ナスダック、BlackRock IBIT Bitcoin ETFオプション上限を100万契約へ拡大提案の可能性－機関投資需要増で流動性向上の兆し

• ナスダックのSECへの申請は、IBITオプションの取引量増加に対応し、ヘッジなどの投資家戦略を制限から守ることを目的としています。

• この調整は、ビットコインが資産クラスとして成熟していることを示し、暗号市場を伝統金融の基準に近づけています。

• 1月の制限引き上げ（2.5万から25万契約）は、IBITの取引量が1億株を超えた後に実施されました。

ナスダックのブラックロック・ビットコインETFオプション制限を100万に拡大する取り組みが、流動性を高め機関投資家の採用を促進する方法を発見。暗号市場の進化について最新情報を入手—本日の主要影響を探索。

ブラックロック・ビットコインETFオプション制限のナスダック提案とは？

ブラックロック・ビットコインETFオプション制限とは、市場操作リスクを軽減するための、単一投資家が保有できるオプション契約の最大数を指します。ナスダックインターナショナル証券取引所は、11月13日に米国証券取引委員会（SEC）に、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust (IBIT)の制限を25万契約から100万契約に引き上げる提案を提出しました。この措置は、IBITオプションへの需要の急増に対応し、制限なしでより強固な取引とヘッジを可能にします。

オプション制限の増加がビットコインETFトレーダーにもたらす利点は？

ブラックロック・ビットコインETFオプション制限の増加は、より大きなポジションを可能にし、市場効率を向上させることが期待されます。これにより、価格変動に対するヘッジやオプション取引による収入生成などの先進戦略をサポートします。SEC申請の詳細によると、ポジション制限は単一エンティティが市場を支配するのを防ぎますが、現在の25万契約の上限はIBITの人気が急上昇する中で活動を制限しています。Kronos Researchの最高投資責任者であるVincent Liu氏は、金融アナリストへのコメントで、このような調整は資産が十分なボリュームを示した後に標準的であり、より深いオーダーブックと狭いビッドアスクスプレッドにつながると指摘しました。最近の取引セッションのデータでは、IBITオプションのボリュームが予想を上回り、最後の制限調整以降、日平均が40%上昇しており、機関参加を促進するための拡大の必要性を強調しています。

出典: Eric Balchunas

Vincent Liu氏は、この提案の承認が定量トレーダーの運用を合理化すると強調し、「これらの調整は資産が本物のボリュームを扱えることを証明した後にルーチンです。承認されれば、より厚いオーダーブック、タイトなスプレッド、より効率的なオプション市場が期待されます。」と述べました。彼はさらに、「IBITオプション制限のスーパーサイズ化は流動性の明確な勝利で、より大きなトレーダーが摩擦なく本物のサイズを流せます。制約が外れると、より深い深度、タイトなスプレッド、よりクリーンな市場が続きます。」と付け加えました。

暗号派生商品が機関規模に到達

ナスダックの1月の申請は、IBITが1億株の取引量閾値に達した後、制限を2.5万から25万契約に成功裏に引き上げ、より柔軟なルールの資格を得ました。この進展は、ビットコインが投機的資産から主流投資商品への移行を強調しています。Liu氏は、現在の取り組みをビットコインマーケットが「トレーニングホイールから抜け出す」と表現し、先進的な派生商品インフラへのシフトを示しています。機関投資家が暗号通貨への割り当てを増やす中、より高い制限はより良いリスク管理を可能にし、アナリストは類似の株式ETFで観察されたパターンに基づき、承認後のオプション流動性が25-30%上昇すると予測しています。

Liu氏は、「より大きなバンドは、より大きなプレイヤーがついにヘッジし、サイズを拡大し、価格発見を鋭くできることを意味します。暗号派生商品がニッチから必要不可欠へ移行している明確な兆候です。」と詳述しました。彼は予測し、「高い制限は短期的なボラティリティの急上昇を引き起こします。より多くのリスク倉庫とクリーンなヘッジの余地ができ、流動性がギャップを止めて本物の機関会場のように振る舞い始め、より落ち着いたブック、より良いフィール、断片化ではなく蓄積するフローになります。」

