ビットコイン取引トレーダーは、このサイクルで最大の未実現損失に直面しており、短期保有者が2週間以上20-25%の損失を抱えています。アナリストによると、現物ビットコインETFは最近の売り圧力のわずか3%しか寄与しておらず、機関投資家の流出が市場全体のダイナミクスの中で限定的な影響を示しています。
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短期ビットコイン保有者は、現在のブルサイクルで最も急激な20-25%の未実現損失に耐えています。
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CryptoQuantのデータは、1〜3ヶ月保有するトレーダーの降伏を示しており、市場が安定するにつれて蓄積の機会を生む可能性があります。
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火曜日にビットコインETFは5,800万ドルの純流入を記録し、11月の34.8億ドルの流出から回復しました（Farside Investorsによる）。
2025年のビットコイン未実現損失がトレーダーを圧迫している中、ETFの売りへの役割は小さいことを発見してください。回復の兆しと専門家の洞察を探り、より賢い暗号投資のための今日のヒントを。
ビットコインの未実現損失とは何か、そしてトレーダーへの影響は？
ビットコインの未実現損失とは、まだ売却されていない保有資産の帳簿上の価値下落を指し、市場修正時に短期トレーダーに最も影響を与えます。現在のサイクルでは、1〜3ヶ月保有する投資家でこれらの損失が20%〜25%に達し、2週間以上続き、これまでの最高の痛みの閾値となっています。CryptoQuantのアナリストDarkfrostによると、このレベルの苦痛はしばしば降伏の前兆となり、市場が安定するにつれて優れた蓄積機会を示す可能性があります。
ビットコインのオンチェーン取引実現価格と損益率。出典: CryptoQuant
これらの未実現損失は、ビットコインの価格が主要なサポートレベルを下回ったことに起因し、トレーダーにさらなる下落の可能性を直視させています。最近ポジションを取った短期保有者は、長期的な視点で守られる確立された投資家とは異なり、特に脆弱です。Darkfrostは分析で、こうしたグループの回復にはビットコインが約113,692ドルの実現価格を超える必要があり、それが信頼を回復し、売却ではなく保有を奨励する閾値になると強調しました。
市場全体のセンチメントは混合しており、一部のトレーダーはリスクを軽減するために損失を確定させ、他者はこれを進行中のブルマーケットの一時的な修正と見なしています。過去のパターンから、高い未実現損失の時期はしばしば底値と重なり、リバウンドへの道を開きます。例えば、過去のサイクルでの同様の降伏イベントは、暗号通貨市場の循環性を強調する大幅な価格回復につながりました。
Grayscaleのような金融機関は楽観を続けています。最近の声明で、Grayscaleはビットコインの現在の調整が局所的な底を示唆し、2026年に強力な回復につながる可能性があると述べました。この視点は、伝統的な4年サイクル理論に挑戦し、機関投資の採用とマクロ経済要因によるより流動的な軌道を提案します。こうした確立されたプレーヤーの見解は、小売および短期トレーダーの即時的な圧力を和らげます。
未実現損失の心理的な負担は過小評価できません。ポートフォリオを毎日監視するトレーダーはストレスが高まり、衝動的な決定を招きやすいです。CryptoQuantのようなプラットフォームの教育リソースは、パニック売りなしにこれらのフェーズを乗り切るためのリスク管理戦略、例えばドルコスト平均法の重要性を強調しています。
最近の下落にビットコインETFの売り圧力がどれだけ寄与したか？
現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は最近の価格圧力への役割で精査されていますが、データはそれらが売り活動のわずかな部分しか占めていないことを明らかにしています。BloombergのETFアナリストEric Balchunasは、ETFが総売り高の約3%を占め、初期の懸念よりはるかに少ないと指摘しました。彼は、今年これまでに225億ドルの流入がある中で、ETFの流出を価格下落に直接結びつける論理—Citiのアナリストの推定のように、10億ドルの引き出しごとに3.4%の下落—がビットコインのパフォーマンスを完全に説明しないと述べました。
