DeFi永久先物取引量が1兆ドル超え、ビットコインのオンチェーン取引拡大の可能性を示唆

• DeFiLlamaのデータによると、DeFi永久先物は2025年10月に1.05兆ドルに達し、多くの伝統市場を上回りました。

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• HyperliquidとLighterのプラットフォームがそれぞれ3160億ドルと2590億ドルの取引高でリードし、機関投資家の資金流入を呼び込んでいます。

• 1日の回転率は457億ドルに達し、未決済建玉は160億ドルで、ビットコインのボラティリティが45%を超え、安定コインの流動性が年初来1.25兆ドルを超えることで後押しされています。

2025年に分散型永久先物取引高が1兆ドルに爆発的に増加した方法を発見し、DeFi取引を再構築してください。主要な推進要因、プラットフォーム、暗号投資家への将来の影響を探求します。

分散型永久先物取引高1兆ドルの意義は何ですか？

分散型永久先物取引高が1兆ドルに達したことは、暗号通貨エコシステムにおける重要な瞬間を象徴し、オンチェーン・デリバティブ市場のスケーラビリティと魅力を示しています。DeFiLlamaによると、2025年10月だけで1.05兆ドルを記録し、DeFiプラットフォームが伝統的な金融デリバティブの規模に初めて匹敵しました。この急増は、取引活動が中央集権型取引所から分散型会場へ移行していることを示しており、低コストと高い透明性がもたらす利点を強調しています。

主要プラットフォームがDeFi永久先物の成長をどのように推進していますか？

デリバティブ専用のLayer-1ブロックチェーンであるHyperliquidは、月間取引高3160億ドル以上を処理し、CoinbaseやKrakenなどの主要中央集権型プラットフォームのビットコイン先物活動を上回ることで、リーダーとして台頭しました。Arbitrum Layer-2ネットワーク上で動作するLighterは、Dencunアップグレード後の超低取引手数料の恩恵を受け、2590億ドルで続きます。課題に直面した後も、Asterは1780億ドルの取引高を維持し、これらのエコシステムの回復力を強調しています。

DeFiLlamaのデータによると、1日の回転率は457億ドルで、未決済建玉は160億ドルに上昇し、投機的な一時的なものではなく、持続的なトレーダー興味を反映しています。主要な高性能分散型取引所（DEX）への活動の集中は、オンチェーン・レバレッジを効率化し、断片化された代替手段よりも優位性を発揮しています。ブロックチェーンアナリストの洞察によると、この統合は速度やセキュリティを損なうことなく、機関規模の資金フローを処理するための鍵です。

ビットコインの実現ボラティリティが45%を超えたことで、これらのプラットフォームへの需要が増大し、資金調達率の上昇と中央集権型競合他社を上回る実行速度がもたらされています。年初来1.25兆ドルを超える安定コイン決済量は、大口ポジションに必要な深い流動性プールを提供します。Ethereum Layer-2ソリューションでは、ガス手数料が1セント未満に急落し、Lighterでの100倍レバレッジ取引が0.01ドル未満で可能になり、2021–2022年のピーク時中央集権型取引所の20–45ドル手数料とは対照的です。

出典: DeFiLlama

よくある質問

トレーダーをオンチェーン永久先物取引へ押し進める要因は何ですか？

トレーダーは、Layer-2ネットワークの超低手数料、深い安定コイン流動性、中央集権型取引所より速い実行時間のためにオンチェーン永久先物取引へ移行しています。最近のAWSダウンタイムやBinanceなどのプラットフォームへの規制監視などの出来事がこの移行を加速し、DeFiエコシステム内で流動性が迅速に移動しています。

DeFi永久先物取引高は中央集権型取引所と比べてどうですか？

分散型永久先物取引は規模で中央集権型取引所に匹敵し、2025年10月の1.05兆ドルがCoinbaseとKrakenのビットコイン先物合計を上回っています。この成長はボラティリティの急増とコスト効率によって支えられ、リアルタイム市場条件下でのレバレッジ取引の実行可能な代替手段としてDeFiを位置づけています。

主なポイント

• 歴史的なマイルストーン達成: 分散型永久先物が月間1兆ドルを超え、規模と効率で伝統的なデリバティブ市場に匹敵する初の出来事。
• プラットフォームのリーダーシップ: HyperliquidとLighterが大量のフローを支配し、Layer-1とLayer-2の革新により取引あたり数セントのコスト削減を実現。
• 将来の示唆: 機関投資家の関心の高まりがオンチェーン担保投稿を引き起こし、暗号取引を永続的に分散型モデルへ再調整する可能性。

結論

分散型永久先物取引高の1兆ドルマイルストーンは、Hyperliquidのようなプラットフォーム、低手数料、高ボラティリティなどの要因によって推進されるDeFiが、中央集権型取引の強力な代替手段として進化していることを強調します。安定コイン流動性の拡大とオンチェーンインフラの成熟により、このトレンドは暗号デリバティブの構造的シフトを示唆します。投資家は市場ダイナミクスの長期影響を測るために、機関採用を監視すべきです。