10月11日暴落から1ヶ月、BTCオープンインタレスト320億ドルで低迷か：トレーダーのレバレッジ再構築に慎重な兆候

• BTCの未決済建玉は暴落後回復を維持できず、一時370億ドルまで上昇した後、再び320億ドルに下落。

• 全体的な暗号資産レバレッジは歴史的な水準から30%低く、取引センチメントの持続的な恐怖が影響。

• 過去24時間の清算総額は3億9100万ドルで、主にロングポジションで、価格の不安定さと両サイドの薄い流動性を強調。

10月11日の暴落後、暗号資産トレーダーはレバレッジ再構築に慎重：BTC未決済建玉は320億ドルで低迷、清算継続中。市場の回復力とヘッジトレンドを探り、今日の情報に基づく取引判断を。

10月11日の暴落後の暗号資産レバレッジ回復の現状は？

暗号資産レバレッジ回復は、10月11日の清算イベントから1ヶ月経過しても顕著に抑制されており、BTCなどの主要資産の未決済建玉は暴落前の水準を下回ったまま。トレーダーは変動相場の中での慎重さを優先し、歴史的なパターンでは3ヶ月で回復するレバレッジが30%減少。この変化は、現物取引とオプションによるヘッジへのシフトを反映し、スペキュラティブポジションは制限されている。

10月11日以降、BTC未決済建玉は持続的な回復を示さず。一時370億ドルまで上昇したが、清算が続いたため再び320億ドルに下落。 | 出典: Cryptoquant

市場全体のダイナミクスは多少安定し、BTCは急落で10万5000ドルの閾値を失った後、10万4369ドルで取引中。一方、ETHはクジラの蓄積とデリバティブ活動の増加により3,560.49ドルを維持。回復は局所的な安値からの反発によるが、レバレッジ取引は狭い価格帯内で小規模に運営されている。

清算は暗号資産トレーダーのレバレッジ決定にどのように影響しているか？

清算はトレーダーのレバレッジ再構築への消極性を引き続き主導しており、過去24時間だけでBTCロングポジションが9800万ドル以上清算され、総暗号資産清算3億9100万ドルの大部分をロングが占める。この高変動環境は大幅な流動性蓄積を防ぎ、狭い取引レンジ内で定期的なデレバレッジを強いる。Cryptoquantのデータによると、CMEを除く取引所のBTC未決済建玉は320億ドルに下落傾向で、Binanceが過去1ヶ月で約110億ドルをリード。

歴史的に、暗号資産市場のレバレッジは主要イベント後少なくとも3ヶ月かけて徐々に回復するが、現在の状況ではトレーダー決定を支配する恐怖センチメントにより30%の持続的な縮小を示す。恐怖・強欲指数は期間の大部分で恐怖または極端な恐怖ゾーンに留まり、方向性ベットを抑止し、さらなる清算のリスクを高める。BTCの価格行動はこの点を表し、横ばい取引でショートとロングの両サイドの流動性が薄く、レンジを掃引し、ショート流動性狩りでラリーを燃料とする。

市場への外部流入は減速し、ポジション清算を通じた内部流動性移動に焦点が移り、有機的な成長ではなく価格変動を駆動している。これらの課題にもかかわらず、BTCは50日移動平均を上回るサポートを維持し、基盤の回復力を示す。ETHは持続的なクジラ需要の恩恵を受け、一部のアルトコインは短期利益の可能性を示し、より広範な慎重さの中で選択的な機会を強調。

オプション取引は対照的に、10月下旬の満期ピーク後に未決済建玉が急速に拡大。トレーダーはより積極的なヘッジアプローチを採用し、時間とともに市場を安定させる可能性があり、スペキュラティブリスクをエスカレートさせない。このトレンドは参加者の成熟した戦略を強調し、不確実性の中でエクスポージャーをバランスさせる。

オンチェーンメトリクスに基づく市場アナリストは、低レバレッジ環境が潜在的な暴落の振幅を減らすが、上昇モメンタムも制限すると指摘。例えば、Glassnodeの専門家は過去サイクルで同様のパターンを観察し、長期の低未決済建玉期間がセンチメント改善に連動した漸進的な再構築を先取りすると述べる。この事実ベースの視点は、強制清算が過剰ポジションをクリアし続け、積極的な再構築を奨励しない中での忍耐の必要性を強調。

よくある質問

暴落から1ヶ月経ってもBTC未決済建玉が330億ドルを下回るのはなぜか？

BTC未決済建玉は10月11日のイベント後の継続清算と慎重なトレーダーセンチメントにより330億ドルを下回り、主要取引所で320億ドル近辺に安定。この状態はCryptoquantデータによる歴史的回復水準からの30%下落を反映し、恐怖指数と薄い流動性が新規ポジションを抑止。

低暗号資産レバレッジの中でクジラ活動はETHのパフォーマンスにどのような役割を果たすか？

クジラの蓄積は全体的な暗号資産レバレッジが低い中でもETHの価格を約3,560ドルで支え、現物需要とデリバティブ取引量を増加。この大口保有者の標的買いが安定性を提供し、清算が小規模ポジションを支配する変動相場で広範な市場消極性を相殺し、回復力をサポート。

主なポイント

• レバレッジ慎重姿勢が続く：BTC未決済建玉は320億ドルで推移、典型的な回復水準から30%低く、恐怖センチメントと頻発清算による。
• 清算がボラティリティを駆動：24時間で総暗号資産清算3億9100万ドル、主にロングで、明確な方向性ベットなしに狭いレンジ内でトレーダーをデレバレッジ。
• オプションによるヘッジが増加：オプション未決済建玉の急速再構築が積極的なリスク管理を示し、抑制されたスペキュレーションの中で市場安定への道筋を提供。

結論

要約すると、暗号資産レバレッジ回復は10月11日の暴落から1ヶ月経過しても慎重で、BTC未決済建玉の低迷と清算がスペキュレーションより慎重さを好む変動条件を強調。現物取引とクジラ主導のETH強さが回復力のポケットを提供する一方、広範な市場の30%レバレッジ縮小はヘッジ戦略へのシフトを強調。センチメントが変化する中、トレーダーはこの成熟する暗号資産景観で浮上する機会を探るため流動性トレンドを密接に監視すべき。