ビットコインETFへの資金流入が増加する可能性—米利下げ期待を背景に慎重な注視が必要

• 9月中旬以来の最大1日あたりビットコインETF資金流入額：6億7,580万ドル

• ブラックロックのIBITが4億550万ドルでリード。フィデリティのFBTCは1億7,930万ドル、ビットワイズのBITBは5,940万ドルの流入。

• 3日連続で1億ドル超の資金流入。イーサリアムETFも強い流入を記録。

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ビットコインETF資金流入の背景は？

ビットコインETFへの資金流入は主にマクロ経済の見通し変化、特に米国の利下げ確率の上昇が原動力。加えて、大型のスポットETFを通じて流動的な暗号資産への投資需要が再燃。短期的には労働市場の弱まりとファンド固有の動きが流入加速の鍵となっています。

どのくらいの資金流入があり、どのファンドが牽引したか？

Farside Investorsのデータによると、水曜日のビットコインETF資金流入は6億7,580万ドルに達しました。ブラックロックのIBITが4億550万ドルでトップ、フィデリティのFBTCが1億7,930万ドル、ビットワイズのBITBが5,940万ドルを記録。週初めからの強力な流入が続き、9月下旬の資金流出からの顕著な回復を示しています。

ETFフロー概況（選択日）

日付	ビットコインETF純流入	イーサリアムETF純流入	備考
水曜日（最新）	6億7,580万ドル	8,090万ドル	IBIT 4億550万ドル、FBTC 1億7,930万ドル、BITB 5,940万ドル
火曜日	4億2,990万ドル	1億2,750万ドル	数日間続く流入傾向
月曜日	5億1,800万ドル	5億4,690万ドル	多資産にわたる強いETF需要
9月26日	-4億1,830万ドル	―	FBTCの3億400万ドルの大幅流出を含む前回の流出

なぜ利下げ期待が暗号ETF資金流入に影響を与えるのか？

アナリストはマクロ要因と市場固有要因の複合によると指摘。迫り来る米国の利下げ予想が成長リスク資産やデジタル資産への投資意欲を高めました。CEX.IOのリードアナリスト、イリア・オティチェンコ氏は、ADP民間雇用統計の弱い内容を背景に利下げ確率が高まったことで、FRBの金融緩和期待が強まったと述べています。

市場参加者はDASTANの「Myriad」など予測市場の価格付けも指摘しており、今年中に複数回のFRB利下げが起こる可能性がかなり高いと示唆。米国のマクロ経済指標の弱さが安全資産や非対称リターン資産への需要を押し上げ、ビットコインETFへの資金流入を支えています。

市場関係者はビットコインの役割をどう捉えている？

多くのアナリストは、ビットコインを金のような価値貯蔵手段と技術採用に連動した成長資産の二面性を持つと説明。WisdomTreeのデジタル資産リサーチディレクター、ドヴィレ・シレンスキーテ氏は、ビットコインが価値貯蔵と成長の両方のフローを捉えており、分散投資家の資産配分を引き付ける要素になると述べています。

よくある質問

今週のビットコインETFの資金流入額は？

ビットコインETFは3日連続で資金流入が続き、水曜日に6億7,580万ドル、火曜日に4億2,990万ドル、月曜日に5億1,800万ドルを記録。IBITとFBTCのファンドの動きが大きく寄与しています。

イーサリアムETFも流入がありますか？

はい。イーサリアムETFは月曜日に5億4,690万ドル、火曜日に1億2,750万ドル、水曜日に8,090万ドルの資金流入を示し、主要な暗号ETF全般への広範な需要を示しています。

ETFフローに最も影響するマクロデータは？

米国の雇用統計、特にADP民間雇用と非農業部門雇用者数(NFP)が重要視されており、利下げ期待やリスク資産需要に直接影響を与えています。

重要ポイント

• 利下げ期待：米国の利下げ可能性上昇がビットコインETF資金流入の主要なマクロ要因。
• ファンドの牽引力：ブラックロックのIBITとフィデリティのFBTCが最大の1日資金流入をほぼ占める。
• クロス資産への関心：イーサリアムETFも大幅な流入があり、規制された暗号資産への広範な投資家需要を示す。

結論

今週、ビットコインETFへの資金流入はマクロ経済の変化とファンドレベルの動きに反応して加速。FRBの金融緩和期待と主要発行者の存在感が流入を押し上げ、ビットコイン価格は119,000ドル超に急騰。日次のETFフローデータ、雇用統計、ファンドの動向を注視し、この勢いが持続するかを見極めることが重要です。