ドージコインの損失拡大が示唆する、レバレッジ取引に伴う市場の流動性リスクの可能性

• 24時間で約17億ドルの損失発生

• ドージコイン（-9.9％）、ソラナ（-6.9％）、イーサリアム（-6.2％）が特に大きく下落、ビットコインは約2.3％の下落

• 39万人以上のトレーダーがロスカット、損失の約95％はロングポジション

ドージコイン、ソラナ、イーサリアムが主導した約17億ドルのロスカット。原因、重要データ、そしてレバレッジポジション保護のためのリスク管理方法を解説。

なぜ約17億ドルもの暗号資産ロスカットが起きたのか？

暗号資産のロスカットは、レバレッジロングポジションの集中とアルトコイン市場の薄い流動性が主要取引所で連鎖的なマージンコールを引き起こしたことが原因です。CoinGeckoとCoinglassのデータによると、16億ドルを超えるロングポジションの強制決済により、リスク資産は数時間で大幅に下落しました。

どれくらいの額が失われ、どの通貨が売りを主導したのか？

主要取引所全体で24時間に約16.8億ドル相当のポジションがロスカットされ、そのうち約95％がロングポジションでした。ドージコインは約9.9％、ソラナは約6.9％、イーサリアムは約6.2％の下落で、ビットコインは約2.3％の下落となりました。暗号資産市場全体の時価総額は3.98兆ドルに減少し、日次で3.7％下落しました。

なぜロングのレバレッジポジションが強制決済の大半を占めたのか？

レバレッジは価格変動の影響を増幅します。大型アルトコインが急落すると、マージンコールが発生し強制決済が連鎖します。市場分析会社Coinglassの報告では、約16億ドルの損失がロングポジションから来ており、ショートは約8400万ドルのみでした。これはショートスクイーズではなく、ロングの過剰なエクスポージャーに対する調整であることを示しています。

市場の動きについて誰がコメントしたか？

Unstoppable Walletのリサーチ＆ストラテジー責任者ダン・ダディバヨ氏は、「システムからのレバレッジの大規模な排出」と表現し、マージンコールがピーク時に連鎖したことを指摘しました。またKronos ResearchのCIOヴィンセント・リウ氏は、「典型的な流動性スパイラル」と位置づけ、レバレッジロングがスプレッド拡大と流動性枯渇を引き起こしたと解説しました。

ロスカット後、トレーダーはどうレバレッジのリスクを管理すべきか？

1. レバレッジを下げる：ボラティリティ時に強制決済を抑えるため、証拠金率を引き下げましょう。
2. ポジションサイズを分散する：薄い流動性のアルトコインに偏りすぎず、価格急変時のリスクを減らす。
3. ストップ管理を活用する：適切なストップロス設定やポジションサイジングを徹底。
4. ファンディングレートを監視する：永久スワップの資金調達率やレバレッジ状況を注視し、過密なロングを避ける。
5. キャッシュバッファを確保する：ロスカット回避のため、証拠金維持に必要な資金余裕を持つことが重要です。

よくある質問

今回のクラッシュで何人のトレーダーがロスカットされたのか？

24時間で39万人以上のトレーダーがロスカットされました。中でもCoinglassのデータによると、OKXのBTC-USDTスワップで約1270万ドルの単一最大注文がありました。

これはショートスクイーズの現象か？

いいえ。市場データと専門家のコメントから、約95％のロスカットはロングポジションのもので、ショートスクイーズではなくロング過剰エクスポージャーの解消です。

まとめ

• 規模：24時間で約17億ドル相当が消失、主にロングポジション。
• 重点通貨：ドージコイン、ソラナ、イーサリアムが流動性の薄さとレバレッジ集中で大きく損失。
• 対策：トレーダーはレバレッジを見直し、多様化と証拠金余裕の確保で強制決済リスクを抑えるべき。

結論

今回の暗号資産ロスカットは、アルトコインにおけるレバレッジ集中のリスクと、急激な市場変動時の流動性の脆弱性を浮き彫りにしました。CoinGeckoやCoinglassの市場データ、Unstoppable WalletおよびKronos Researchの専門家分析は、強制的なロングポジション解消が主因と示しています。今後のボラティリティを乗り切るためには、マクロ指標の監視とレバレッジ管理が不可欠です。

公開日：2025-09-22 | 更新日：2025-09-22 | 著者：COINOTAG