？
RWAトークン化は、「流動性遅延」—資本移動を制限する遅延や障壁—を、資産の継続的かつ取引可能なデジタル表現を作ることで解消します。トークン化された金融商品は、分割所有権、低い最低投資額、自動決済を可能にし、発行者と投資家双方の摩擦を減らします。
Bitfinex Securitiesによれば、トークン化はラテンアメリカの資本市場の非効率性を解消し、流動性を高め、新たな投資機会を創出できる可能性があります。
Bitfinex Securitiesの分析では、トークン化の採用はラテンアメリカ資本市場の多くの構造的非効率性を解決し、投資と資本の流れを加速する可能性があります。
構造的非効率性とは、高い手数料、複雑な規制、技術的障壁や高い初期コストなどの障害を指し、これらが地域の投資と資本流動を阻害しています。この現象はBitfinex Securitiesのマーケットインクルージョン報告書で「流動性遅延」と称されています。
地域の「流動性遅延」は、変更不可なブロックチェーン台帳に金融商品やその他の実物資産を発行するRWAトークン化によって軽減される可能性があります。これにより投資家のアクセスが拡大し、これまで流動性が低かった商品にも取引機会が増加します。
ブロックチェーン上でトークン化された金融商品は、より高いアクセス性、透明性、効率性を提供します。Bitfinex Securitiesは、トークン化により資金調達にかかる発行コストを最大4％削減し、上場までの時間を最大90日短縮できると報告しており、投資家アクセスと取引機会が増加するとしています。
Bitfinex Securitiesオペレーション責任者のジェシー・クヌットソン氏は、「トークン化は世代を超えた金融の再構築の初の本物の機会だ。コストを抑え、アクセスを速め、発行者と投資家の直接的な結びつきを生み出す」と述べています。
LATAM地域の金融ギャップ。出典：Bitfinex
関連情報：RWAプロトコルは2025年上半期に1460万ドルを突破、2024年を超過
なぜトークン化は資本アクセスの障壁を取り除くのか？
トークン化された金融商品を採用することは、新興経済における資本アクセスの新たな機会を開くと、Tether CEOかつBitfinex Securities最高技術責任者のパオロ・アルドイノ氏は指摘します。トークン化商品は参入費用を引き下げ、コンプライアンス主導の流通を簡素化し、より幅広い投資家が参加可能になります。
アルドイノ氏は「何十年もの間、特に新興経済圏と産業部門において企業や個人は従来の市場と組織を介して資本にアクセスするのに苦労してきた。トークン化はこれらの障壁を積極的に排除する」と述べています。
トークン化商品は、より効率的かつコスト効果の高い資金調達を可能にし、投資家には法令順守された高収益商品へのアクセスを提供します。Bitfinexはエルサルバドルのデジタル資産発行法の下で、トークン化発行と二次取引の早期導入者の一つです。
トークン化された米国財務省短期証券（Treasury Bills）は、世界の準備通貨へのアクセスを求める貯蓄者のために最初にトークン化された資産の一つでした。
トークン化証券の成長予測。出典：マッキンゼー、Bitfinex Securities
Bitfinexレポートで引用された主要コンサルティング会社の予測では、トークン化は数兆ドル規模の市場機会とされています。マッキンゼーの予測によれば、トークン化証券は2030年までに最低1.8兆ドルから最大3兆ドルに到達する可能性があります。
雑誌記事：Ethereumは伝統金融のトークン化競争において市場規模16.1兆ドルの中で他を凌駕している。
発行者および規制当局はどのように安全にトークン化を実装できるか？
成功には明確な規制フレームワーク、カストディ基準、スケーラブルなインフラが必要です。発行者はKYC/AML順守を優先し、規制されたデジタル資産サービスプロバイダーを利用、標準化されたトークン文書を採用して信頼構築に努めるべきです。
規制当局と市場関係者はトークン化商品をパイロット運用し、パフォーマンスデータを収集し、投資家保護とイノベーションのバランスを保つためにルールを適応させる必要があります。Bitfinexの市場包摂に関する取り組みでは、発行者、取引所、規制当局間の協力が採用促進の鍵とされています。
よくある質問（FAQ）
ラテンアメリカにおけるトークン化はどのように流動性を改善するのか？
トークン化は分割所有権、24時間365日の取引、自動決済を可能にし、最低投資額を下げ、従来流動性が低かった資産の取引摩擦を減らすことで流動性を向上させます。
トークン化による主なコスト削減は何か？
Bitfinex Securitiesによると、トークン化は主に自動化、仲介者削減、コンプライアンスプロセスの効率化により、発行コストを最大4％削減し、上場期間を最大90日短縮します。
ラテンアメリカでトークン化は規制されているのか？
規制対応は国によって異なります。一部の国ではデジタル資産の枠組みを制定またはパイロット実施しています。市場関係者は現地の規制当局に相談し、認可済みのデジタル資産サービスプロバイダーと連携すべきです。
重要なポイント
- RWAトークン化は市場の摩擦を減らす：発行コスト削減と証券の市場投入までの期間短縮。
- 流動性遅延に対応可能：分割所有と継続的取引で投資家層を拡大。
- 規制当局との連携が不可欠：パイロット運用と明確な規則制定によりラテンアメリカ全体での安全な普及を促進。
結論
ラテンアメリカのトークン化は、実物資産を取引可能なデジタルトークンに変換し、流動性を解放し資本アクセスを拡大する実践的な道を提供します。Bitfinex Securitiesの調査では、明確なコストと時間の節約効果が示されており、トークン化された証券市場の数兆ドル規模の可能性が示唆されています。市場関係者は慎重なパイロット運用を開始し、規制当局と連携してこれらの効果を実現すべきです。
| 指標 | Bitfinexの調査結果 / 引用 | 予測 |
|---|---|---|
| 発行コスト削減 | 最大4％のコスト削減 | 発行者の運用コスト削減 |
| 上場期間短縮 | 最大90日短縮 | 資本の迅速な展開 |
| トークン化証券市場規模 | マッキンゼー（Bitfinex報告内引用） | 2030年に1.8兆ドル（ベースケース）～3兆ドル（ブルケース） |
