トークン化されたプライベートクレジットとは、ブロックチェーン上で発行されるプライベートローンや信用商品をデジタル化したものです。これにより流動性が高まり、小口投資家や機関投資家がプライベートデットや代替収益ファンドのトークン化されたシェアを購入できるようになります。
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何か？：プライベートローンや代替信用商品を表すデジタルトークン。
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アクセス拡大の仕組み：分割所有により、従来流動性が低かった市場に小口投資家も参入可能に。
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市場規模：トークン化されたプライベートクレジットのオンチェーン評価額は167億ドルを超える。
トークン化されたプライベートクレジット：プライベートローンにオンチェーンでアクセス。トークン化ファンドが投資家のアクセスと流動性拡大にどう貢献するか—実践的な洞察を今すぐご確認ください。
トークン化されたプライベートクレジットやその他代替型トークンファンドは、従来の金融システムのオンチェーン移行とともに拡大を続けています。
公開日：2025-09-12 | 更新日：2025-09-12
トークン化されたプライベートクレジットとは？
トークン化されたプライベートクレジットは、プライベートローンや不動産投資信託（REIT）、ビジネス開発会社などの私的信用商品に対する所有権を示すデジタルトークンの発行を指します。これにより、分割所有や迅速な決済、二次市場での取引が可能となり、これまで機関投資家に限定されていた資産へのアクセスが広がります。
WisdomTreeのCRDTファンドが投資家のアクセスをどう変えるか？
WisdomTreeは、プライベートクレジットへのエクスポージャーをトークン化した「Private Credit and Alternative Income Digital Fund（CRDT）」を開始しました。このファンドはプライベート企業への信用提供、不動産投資信託への貸付、ビジネス開発会社の債務を含みます。CRDTのトークン化により、小口投資家と機関投資家の双方がプライベートクレジット資産へアクセスできるようになり、資産クラスの参加者が拡大しました。
トークン化されたプライベートクレジット市場は拡大を続けています。出典: RWA.XYZ
なぜ大手機関でトークン化が注目されているのか？
大手金融機関はキャピタルの流動性向上、決済摩擦の削減、分散型金融における担保利用など新たなユースケース実現を目的に、トークン化ファンドの試験運用を進めています。最近の動きとしては、ゴールドマンサックスやBNYメロンのトークン化マネーマーケットファンド参入、ステートストリートのJPMorganトークン化債務プラットフォームへの関与、Chainlink、UBS、DigiFTによるパイロット決済などがあります。
トークン化されたプライベートクレジット市場の規模は？
RWA.xyzによれば、トークン化されたプライベートクレジット商品は167億ドル超のオンチェーン価値を持ち、2021年以降、トークン化代替ファンドは月次で大幅な資産規模と採用の増加を示しています。
投資家はトークン化プライベートクレジットファンドをどう評価すべき？
ファンドの裏付け資産やカストディ体制、オンチェーン決済方法、ガバナンス構造、手数料体系、規制開示などを精査してください。カストディアンや決済先の確認、正式なファンド資料の検証、流動性条件と二次市場での上場状況も評価要素です。
よくある質問
小口投資家もトークン化プライベートクレジットを購入できるか？
はい。特定のトークン化ファンドは小口投資家向けに設計されています。たとえばWisdomTreeのCRDTは小口・機関投資家双方が参加可能ですが、アクセスはファンドルールと現地の規制に依存します。
トークン化プライベートクレジットの評価方法と報告は？
評価はファンドの価格設定ポリシーと裏付け信用評価に基づき、ファンドマネージャーが報告します。オンチェーンではトークンの供給や移転を記録しつつ、評価はオフチェーンの資産査定やファンドの純資産価値（NAV）公開に依存します。
重要ポイント
- 民主化：トークン化により分割所有が可能になり、プライベートクレジットへのアクセスが広がる。
- 流動性：オンチェーンのトークンは二次市場での流動性と決済スピードを向上させる。
- 機関採用：ゴールドマンサックス、BNYメロン、ステートストリート、JPMorgan、ブラックロックなど大手機関がトークン化商品を試験導入し、市場成熟を加速。
まとめ
WisdomTreeのような資産運用会社がトークン化ファンドを市場に投入し、大手金融機関がカストディや決済ソリューションを試験する中、トークン化されたプライベートクレジットは急速に進化しています。拡大するトークン化ファンドへの投資には、ガバナンス、カストディ、流動性、規制開示の適切な評価が不可欠です。プライベートクレジットや代替収益がオンチェーンでアクセス・取引される構造的変化の兆しとして注目されます。