出典: Eric Balchunas
この限定的な影響は、マクロ経済の不確実性や小売トレーダーの行動などの市場全体の要因がボラティリティの大部分を駆動していることを強調します。Balchunasの観察は、ETFのフローが重要ながら、暗号エコシステム全体の取引量に比べて小さいことを示すオンチェーン指標と一致します。文脈として、11月はビットコインETFにとって2番目に悪い月で、累積34.8億ドルの流出でしたが、その後5日連続のプラス流入で回復しています。
火曜日に、ビットコインETFはFarside Investorsのデータによると5,800万ドルの純流入を記録しました。この上昇は、ビットコインの価格がETF投資家の89,600ドルのフロー加重コストベースを上回り、平均保有者が帳簿上でトントンになることを可能にしています。こうした展開は、機関投資家の信頼の高まりを示し、価格を安定させ短期トレーダーの売り圧力を軽減する可能性があります。
比較として、他の米国の暗号ファンドは多様なパフォーマンスを示しました。現物イーサETFは990万ドルの流出を経験し、同日にSolana ETFは1,350万ドルの純マイナスフローを記録しました（Farside Investorsによる）。これらの数字は、ビットコインの市場支配力により焦点となるETFランドスケープ内の多様なダイナミクスを強調します。
Balchunasのような専門家は、ETFの流入がビットコインの採用にネットポジティブである一方、流出はパニックを正当化しないと強調します。長い視野を持つ機関投資家は、小売参加者に比べて膝反射的な反応をしにくく、その回復力はGrayscaleのような企業からの予測で明らかです。これらは短期の障害にもかかわらず、ビットコインの伝統的なポートフォリオへの統合が加速すると見ています。
規制の明確さと主要金融エンティティによる受け入れの増加は、ETFを下落の主な要因ではなく安定化力として強化します。CryptoQuantとFarside Investorsのアナリストは、ETF活動が降伏イベントより蓄積フェーズとより相関することを示す詳細なデータを供給します。
よくある質問
短期ビットコイン取引トレーダーの高い未実現損失の原因は？
短期ビットコイン取引トレーダー（通常1〜3ヶ月保有）の高い未実現損失は、参入ポイントを下回る価格修正から生まれ、最近の数週間で見られたように20-25%の赤字を引き起こします。要因には、マクロ経済ニュースによる市場全体の売り抜けと長期保有者の利益確定が含まれます（CryptoQuant分析による）。
2025年にビットコインETFは売りの主な要因か？
ビットコインETFは今年の売り圧力に最小限しか寄与しておらず、BloombergのEric Balchunasによると総売上のわずか3%です。今年これまでの純流入が支配的で、最近の5,800万ドルのプラスフローにより、これらのファンドは下落を駆動するのではなく価格安定を支えています（Farside Investorsのデータで確認）。
主なポイント
- 降伏の機会: 短期トレーダー間の高い未実現損失は潜在的な底を示し、売りが尽きると蓄積のチャンスを提供します（CryptoQuantのDarkfrostによる）。
- ETFの限定的影響: ETFは売り圧力のわずか3%を占め、今年これまでの225億ドルの流入が短期ボラティリティより長期成長の役割を強調します。
- 回復の兆し: プラスETF流入とビットコインの主要コストベース上での取引は安定を示し、投資家に2026年の上昇ポテンシャルに焦点を当てるよう促します。
ビットコインETFフロー（米ドル、百万）。出典: Farside Investors
結論
ビットコインの未実現損失は、このサイクルで短期トレーダーを挑戦し続け、進行中の修正の中で20-25%の赤字に直面していますが、現物ビットコインETFの回復力—売り圧力への寄与がわずか3%—は市場全体の強さを強調します。流入が再開し、Grayscaleのようなソースからの機関楽観が構築されるにつれ、2026年は回復と成長の約束です。投資家は、CryptoQuantのオンチェーンデータとFarside Investorsのフロー指標を監視し、ボラティリティを乗り切り、進化する暗号ランドスケープでの新興機会を活用するための情報に基づく戦略を優先すべきです。
