ブラックロックのIBITがビットコインの動きを牽引する可能性—ETF流入とオプション市場の影響に注意

• IBITは日次ETF流入をリードし、流通ビットコインの3.84％を保有しています。

• 米国のスポットビットコインETFの合計保有量は現在約6.6％で、買い圧力を強化しています。

• オプション未決済建玉デルタは106.5億ドルに達し、IBITがその約95％を支配しています。

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ブラックロックのIBITはどのようにビットコインの勢いを生み出しているのか？

ブラックロックのIBITは機関投資家によるビットコイン需要の最大の原動力であり、日次スポットETF流入の大部分を占め、オプション未決済建玉でも不均衡なシェアを握っています。この集中がETF保有を流通BTCの約6.6％まで押し上げ、強気の価格押し上げ圧力に拍車をかけているのです。

ETF流入とオプション活動は機関需要について何を示しているのか？

ETF流入は着実な蓄積を示しています。米国スポットビットコインETFは24時間で4億2996万ドルの流入を記録し、そのうちIBITが1億9943万ドルを占めました。オプションの指標も同様に示唆的で、総未決済建玉デルタは106.5億ドルに達し、コール・プット比率は4.4まで上昇しており、強い強気ポジションを示しています。

さらに詳しく見ると、IBITはビットコインに対してより大きな影響力を持つ可能性が浮かび上がります。

出典：Eric Balchunas / X

IBITのオプション取引量が急増 — デリバティブ市場は何を示しているのか？

オプション市場ははっきりとした強気傾向を示しています。総未決済建玉デルタは106.5億ドルに達し、コール・プット比率は4.4近辺で中立の約4倍、コールがプットを大きく上回っていることを示します。

IBITはこの未決済建玉デルタの95％以上、約104.5億ドルを支配しています。比較対象として、グレースケールのエクスポージャーはSosoValueによると約2億ドルにとどまっています。

出典：SosoValue

IBITのETF支配力が価格発見に与える影響とは？

IBITは米国スポットビットコインETF市場の50％超を占め、流通ビットコインの3.84％を保有しています。単一商品への高い集中度は、大規模な資金流入が基となる市場での取引に直結し、価格変動を増幅させやすい状況を生みます。

ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、この規模を前例のないものと表現し、株式ETFで同様の保有比率を達成するには約2.2兆ドルの資金が必要になると指摘しています。

過去24時間で、米国スポットビットコインETFは4億2996万ドルの流入を記録し、そのうちIBITが1億9943万ドルを占めています。これは機関需要を牽引するリーダーとしての役割をさらに強化するものです。

出典：SosoValue

市場全体のデータが持続的な上昇を示すのはいつか？

CryptoQuantのデータではファンド市場プレミアムがプラスに転じて0.24を記録し、買い圧力が強化されていることを示しています。ETFの総保有量は約130万BTCで、日々の取引量は46億ドルを超えました。

記事執筆時点のビットコイン価格は約116,228ドルで、勢いが続きETF主導の買い圧力で供給が吸収されれば、120,000ドル到達も視野に入ります。

出典：CryptoQuant

よくある質問

IBITはビットコインの何％を保有しているのか？

IBITは流通中のビットコインの約3.84％を保有しており、米国スポットETFの中で最大の機関保有者であり、価格形成に重要な影響力を持っています。

今の上昇はETF資金流入が主な要因なのか？

ETFへの資金流入は大きな要因です。米国スポットビットコインETFは直近24時間で約4億3000万ドルの資金流入があり、IBITのような機関製品が供給を吸収し、高値での買い注文を支えています。

オプション指標は短期リスクについて何を示しているのか？

コール・プット比率が約4.4と高く、未決済建玉デルタも大きい（106.5億ドル）、つまり強気の賭けが多いことを示しています。しかし、ポジションの集中は予期せぬ資金流入やオプションの満期時に短期的なボラティリティを高めるリスクもあります。

重要ポイント

• IBITの支配力：IBITは資金流入をリードし、ETFとオプションの両方で不均衡なシェアを持っています。
• 機関の蓄積：米国スポットETFは供給の約6.6％を占めており、機関保有が価格を支える役割を果たしています。
• デリバティブに注目：オプション未決済建玉のデルタやコール・プット比率は強気のセンチメントを示す一方、満期に向けたボラティリティリスクも示唆しています。

まとめ

ブラックロックのIBITは現在のビットコインの動きを牽引する中心的な存在となっており、大規模なETF資金流入と圧倒的なオプション露出で機関需要を集中させています。CryptoQuantやSosoValueの市場指標は買い支え環境を示唆する一方で、ポジション集中は短期的な価格変動を拡大させる可能性もあるため、資金流入やデリバティブの動きをモニターし、持続的な上昇の確証を得ることが重要です。