Melanion CapitalのプライベートBitcoinトレジャリーは、規制されたオフマーケットの枠組みであり、5,000万ユーロを直接Bitcoinに割り当てることを目的としています。これにより、非上場企業が流動性の柔軟性とボラティリティ管理を実現しつつ、公開開示義務を回避することができます。本モデルはプライベート企業のBitcoin準備金の設計図として機能します。
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Bitcoin直接割当のための規制されたプライベートトレジャリーモデル
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流動性と資本構造の多層的コントロールを組み込んだ、5,000万ユーロ規模の直接Bitcoin購入を目的としています。
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準備金の耐久性と積極的運用のバランスを目指し、初回のライブテストでは企業のバランスシートデータを活用します。
Melanion CapitalによるプライベートBitcoinトレジャリー：規制された5,000万ユーロのBitcoin割当モデルを通じ、企業が本モデルを今日から導入する方法を解説。
Melanion Capitalは、ヨーロッパ初の規制されたプライベートBitcoinトレジャリーフレームワークを発表し、プライベート企業の準備金モデルとして直接Bitcoin保有に5,000万ユーロを割り当てる計画です。
- Melanion Capitalは5,000万ユーロをプライベートトレジャリーフレームワークを通じて直接Bitcoinに投資します。
- 流動性管理の柔軟性を提供し、公開開示制限を回避するモデルを目指しています。
- このイニシアチブは、Bitcoin準備金を採用する非公開企業の設計図として活用される予定です。
Melanion Capitalは、企業の準備金の中核にBitcoinを据えた規制されたプライベートBitcoinトレジャリー戦略を発表しました。この構造はプライベートバランスシート向けに設計され、公のトレジャリー開示に代わる運用手段を提供します。
同社は直接Bitcoinに5,000万ユーロ（約5,400万ドル）を割り当てる資金調達を計画しています。この取り組みは、企業が準備金の多様化としてデジタル資産を積極的に取り入れる動きを反映しています。
Melanion CapitalのプライベートBitcoinトレジャリーモデルとは？
Melanion CapitalのプライベートBitcoinトレジャリーは、プライベート企業のバランスシート上でBitcoinを保有するための規制枠組みであり、直接的な資産配分と資本構造および流動性設計を組み合わせています。モデルはボラティリティ管理のコントロールを重視し、四半期毎の公開開示義務なしで運用可能です。
5,000万ユーロの割当はどのように運用されるのか？
Melanionは調達した5,000万ユーロを段階的に用いてBitcoinを直接購入する計画で、購入は流動性バッファと資本最適化手法と組み合わせられます。スポット買い、流動性トランシェ、社内ヘッジの多層的な実行を駆使し、市場への影響を抑えつつプライベート運用のオプション性を確保します。
なぜ公開トレジャリーではなくプライベート枠組みを選ぶのか？
プライベート枠組みは四半期報告に伴う公開開示義務を排除し、カスタマイズされた流動性・ボラティリティ管理が可能です。Melanionはこれにより迅速な実行、最適な準備金サイズ、企業秘密に配慮した資本構造設計が実現する点を強調しています。
ガバナンスと規制面の考慮点は？
本モデルは欧州の投資・カストディ規制のもとに運営され、規制カストディ、KYC/AMLコンプライアンス、ガバナンス管理を徹底することで、機関投資家水準のリスク管理に適合させています。
よくある質問
プライベートBitcoinトレジャリーは公開企業の動きとどう違うのか？
プライベートトレジャリーは公開義務を回避でき、流動性とボラティリティ管理をカスタマイズ可能です。規制カストディとコンプライアンスは維持されつつ、非公開での実行が可能となっています。
他のプライベート企業もMelanionモデルを採用できるのか？
はい。Melanionは初回の5,000万ユーロの導入を基盤として、他のプライベート企業が自社の準備金ポリシーに適用できる構造化ソリューションを提供する予定です。
重要なポイント
- 規制されたプライベート枠組み：Melanionのモデルは規制環境下でBitcoinの直接割当を可能にします。
- 5,000万ユーロのライブテスト：流動性設計と資本構造技術の実践的展開を示します。
- プライベート企業の設計図：本アプローチはプライベートコーポレートBitcoin準備金の再現可能なテンプレートを目指しています。
結論
Melanion CapitalのプライベートBitcoinトレジャリーモデルは、5,000万ユーロの資金調達から始まる規制されたプライベートバランスシートによる直接的なBitcoin配分を提案します。流動性管理、ガバナンス、規制遵守を重視し、Bitcoinを準備金に組み込みたいプライベート企業にとって実用的な設計図となることを目指しています。今後のライブテストの結果に注目しながら、プライベートトレジャリーのベストプラクティスが形成されていくでしょう。
COINOTAG発行 — 更新日: 2025-09-30