ビットコインETFがAppleやMicrosoftのようなテック大手と同列に

著名なビットコインアナリストで著者のAdam Livingston氏は、最近のソーシャルメディア議論で、この開発がブラックロックのIBITをAppleやMicrosoftのようなブルーチップ株と市場深度と流動性の点で並べると強調しました。この提案は、規制の躊躇にかかわらず、ビットコインをメガキャップ資産としての投資家信頼を強調します。Livingston氏は、市場の有機的成長がこれらの変更を必要としたと観察し、暗号通貨のグローバル金融統合の重要な瞬間をマークします。

出典: Adam Livingston

Livingston氏は、「彼らは市場がすでにビットコインをメガキャップ資産と決定したから行いました。ワシントンが好きかどうかにかかわらず。これはすべての銀行家が密かに恐れていた瞬間です。」と述べました。彼は続け、「ここでビットコインは奇妙な分散型実験を止め、機関グレードの派生商品深度を持つ完全に武器化された規制資産クラスになります。オプションを40倍にスケールしない限り、需要が爆発するのを知りません。」

Liu氏やLivingston氏のような業界専門家の洞察は、ブラックロック・ビットコインETFオプション制限の広範な意味を示し、ビットコイン製品を確立された金融商品に適合させます。SECの審査プロセスは通常45日間かかり、この拡大が進行するかを決定し、他の暗号ETFの前例を設定する可能性があります。ナスダックの歴史的データでは、高ボリューム資産の同様の制限増加が全体的な取引効率の15-20%上昇と相関し、リテールと機関参加者の両方に利益をもたらします。

ポジション制限は、オプション市場のセーフガードとして機能し、投資家が基盤資産価格に不当に影響を与えるほど契約を蓄積できないようにします。2024年初頭に開始されたIBITは、スポットビットコイン承認により管理資産20億ドル以上を蓄積しました。この申請は持続的な需要へのナスダックの対応を反映し、オプションのオープンインタレストが四半期ごとに倍増しています。制限を100万契約に引き上げることで、取引所はボラティリティスパイク時の保護プットからイールド向上のためのカバードコールまで、多様な戦略をサポートすることを目指します。

規制の観点から、SECは安定性を示すETFのこのようなリクエストを歴史的に承認してきました。金や株式ファンドの以前の調整で見られたように。Kronos Researchの定量モデルでは、強化された制限がインプライドボラティリティを最大10ベーシスポイント低減し、IBITオプションをポートフォリオマネージャーにより魅力的になると示唆します。Livingston氏の分析は、これをビットコインの半減期サイクルとマクロ経済シフトに結びつけ、デジタルゴールドのようなインフレヘッジとして位置づけます。

よくある質問

ビットコインETFオプション取引のポジション制限とは？

ポジション制限は、ブラックロックのIBITのようなETFで一人の投資家が保有できるオプション契約数を制限し、市場操作を防ぎ公正な価格付けを確保します。現在IBITは25万契約に設定されており、ナスダックは取引量が1億株を超える急増に基づき100万に引き上げることを提案し、投機なしで健全な市場ダイナミクスを促進します。

なぜ今ナスダックはブラックロック・ビットコインETFオプション制限の引き上げを求めているのか？

ナスダックは、ビットコインの価格安定と採用成長の中で、より良いヘッジツールを必要とする機関トレーダーの需要増加により、ブラックロック・ビットコインETFオプション制限の引き上げを推進しています。この調整は、成熟した資産のルーチン拡大のパターンに従い、流動性を高め、Apple株のような伝統市場に暗号派生商品を適合させます。

主なポイント

• 機関流動性のブースト: 制限を100万契約に引き上げることで、より大きな取引が可能になり、スプレッドを減らしビットコインETFオプションの効率を向上。
• 市場成熟のシグナル: この動きは、ビットコインが主要株式に匹敵する規制資産クラスへ進化していることを確認、アナリストの洞察による。
• 規制前例: 承認は他の暗号ETFの同様拡大の道を開き、より広範な採用と安定を促進。

結論

ナスダックのブラックロック・ビットコインETFオプション制限引き上げ提案は、暗号通貨派生商品を機関フレームワークに統合する重要なステップで、投資家の流動性とヘッジ能力を強化します。ビットコインがコア資産としての役割を固める中、このような発展はより強靭な市場を約束します。投資家はSECの結果を注視すべきで、数四半期での暗号の主流軌道を加速する可能性があります。