ビットコインは$107,000〜$110,000の重要なサポートを試しており、オープンインタレストとステーブルコインの動きは流動性のリセットを示唆しています。この組み合わせは、現在の価格帯で買い注文が再構築されるかどうかによって、ショートスクイーズまたはさらなる下落リスクを高めています。
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BTCは8週間ぶりの安値をつけた後、$107,000〜$110,000のサポートを試す動き
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オープンインタレストは約850億ドルに急増し、極端なレバレッジと流動性の掃き出しを示唆。
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ステーブルコインの発行量は3日間で約40億ドル増加、一方でUSDTのネット流出は9.15億ドルに達し、流動性が市場に投じられずに待機していることを示す。
ビットコインは$107,000〜$110,000のサポートを試している。オープンインタレストとステーブルコインの動きを注視し、反発または崩壊のシグナルを見極めるべき。
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ビットコインはどうやって$107,000〜$110,000のサポートを試しているのか？
ビットコインのサポートは、8月25日の2度の安値更新と反発失敗後に$107,000〜$110,000で試されています。価格が弱含みで、オープンインタレストが約849.3億ドル付近にあることから、レバレッジの集中が示されており、短期的に流動性の掃き出しとボラティリティの高い反発が起こりやすい状況です。
なぜオープンインタレストの急増がビットコインの流動性に重要なのか？
オープンインタレスト（OI）の上昇は多くのデリバティブポジションの積み上がりを示し、価格が過度に偏ったポジションに逆行すると清算リスクが高まります。OIが約850億ドルに達すると極めて高いレバレッジ状態となり、強制的なデレバレッジによる急激かつ増幅された価格変動の可能性が増します。
Fear & Greed指数は現在の市場心理をどう示しているか？
Fear & Greed指数は39（恐怖）に低下し、前日の中立から下落しました。これは市場参加者の確信が薄れていることを反映しています。歴史的に40台前半への下落は反発前兆になることが多いですが、過去の反発は流動性が集まり強い現物買いが伴った場合に起きています。
以前のサイクルで指数が42に到達した際は、3週間で当時の最高値$123,000への急騰を支えました。今回は指数がより低く、即座の天井示唆ではなく心理的なリセットを示しています。
出典：Glassnode
ステーブルコインの動きはBTCの見通しにどのように影響しているか？
ステーブルコインの発行は潜在的な購買力の指標です。発行体は3日で約40億ドルの新規供給を追加しましたが、BTCは支持を失い続けており、新たな流動性はまだ現物買いに届いていません。
特に8月27日のUSDTネット流出9.15億ドルは、48時間で3.67%のBTC下落と重なり、資金が取引所から流出または買い直しに使われていないことを示しています。
出典：Glassnode
即時のテクニカルとリスク考慮点は？
テクニカル的には、$110,000を明確に割るとセンチメントが悪化し、さらなる下落リスクが顕在化します。115,000ドル付近には約20億ドル規模のショートオーダー壁があり、この流動性が吸収されるまで上昇は限定的です。薄い現物の買い注文と待機中のステーブルコインが、意味のある回復前にさらなる下押しの可能性を高めています。
よくある質問
$107,000〜$110,000のゾーンは信頼できるビットコインのサポートか？
最近の値動きから構造的に意味のあるゾーンですが、買い注文が集まり、ステーブルコインの流動性が現物市場に流れ込むかが信頼性を左右します。現時点では流動性が待機中で、サポートはまだ不安定です。
反転を予測するためにトレーダーはどのように流動性を監視すべきか？
オープンインタレストの動き、ステーブルコインの発行量、取引所のネットフローを注視してください。OIの減少と取引所へのステーブルコインの純流入が確認されると、強い買い注文と持続的な反発が期待できます。
重要ポイント
- サポート試験中: BTCは2度の安値更新と反発失敗後、$107,000〜$110,000を模索中。
- レバレッジ高水準: 約849.3億ドルのオープンインタレストは清算リスクと流動性の掃き出し可能性を増加。
- 流動性は待機中: 約40億ドルのステーブルコイン発行に対し、9.15億ドルのUSDTネット流出が続き、資金は押し目買いに使われていない。
結論
ビットコインは岐路に立っています。短期的な構造はリスクオフに転じ、オープンインタレストとステーブルコインの動向は流動性リセットを示唆。トレーダーはOI、取引所の資金動向、$107,000〜$115,000の価格帯での買い注文の集まりを注視し、持続可能な反転シグナルを見極めるべきです。COINOTAGは今後もオンチェーンデータと市場構造を継続的に追跡します。
著者：COINOTAG · 参照元：Glassnode、COINOTAG
