ベンチャーキャピタルによる暗号資産投資は、初期の投機的段階から、ステーブルコインや決済インフラ、実世界資産のトークン化といった収益を生み出すビジネスモデルが明確なプロジェクトへの資金提供へとシフトしています。VCは現在、主に機関投資家の採用、ステーキング利回り、手数料収入を投資判断の基準としています。
-
VCはミームコインに依存した成長よりも、予測可能な収益モデルと機関採用を優先しています。
-
ステーブルコイン、決済基盤、実世界資産（RWA）のトークン化が最も多くの機関資本を引きつけています。
-
プライベートファンド調達や市場動向のデータは、RWAトークン化とDeFiの手数料収益が成長していることを示しています。
メタディスクリプション：ベンチャーキャピタルの暗号資産投資は、ステーブルコイン、RWAトークン化、ステーキングといった収益創出プロジェクトへと移行しています。専門家の見解と実践的な示唆をお読みください。
ベンチャーキャピタル企業は、初期技術よりも明確で予測可能な収益モデルを持つ確立されたプロジェクトへの投資を強めています。
VC企業は、市場の成熟に伴い投資先をより厳選するようになっており、これはAjna Capitalの最高投資責任者Eva Oberholzer氏によれば前サイクルからの変化を示しています。彼女の指摘は、計測可能な収益と機関投資家対応を実現するプロジェクトへの幅広いシフトを表しています。
「我々は、これまでの他技術のサイクルと同様に、暗号の成熟段階に入り、投資の難度が上がっています」とOberholzer氏は業界インタビューで述べています（出典：Cointelegraph）。
また市場成熟により、VCはプレシード投資を減らし、ビジネスモデルが明確な既存プロジェクトに注力しています。「今重要なのは、予測可能な収益モデル、機関依存度、そして不可逆的な採用です。現状、暗号市場はミームコインの熱狂や流行に左右されるのではなく、機関投資家の採用を中心に動いています」と語りました。
ベンチャーキャピタルの暗号投資シフトを後押しする要因は？
ベンチャーキャピタルの暗号投資は、予測可能な収益源、ステーキング報酬、機関グレードのインフラへの需要が後押ししています。VCは手数料発生、カストディソリューション、コンプライアンス体制を示せるプロジェクトを重視し、従来の金融投資期待に合致する案件に注目しています。
VCはどのように収益型プロジェクトを優先しているのか？
VCはステーブルコイン、決済インフラ、安定的な手数料収入を生むDeFi、実世界資産トークン化プラットフォームを優先しています。BitwiseのCIO、Matt Hougan氏は、イーサのような資産をステーキングし利回りを得ることが流動性を利益源に変換し、機関の収益モデルに適合すると述べています（出典：Cointelegraph引用のBitwiseインタビュー）。
実世界資産のトークン化は、発行、カストディ、管理過程で手数料収益を生み、継続的な収入源となる点が魅力です。市場活動やプライベート資金調達のデータは、証券トークンや資産裏付けトークンへの投資家関心の高まりを示しています（出典：ICO Analytics、RWA.XYZ）。
このVCシフトはいつ始まり、創業者に何を意味するのか？
このシフトは2021年のサイクル以降に加速し、投機的パターンからファンダメンタルズ重視へと変化しました。創業者にとっては、安定した収益経路の提示、機関レベルのセキュリティ対策、監査済みのトークンエコノミクスの提示がシリーズA以降の資金調達で必須となっています。
なぜ伝統的投資家は利回り重視の暗号ビジネスを求めるのか？
従来の金融投資家は予測可能な収益とリスク調整後リターンを重視します。手数料生成やステーキング利回り、トークン化資産からのキャッシュフローが見込めるプロジェクトは、既存の資産配分モデルに組み込みやすく、機関投資の可能性が高まります。
よくある質問
暗号スタートアップはどのように予測可能な収益を証明できる？
繰り返しの手数料収入、長期契約、カストディ連携、監査済みスマートコントラクト、持続的な利用者データなどを提示します。トークン価格変動の影響を排除した保守的な収支モデルを示すことが有効です。
VCはどのセクターに注目すべきか？
機関資金と安定収益を誘うのは、ステーブルコインによる決済基盤、手数料収入のあるDeFiプロトコル、決済インフラ、RWAトークン化プラットフォームです。
ステーキング利回りやトークンエコノミクスはVC判断にどう影響する？
ステーキング利回りは遊休暗号資産を収益化し、リスク調整後リターンを高めます。VCは、投機的な価格上昇に依存せず、持続可能なインセンティブを提供するトークンエコノミクスを好みます。
重要なポイント
- 機関重視：VCはコンプライアンス、カストディ、監査対応が整ったプロジェクトに注力しています。
- 投機より収益：ステーブルコイン、決済インフラ、DeFi手数料、RWAトークン化が投資を牽引しています。
- 創業者への提言：明確な収益モデル構築、オンチェーンメトリクスの提示、機関連携の準備を進めて資金調達を目指してください。
結論
ベンチャーキャピタルによる暗号資産投資は、投機的な初期段階から機関投資家の期待に沿った収益創出型プロジェクトへの資金供給へと変化しました。予測可能な手数料収入、ステーキング活用、RWAの収益化を重視する創業者がVCの関心を集めるでしょう。暗号と伝統金融をつなぐインフラへの資金流入は今後も続く見込みです。
