CalPERSはMicroStrategy投資で多額の損失を被り、ビットコインの下落と広範な市場圧力による45%の株価急落で、1億4400万ドル以上から約8000万ドルに減少。この変動性の高い保有株は、基金の5500億ドルのポートフォリオのわずかな部分を占めています。
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CalPERSのMicroStrategy保有株：第3四半期に1億4400万ドル相当の44万8157株を取得、現在は急落後の評価額8000万ドル。
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ビットコインの下落とリスクオフのセンチメントがMicroStrategyのような高ベータ資産に影響を及ぼし、損失を増幅。
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JPMorganの分析によると、MSCI USAおよびNasdaq 100からのインデックス除外の可能性が最大88億ドルの資金流出を引き起こす可能性。
CalPERSのMicroStrategy損失がビットコインのボラティリティリスクと2025年のインデックス除外脅威を強調。クリプト関連株に関する最新情報をチェックし、投資家として備えましょう。
CalPERSのMicroStrategy株損失の原因は何ですか？
CalPERSのMicroStrategy株損失は、主に最近の四半期で同社の株価が45%急落したことに起因し、これはビットコインの価格下落に直接関連しています。カリフォルニア公務員退職制度（CalPERS）は第3四半期にMicroStrategyの44万8157株に1億4400万ドル以上を投資しましたが、市場のボラティリティの影響でそのポジションの価値は約8000万ドルに下落しました。パーセンテージでの下落は大きいものの、この保有株はCalPERSの5500億ドルの運用資産の小さな割合を占めており、200万人以上の公的セクターの労働者と退職者を支えています。
MicroStrategyがインデックス除外で直面するリスクは何ですか？
MicroStrategyのビットコイン保有への強い依存は、MSCI USAインデックスやNasdaq 100などの主要株式インデックスからの除外リスクを高めています。これらのベンチマークは投資手段ではなく運営事業を優先するためです。JPMorganの最近の分析によると、この分類はパッシブファンドによる強制売却を引き起こし、現在MicroStrategy株を保有するほぼ90億ドルの資金が影響を受けます。MSCI USAインデックスからの除外だけでも28億ドルの流出の可能性があり、他のプロバイダーが追従すれば88億ドルに達する可能性；MSCIの決定は1月15日を予定。
投資銀行TD Cowenもこれらの懸念を共有し、除外が発生すれば最大80億ドルの強制売却を予測。MicroStrategyのビットコイン取得のための株式発行戦略は、基礎資産を超える市場価値を膨張させ、ネット資産価値に対する高い倍率を生み、脆弱性を高めています。CEOのMichael Saylorは同社の5億ドルのソフトウェア事業と積極的な資金調達活動を強調して擁護していますが、規制当局とインデックスプロバイダーはビットコイン中心のプロファイルに焦点を当てています。
ビットコイン価格7万4000ドルの場合、MicroStrategyの資産が債務を5.9倍カバーしていても、投資家の懐疑は持続可能モデルに対するもので、市場変動が続いています。より広い文脈では、リスクオフ環境がクリプト関連株式を圧迫し、伝統金融とデジタル資産のつながりを強調しています。
よくある質問
ビットコインのボラティリティがCalPERSのMicroStrategy投資にどのように影響しましたか？
ビットコインの最近の下落はMicroStrategyの株価を45%急落させ、数ヶ月でCalPERSの1億4400万ドルの投資を8000万ドルに減少させました。MicroStrategyが大量のビットコインを保有しているため、その株はレバレッジ付きのプロキシとして機能し、クリプト市場の修正時に損失を増幅しますが、基金の全体ポートフォリオは回復力があります。
MicroStrategyがMSCI USAなどの主要株式インデックスから除外される理由は何ですか？
MicroStrategyは、支配的なビットコイン保有のため、MSCIのようなインデックスプロバイダーからパッシブ投資手段として分類され、伝統的な運営企業ではなく見なされる可能性があります。これは収益を生む事業を優遇するルールを違反；これらのインデックスを追跡するパッシブファンドは数十億ドルの株式を売却し、投資家による株へのアクセスを再形成する可能性。
主なポイント
- ポートフォリオの多様化の重要性：CalPERSのMicroStrategy損失は45%と顕著ですが、クリプト露出資産のボラティリティを管理するための広範な多様化の価値を強調。
- インデックスリスクの増幅：MSCI USAなどのベンチマークからの潜在的な除外がJPMorganとTD Cowenの推定で28億ドルから88億ドルの流出を強制し、ビットコイン戦略に対する規制監視を強調。
- 債務カバレッジの監視：MicroStrategyの5.9倍資産対債務比率はビットコイン価格の下落時でもバッファを提供しますが、縮小する評価倍率は長期保有者に注意を促す。
結論
CalPERSのMicroStrategy投資損失と迫り来るインデックス除外リスクは、公的年金基金とクリプトボラティリティの交差点の成長を示しています。MicroStrategyがこれらの課題、潜在的なMSCI決定を含むものを乗り越える中、投資家はビットコイン露出の報酬を市場と規制圧力の高まりと比較衡量すべきです。2025年のポートフォリオを守るためのクリプト関連金融トレンドの最新アップデートをチェック。
