ヘリウスの5億ドルソラナ準備金が次のアルトコイン市場サイクルを示唆する可能性とは？

• 公開企業が企業準備金の分散のため、大規模な暗号資産保有を拡大しています。

• ナスダック上場のHeliusは5億ドルのSolana（SOL）保有を計画。スタンダードチャータードのSC Venturesは2026年に2.5億ドルのデジタル資産ファンドを目指します。

• 米SECの規制動向や多資産承認（GLDC）は、機関向けETF審査を加速し、市場アクセスの拡大を促す可能性があります。

企業の暗号資産保有が急増、Solana、SEC基準、DeFiトレンドの最新情報を解説。投資家が取るべき行動と洞察を提供します。

公開企業が数億ドル規模の暗号資産戦略に資本を投じ、歴史的なアルトコイン市場サイクルの到来を予感させています。

公開日: 2025-09-19
更新日: 2025-09-19

企業の暗号資産保有とは何か？ なぜ重要なのか？

企業の暗号資産保有とは、企業が流動性の分散、インフレ対策、そしてステーキングやレンディングによる収益獲得を目的に保有するデジタル資産のことです。ナスダック上場企業や銀行の公表は機関投資家の採用を示し、アルトコインへの資本流入や財務管理の変革を促します。

出典: Peter Mintzberg

Heliusはどのように5億ドルのSolana保有を構築しているか？

Helius Medical Technologiesは、超過申込となったPIPEオファリングで5億ドル規模のSolana中心の保有を支援しています。同社は純収益を使い、SOL保有を拡大しながらステーキング・レンディング戦略を進め、リスクは保守的に管理します。

資金調達は1株6.88ドルのエクイティと、3年間行使可能な10.12ドルのスタップルワラントが含まれ、ワラントの行使によるアップサイドも期待されます。HeliusはATM販売や他の資本市場手法を使い、12〜24カ月で拡大を目指します。

Solana特化保有のリスクと収益源は？

HeliusはSolanaエコシステム内でのステーキング報酬や選別されたレンディングによる収益獲得を狙います。主な収益源はバリデータステーキング報酬、レンディングの利ざや、積極的な財務管理です。一方、価格変動、ネットワーク固有の運用リスク、規制の不確実性がリスク要因です。

なぜスタンダードチャータードは2.5億ドルのデジタル資産ファンドを立ち上げるのか？

スタンダードチャータードのSC Venturesは、2026年に向けて2.5億ドル規模のデジタル資産投資ファンドを組成予定です。中東投資家の支援を受け、金融サービス関連のデジタル資産にフォーカスし、既存銀行による機関投資家の関心の継続を示しています。

SC Venturesは以前のデジタル資産関連プロジェクト（Libeara、Zodia Markets、Zodia Custody）を成功例として挙げ、グローバルな投資機会と戦略的ジョイントベンチャーを目指しています。

機関向け暗号商品に影響する規制変化は？

米証券取引委員会（SEC）は主要取引所でのスポット暗号ETFの審査を加速する汎用上場基準を発表しました。また、GrayscaleのDigital Large Cap Fund（GLDC）の承認は米国初のマルチアセット暗号ETP承認であり、投資家の選択肢を拡大します。

これらの規制変化は取引所承認の時間短縮や、多様な暗号ETPの提供を可能にし、機関財務や資産運用の資本配分に影響を与えるでしょう。

Fusakaアップグレードの予定スケジュール。出典: Barnabas Busa

EthereumのFusakaアップグレードとBlob容量増加はいつ？

開発者はFusakaハードフォークを12月初旬に予定しており、その後12月17日前後にBlob容量増加、さらに2026年1月7日には追加容量に関するハードフォークを計画しています。10月から11月中旬にかけてパブリックテストネットも実施予定です。

Ethereum研究者は、今回のBlobパラメーターフォークにより容量が倍増し、オフチェーンで大規模データを管理することでレイヤー2の効率化と取引コスト削減が期待できると報告しています。

Curve Financeの6000万ドル提案でCRV経済はどう変わる？

Curve FinanceのDAOは6000万ドルのcrvUSD信用枠創設を投票中で、Yield Basisメカニズムの構築を目指しています。承認されればステーカーにveCRVが還元され、Yield Basisは35〜65%の価値をveCRVホルダーに戻し、残り25%をエコシステムインセンティブに配分する見込みです。

現在の6000万ドル信用枠提案に対する投票状況。出典: Curve Finance

米国の消費者調査が示すDeFi普及の兆しは？

DeFi教育基金のためのIpsos調査によると、42%の米国成人が関連法案制定時にDeFiを利用してみたいと回答。伝統的金融への信頼低下と、セキュリティ、個人管理、柔軟性への関心が動機とされます。

1,321人の調査で、多くがオンライン購入にDeFiを使いたいと回答し、規制が明確になれば消費者需要が拡大すると期待されます。

DeFi市場の概況

Cointelegraph Markets ProとTradingViewの市場データでは、主要100トークンのほとんどが週間で値上がり。ASTERは600%以上の週次上昇を記録し、Immutable（IMX）も約50%の成長を見せました。

DeFi総ロックバリュー。出典: DefiLlama

よくある質問

企業は暗号資産保有をどう評価すべき？

企業は目的、流動性要件、相手方リスク、カストディソリューション、規制遵守、価格変動シナリオによるストレステストを検討すべきです。保守的な配分と明確なガバナンスで変動性と運用リスクを管理します。

SECの上場基準はETF承認を早めるか？

新たなSECの汎用上場基準はスポット暗号ETFの審査を効率化することが狙いです。承認期間短縮が期待されますが、最終的なタイミングは取引所の申請状況と規制当局の判断に依存します。

主要ポイント

• 機関の動き拡大: 上場企業や銀行が暗号資産保有やファンドに大量の資金を投入中。
• 規制トリガー: SECの上場基準とGLDC承認が機関投資家向け商品を拡充。
• ネットワークアップグレード重要性: EthereumのFusakaとBlob増強がL2スケーリングとコストに影響。

まとめ

Heliusの5億ドルSolana保有やSC Venturesの2.5億ドルファンド計画など、公表事例は機関投資家の暗号資産関与の加速を示しています。規制とプロトコルアップグレードと並行して、企業の暗号資産保有は次なるアルトサイクルの形成に寄与するでしょう。ガバナンス、流動性、規制動向を注視しながら配分拡大を見守るべきです。