ビットコインの減速、さらなる調整の可能性を示唆－9月までの冷却期間に注意か

• オンチェーン送金量が前月比で13％減少

• スポットETFの資金流出と長期保有者からの売り圧力の増加

• 価格：$111,300；直近高値 $124,128；資金流出が続く場合は$100,000まで下落のリスクあり

ビットコイン減速：専門家の分析、オンチェーンデータ、および実践的な対策を解説 — 今すぐ読み進めて、具体的な対応策を確認しましょう。

ビットコイン減速とは何か、そしてなぜ重要か？

ビットコイン減速とは、送金量や実現利益によって示されるネットワーク活動と需要の弱まりを指し、投機的な参加者が減少していることを示しています。この減速は、特に機関投資家の資金流出やマクロ経済の不透明感と相まって、価格の調整や押し戻し局面に先行する傾向があるため重要です。

最近のオンチェーン活動はどう変化したか？

オンチェーン指標は明確な減少を示しています。月間平均の変動調整済み送金量は267億ドルから232億ドルへ13％減少しました。Glassnodeの分析によると、この指標が年間平均の216億ドルを下回ると、投機的需要の全体的な縮小が確定されます。

ETFの資金流出と長期保有者の動向はなぜ重要なのか？

スポットETFの資金フローは短期の流動性と価格支持に直接影響します。最近のスポットビットコインETFからの資金流出は、重要な機関買い需要を減少させました。一方で、長期保有者が高値で利益を確定する動きは売り圧力を強めています。これらが組み合わさることで、減速局面における下押し圧力が一層高まります。

さらなる価格下落はいつ起こる可能性があるか？

アナリストは9月の季節性と第3四半期の過去の弱さを追加のリスク要因として挙げています。CoinGlassのデータによると、過去12年間で9月の平均リターンは-3.77％であり、第3四半期はマイナス傾向が続いています。これにETFの資金流出や基礎的条件の悪化が重なることで、流出が続けば$100,000のサポートテストのリスクが高まります。

専門家の見解とモデル予測は？

デリバティブトレーダーのGeorgii Verbitskii（TYMIO）は、9月まで続く可能性のある「冷却フェーズ」を警告しています。Ecoinometricsのフロー・トゥ・プライスモデルは、価格を約$107,000と予測し、資金流出が続けば$100,000を割り込む可能性を指摘しています。

トレーダーや投資家はどのように対応すべきか？

慎重かつリスク管理を徹底した姿勢を取るべきです。重要なサポートやモメンタムの回復が確認されるまでは、大きなロングポジションの新規建てを控えましょう。段階的なエントリー、ポジションサイズの縮小、明確なストップロス設定を活用し、変動性の高い相場で資産を守るべきです。

• 確認を待つ： $118,000の上方回復と維持後にのみ新規ロングを検討する。
• エクスポージャーの削減： オンチェーン指標や資金流出が悪化し続ける場合はポジションを縮小する。
• リスク管理を徹底： 明確なストップロス設定やポジションサイズ制限を用いる。

ビットコイン冷却フェーズに備えるには？

冷却フェーズ中のリスク管理のために、以下の実践的な手順を推奨します。

• ステップ1： ポートフォリオ配分を見直し、レバレッジを減らす。
• ステップ2： 毎日オンチェーン送金量、ETF資金フロー、実現利益の動向をモニターする。
• ステップ3： 段階的な買い注文と事前設定されたストップロスを活用し、感情的な取引を避ける。
• ステップ4： 長期的にファンダメンタルが維持される場合に備えて現金を確保し、価格が下落した際の押し目買いに備える。

よくある質問

送金量の減少はどの程度重要か？

変動調整済みの月間送金量は267億ドルから232億ドルへ13％減少しました。年間平均の216億ドルを下回る状況が続くと、投機的需要の弱体化がより強く示されます。

現在の市場で長期保有者はどんな役割を果たしている？

長期保有者の実現利益はサイクルの高水準にあり、売り圧力が増大しています。大量の利益確定は供給過多を招き、価格調整を加速させる可能性があります。

季節性は9月の見通しにどう影響する？

9月は過去12年間で平均-3.77％とマイナスリターン傾向にあり、第3四半期全体が軟調なため、短期的な価格変動に慎重になる必要があります。

重要ポイントまとめ

• オンチェーンの弱含み： 送金量は前月比13％減。さらなる減少は低調な需要を示す。
• 機関投資家の資金流出： スポットETFからの流出が主要な流動性源を縮小し、下落リスクを高めている。
• リスク管理の重要性： $118,000以上での価格確認を待ち、新規ロングは段階的に、リスク管理を厳格に行う。

結論

ビットコインの減速を示す指標—送金量の低下、長期保有者の利益確定、スポットETFの資金流出—は、9月まで続く可能性のある冷却フェーズを示唆しています。投資家はリスク管理を最優先にし、オンチェーンや資金流動性の指標を継続的に監視しながら、長期的な買い場に備えて流動性を確保すべきです。COINOTAGは新しいデータが入り次第、分析を更新してまいります。