Aave V4が引き起こす可能性のある変化：2025年第4四半期のモジュラー設計とリスク管理の強化に注目

• モジュラー型ハブ＆スポーク設計

• 動的なリスク設定とヘルスターゲット型清算により、不本意な強制決済を減少。

• ポジションマネージャーとマルチコールバッチ機能でユーザーフローを効率化；TVLコンテキスト：DeFiの総ロック価値は約1,560億ドル（DeFiLlama調べ）。

Aave V4アップデート：モジュラー型ハブ＆スポーク設計、ヘルスターゲット清算、ポジションマネージャー — 変更点と2025年第4四半期リリース予定の詳細を解説します。

Aave V4とは何で、いつローンチされるのか？

Aave V4は2025年第4四半期にリリース予定の大規模なプロトコルアップグレードで、流動性を組み合わせたままカスタムレンディング市場を可能にするモジュラー型「ハブ＆スポーク」アーキテクチャを導入します。また、動的リスクコントロールとポジションマネージャーの追加により、ユーザー体験を向上させ、清算リスクを軽減します。

ハブ＆スポークのモジュラー設計はどのように機能するのか？

ハブは基礎的流動性を保持し、各スポークはリスク特性が異なる独立した市場を形成。各スポークはハブから流動性を引き出し、ハブ水準で設定されたベース金利に加え、担保構成に基づく資産固有のリスクプレミアムを上乗せします。これにより資本効率を維持しつつ、市場ごとのパラメータ調整が可能になります。

Aave V4のハブ＆スポークアーキテクチャを示す図。出典：Aave

なぜヘルスターゲット清算がユーザーにとって重要なのか？

ヘルスターゲット清算は、担保パラメータを回復するために必要な最小限のポジション部分のみを清算します。これによりポジションの全量清算を回避し、可能な限り借り手のエクスポージャーを維持します。グローバルパラメータが複数ポジションにわたり変化した際の予期せぬ損失が軽減されることが期待されます。

Aave V4が追加するユーザーフェイシング機能は？

主要な機能は、モジュラー型スポークの詳細を表示する統合ウォレットレベルUI、引き出し・借入・返済を自動化するポジションマネージャー、そして複数アクションを単一トランザクションにまとめるマルチコール機能です。

Aave V4はユーザーの代わりに操作を実行するポジションマネージャーを導入。出典：Aave

V4ではリスク設定はどのように変わるのか？

V4ではスポークごとに異なるリスクプロファイルと動的リスクパラメータに対応し、グローバルパラメータの変動による連鎖清算を防止。管理者はスポーク単位で担保閾値やリスクプレミアムを調整し、資産構成やリスク許容度を反映できます。

期待される展開スケジュールは？

チームはV4のホワイトペーパー公開、コードベースのオープン化、テストネットローンチを計画。メインネット展開は監査・テストネット検証を経て2025年第4四半期頃を目標としています。

AaveのTVLは2025年8月に400億ドルを突破。出典：DeFiLlama

Aave V3との比較は？

特徴	Aave V3	Aave V4
アーキテクチャ	単一市場構造	ハブ＆スポーク型モジュラー市場
リスク設定	グローバルパラメータ（均一）	スポークごとの動的設定
清算モデル	固定金額・全量清算	ヘルスターゲット型部分清算
ユーザー自動化	限定的	ポジションマネージャーとマルチコールバッチ

よくある質問

質問：ユーザーはV4テストネットにどう準備すればよいか？

公式Aave発表をフォローし、テスト用資金を確保して実験を行い、テストネット上でポジションマネージャー設定を評価してください。メインネットではスマートコントラクトアドレスや監査レポートを必ず確認の上で利用しましょう。

重要ポイントまとめ

• モジュール性：ハブ＆スポーク設計により、市場ごとのカスタマイズを可能にしつつ流動性の組み合わせを維持。
• リスク低減：ヘルスターゲット型清算と動的リスクプロファイルにより、予期せぬ損失を軽減。
• ユーザー体験：ポジションマネージャー、マルチコール、統合UIにより、ポートフォリオとトランザクション管理がシンプルに。

結論

COINOTAG報告：Aave V4は資本効率、リスク管理、ユーザーフローの改善を目的とした構造的アップグレードです。2025年第4四半期のリリースを目指し、そのハブ＆スポークモデルとヘルスターゲット清算はDeFiレンディング市場の重要な進化を示します。公式発表、ホワイトペーパー、テストネット報告を随時チェックしてください。

メタディスクリプション：Aave V4アップデート：モジュラー型ハブ＆スポーク市場、ヘルスターゲット型清算、ポジションマネージャー — 2025年第4四半期予定。変更点と準備方法を解説。