ビットコインの19日高値は米PPI低下や利下げ期待が背景にある可能性も観察される

• 主な要因：生産者物価の低下、利益確定の一服、FRBの利下げ確率が上昇。

• 市場指標：BTCは24時間で約1.5%上昇し、116,300ドルを超える高値を記録；CME FedWatchでは25bpの利下げ確率が約92.7%と高い。

• オンチェーンと資金流入：オンチェーンデータは売り圧力の緩和を示し、アナリストは年末までのETF資金流入再開を期待。

ビットコインの急騰は、PPIの鎮静とFRB利下げ期待によって牽引されています。専門家の分析とコメントを確認し、最新情報をチェックしましょう。

ビットコインが19日ぶり高値に上昇した背景は？

ビットコインの上昇は、8月の米生産者物価指数（PPI）が予想外に0.1%下落したこと、オンチェーンでの利益確定売りの減少、そして市場でFRBの利下げ確率が上昇したことによる総合的な要因です。これらがリスク許容度を高め、短期的な買いを後押ししてBTCを数週間のレンジの上抜けに導きました。

8月の生産者物価指数が市場に与えた影響は？

8月のPPIは月次で0.1%減少し、4月以来初の下落となりました。原油などの未加工品価格の低下やサービスコストの鈍化が主因です。市場はこれをインフレ鈍化のシグナルと受け取り、9月の利下げ確率が高まったため、トレーダーは金利見通しを修正し、ビットコインを含むリスク資産に好影響を与えました。

利益確定の減少がビットコイン価格に重要な理由は？

オンチェーン指標によると、利益確定に伴う売り圧力が弱まっており、これはラリー時に供給側の主な抑制要因が解消されていることを示します。長期保有者が利益を確定しにくくなるため、上昇モメンタムが持続しやすく、ETFや新規資金流入が価格を押し上げる余地が広がります。

専門家は今回の動きをどう見ているか？

報道で引用された市場調査者は、予想を下回るPPIと弱い雇用統計の組み合わせがFRBの緩和可能性を高め、それがリスク資産を支えていると分析しています。CryptoQuantのリサーチ責任者フリオ・モレノ氏とDeriveのショーン・ドーソン氏も、BTCの強さを利下げ期待の高まりと売り圧力の減少に結びつけています。Galaxy Digitalのマイケル・ノボグラッツ氏は、利下げサイクル開始後にさらなる上昇を予想しています。

利下げがビットコインに本格的に影響を与えるのはいつか？

短期的には、CME FedWatchが次回FOMC会合での25bp利下げ確率を非常に高く示しており、市場には既に織り込まれています。中長期では利下げが始まれば、金利低下と流動性緩和によりリスク資産への資金流入が加速し、ETF資金流入も増え、ビットコインの新高値更新を後押しする可能性があります。

よくある質問

FRBの利下げ予想だけでビットコイン価格は必ず上がる？

必ずしもそうとは限りません。利下げは流動性を増しリスク資産を支える一因ですが、マクロ経済動向、地政学リスク、規制ニュースなど他の要因も価格に影響します。過去には利下げ期に暗号資産が強く動く傾向もありますが、結果は一様ではありません。

オンチェーンデータは売り圧力の把握にどれだけ信頼できる？

オンチェーンデータは保有者の行動や取引所のフローをリアルタイムで捉える有力な指標ですが、マクロ指標やオーダーブック情報と組み合わせて分析することでより精度が高まります。

まとめ

• マクロ要因：8月のPPIが0.1%低下し、利下げ確率の上昇を後押し。
• 供給動向：オンチェーン指標で利益確定が減少、売り圧力が緩和。
• 市場見通し：アナリストはETFの資金流入再開と利下げ開始で年末にかけてさらなる上昇を予想。

結論

今回のビットコインの急騰は、生産者インフレの鈍化、利益確定売りの減少、FRB利下げ期待の高まりが要因となっています。これらが相まってBTCを直近のレンジ上限を突破させ、さらなる上昇の布石となっています。インフレ指標、オンチェーンの売り動向、ETF流入を注視することで次の上昇トレンドの兆候を掴みましょう。

COINOTAGより発行 — 更新日：2025-09-11