イーサリアム価格は短期的な局面の頂点形成の可能性示唆、先物売り圧力と大規模ETF流出が影響か

• 8月24日の4,955ドル高値後、先物売り圧力とETF流出によりETHは下落している。

• スポットイーサリアムETFは9月5日に4億4,700万ドルの純流出を記録し、これは史上2番目の大規模な単日流出である。

• オンチェーンおよびデリバティブデータ（CryptoQuant、Glassnode）は、売り優勢のテイカーボリュームとCMEオープンインタレストの上昇を示している。

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イーサリアム価格アップデート：先物の売り圧力と4億4,700万ドルのETF流出により8月24日の高値から調整 — COINOTAGによる専門家分析とデータ駆動の展望をご覧ください。

最近のイーサリアム価格調整の背景は？

イーサリアム価格は8月24日に4,955ドルの高値を付けた後、集中した先物売りおよび大規模スポットETFからの資金流出により短期的な上昇モメンタムが削がれ、9月5日には約4,295ドル付近で推移。マクロ経済データと伝統的金融機関（TradFi）のポジショニング変化もETHの圧迫要因となっている。

市場の動向 — 価格推移とレンジ

イーサリアムは8月下旬に5,000ドルの節目に迫ったが、急騰は届かず8月24日に4,955ドルで史上最高値を記録した。

その後、価格は4,209ドルから4,797ドルのレンジ内で変動し、5,000ドル突破はならなかった。

執筆時点では、米国の弱い雇用統計が9月の利下げ期待を高めたことによる初期の上昇後、仮想通貨市場全体が調整し、ETHは直近24時間で3.67％下落し4,295ドルで取引されている。

市場は次の大きな動きを待つ中、アナリストはイーサリアムが短期的な局所的天井を形成した可能性に注目している。

CryptoQuantのコミュニティアナリストMaartunn氏によると、ETH先物は売り圧力が強く、テイカーボリュームは売りが買いを5億7,000万ドル分上回っている。過去のデータから、このような強い売り圧力は局所的な高値圏付近で散見される。

イーサリアムのスポットETFとTradFi資金流出は価格にどう影響したか？

スポットETFの資金流出は短期的なETH市場心理に大きな影響を与えている。9月5日にはイーサリアムのスポットETFで4億4,700万ドルの純流出が発生し、月間続いていた大規模流入傾向が反転した。

ETFとデリバティブの背景

同日、ビットコインのスポットETFでも1億6,000万ドルの純流出が起き、全12銘柄のETFで純流入はなかった。Glassnodeのデータによれば、イーサリアムETFへの流入の半数以上はCMEのオープンインタレスト上昇と同時期に発生しており、TradFiの参加者は単純な方向性取引ではなく、裁定取引戦略を組み合わせている可能性が高い。

これらの兆候、つまり先物における強力なテイカー売りボリュームと大規模なスポットETF流出は、歴史的にETH価格サイクルにおける局所的天井または短期的な利益確定局面を示してきた。

アナリストが注目するオンチェーンおよび市場シグナルは？

アナリストはテイカーボリューム、先物オープンインタレスト、ETFフロー報告、大口の動きを注視している。注目すべき出来事として、イーサリアムICO参加者が8年間の休眠後に約656百万ドル相当の15万ETHをステーキングしたことがある。彼はICOで3万ETHを約9万3千ドルで取得していた。

注目データポイント：

• テイカーボリュームの不均衡：CryptoQuantは売りが買いを5億7,000万ドル上回っていると報告。
• ETFフロー：9月5日のスポットETH ETFで4億4,700万ドルの純流出を記録、歴史的にも2番目の大きさ。
• CMEオープンインタレスト：GlassnodeによればETFフローとともにOIが上昇、裁定取引と方向性エクスポージャーの混在を示唆。

よくある質問

イーサリアムはすでにサイクルトップに達したのか？

データ駆動の指標は短期的なトップの可能性を示唆している。先物テイカーボリュームが売りに大きく偏り、主要スポットETFの大規模流出も確認されている。但し、4,700ドル超のレンジ回復失敗と継続的な売り圧力が必要なため、確定にはさらなる観察が求められる。

トレーダーは次に何を注視すべきか？

テイカーボリューム、ETFフローの更新、CMEオープンインタレスト、重要サポートである直近安値（約4,200ドル）を監視すること。また、リスク選好と金利予想に影響を与えるマクロ経済指標にも注意を払うべきである。

要点まとめ

• 価格状況：ETHは8月24日に4,955ドルに達し、その後4,200〜4,800ドルのレンジで推移している。
• デリバティブとフロー：5億7,000万ドルの売り優勢テイカーボリュームと4億4,700万ドルのスポットETF流出が市場心理を変化させた。
• 実践的な示唆：先物・テイカー指標とETFフロー、オンチェーンの大口動きを組み合わせて、自身のポジション調整を行うことが推奨される。

結論

このCOINOTAGの分析は、8月末のピーク後にイーサリアム価格が先物の集中売りと大規模ETF流出に圧迫され調整局面に入ったことを示している。トレーダーはテイカーボリューム、ETFフロー、CMEオープンインタレストを組み合わせたデータ主導のアプローチで、短期的な局所的天井か一時的な調整かを見極めるべきである。公式フロー報告とオンチェーン指標の更新を常にチェックし、タイムリーな意思決定を行おう。

公開日: 2025-09-06 · 更新日: 2025-09-06 · 著者: COINOTAG