アルトコインのDATとETFは、市場の下落局面で重要な流動性を提供し、選ばれたトークンが2026年の潜在的な売却ラッシュを生き延びるのを助けます。CryptoQuant CEOのKi Young Ju氏によると、こうした支援のないトークンは、アルトコインの流動性が枯渇する中で長期的なリスクが高く、2024年のピークからさらに70-90%下落する可能性があります。
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アルトコインの流動性は、広範な市場サイクルの中で急速に減少しています。
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デジタルアセットトレジャリー（DAT）と上場投資信託（ETF）は、生き残るアルトコインに新たな需要源を提供します。
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第4四半期にアルトコイン市場から6000億ドル以上が消え去り、アルトコインシーズン指数が24とビットコインの支配力を示しています。
アルトコインのDATとETFが2026年の市場暴落でどのように暗号資産の生存に影響を与えるかを探求。投資家が流動性課題を乗り越えるための主なリスクと機会を学び、今日から情報を入手しましょう。
アルトコインのDATとETFは市場暴落の生存にどのような役割を果たすのか？
アルトコインのDATとETFは、暗号資産エコシステムに流動性を注入する重要な仕組みとして機能し、特に長期的な下落局面でその役割を発揮します。これらの構造は、機関投資家が規制された手段を通じてアルトコインを保有・取引できるようにし、深刻な売却圧力から価格を安定させる可能性があります。市場が2026年に歴史的なサイクルを繰り返す形でさらなる下落を予想する中、こうした流動性源に支えられたアルトコインだけが生還できる可能性があり、他のものは壊滅的な打撃を受けるリスクがあります。
批評家たちはDATがアルトコインの安定性に与える影響をどう見ているのか？
批評家たちは、デジタルアセットトレジャリー（DAT）がしばしばベンチャーキャピタリストのヘッジツールとして機能し、市場圧力が強まる際に迅速な売却を可能にし、市場対純資産価値（mNAV）比率を守るための手段だと主張します。例えば、SharpLinkはイーサリアムの保有を数百万単位で清算して自社株を買い戻し、評価額を強化しました。これは、DATが一貫した支援を提供するのではなく、売却を増幅させる可能性を示しています。歴史的なデータが限定的である中、このボラティリティを強調しており、一部のDATは暗号資産価格の下落時に株式の健全性を維持するために資産を急速に売却しています。
議論は、Strategyのような大規模保有者、最大の公開ビットコイン保管庫を中心に激化しており、低迷期に同様のmNAV問題に直面しています。DATは機関需要を約束しますが、暴落時の買い手と売り手の二重の役割が長期的な信頼性に疑問を投げかけます。専門家たちは、より深い調整局面では、これらのエンティティが企業バランスシートを優先し、暗号資産保有を犠牲にする可能性があり、アルトコインの損失を悪化させると指摘します。
上場投資信託（ETF）も複雑な状況を示しています。11月には、米国の現物ビットコインETFから35億ドルの流出が発生し、回復努力を制限し、投資家センチメントが悪化するとこれらの製品が流動性を引き揚げる可能性を示しました。言い換えれば、アルトコインのDATとETFは需要の命綱として機能する可能性がありますが、長期的な弱気市場では下落圧力の源となるリスクもあります。
Source: X
市場の広範なコンセンサスは、2026年にさらなる下落の可能性を示唆し、その後強力な反発が起こるというもので、暗号資産の歴史的な循環行動を反映しています。多くのアルトコインがすでに2024年末の高値から70-90%下落している中、このシナリオはセクターに深刻な影響を与える可能性があります。CryptoQuant CEOのKi Young Ju氏は、生き残りの鍵はDATやETFのような新たな流動性チャネルにあり、「アルトコインの流動性が枯渇しています。あなたのアルトコインが流動性のゲームに参加していなければ、長期リスクは高いでしょう」と警告しています。
市場アナリストたちは、オン-chainデータと歴史的な前例から、機関の支援なしにアルトコインが足場を回復するのは難しいと指摘します。この視点は、CoinMarketCapのようなプラットフォームの支配率指標が、ビットコインのような確立された資産への資本流入のシフトを強調している観測と一致します。
よくある質問
2026年にDATとETFから最も恩恵を受けるアルトコインはどれか？
すでにDATとETFの承認を備えたSolanaやEthereumなどのアルトコインが最も利益を得るでしょう。これらの構造は機関からの安定した流入を提供し、小売りの売却から守ります。一方、こうした支援のない小規模プロジェクトなどは、激しい市場修正時に絶滅リスクが高まります。
最近の暗号資産暴落はアルトコインの流動性にどのように影響を与えたか？
第4四半期の暴落はアルトコインの流動性を大幅に損ない、市場価値から6000億ドル以上を消し去り、アルトコインシーズン指数を24に押し下げ、ビットコイン優位を示しています。このシフトは、多様な流動性源の必要性を強調し、伝統的な取引量が急減し、投資家の慎重姿勢が広がっています。
主なポイント
- 今後の市場サイクル：2026年にさらなる下落が予想されますが、DATとETFを持つアルトコインは他のものより耐えられる可能性があります。
- 流動性の両刃の剣：需要を提供する一方で、評価を守るための売却を引き起こす可能性があり、最近のETH売却でそれが見られます。
- 多様なパフォーマンス：年初来データでは結果がまちまち—Solanaは32%下落、Cardanoは60%下落—で、回復力のための機関とのつながりの重要性を示しています。
Source: Select altcoin performance (TradingView)
アルトコイン全体のパフォーマンスは不均等です。年初来、Solanaは32%下落、Ethereumは16%下落しており、両方ともDATとETFの恩恵を受けています。一方、Cardanoはほぼ60%下落しましたが、Bitcoin Cashは16%上昇し、類似の構造を欠いています。このばらつきは、流動性支援が有利である一方で、ネットワークの有用性や採用などの他の要因も役割を果たすことを示しています。
Source: CoinMarketCap
結論
要するに、アルトコインのDATとETFは潜在的な2026年の市場暴落を乗り切る上で両刃の剣であり、一部には流動性を提供する一方で、他のものには売却リスクをもたらします。アルトコインセクターですでに6000億ドル以上が失われ、流動性源が厳しく精査される中、投資家はこれらのダイナミクスを慎重に考慮する必要があります。サイクルが進化する中で、機関支援のある基盤の強いプロジェクトに焦点を当てることで、ポートフォリオを最終的な反発に位置づけることが可能—情報に基づいた決定のために動向を注視しましょう。
