• 全国銀行は、顧客との暗号資産取引でプリンシパルとして行動し、他の当事者と相殺することで、伝統的な市場慣行を反映します。

• このガイダンスは、銀行業務を暗号資産仲介に拡大し、非規制オプションよりも安全な選択肢を提供します。

• 12 U.S.C. § 24の下で、リスクレス・プリンシパル取引は銀行業務の一部として認められ、銀行はカウンターパーティークレジットリスクを効果的に管理する必要があります。

OCCの最新ガイダンスが全国銀行に暗号資産取引を安全に扱う力を与える方法を探ります。2025年の規制されたデジタル資産サービスとリスク管理への影響を学びましょう。

OCCのガイダンスが全国銀行の暗号資産取引に何を意味するのか？

全国銀行の暗号資産取引は、米国通貨監督庁（OCC）の解釈書簡により大幅に後押しされました。この書簡は、銀行がリスクレス・プリンシパルとしてこれらの活動を促進できることを確認しています。つまり、銀行は顧客の取引を実行しつつ、暗号資産を貸借対照表に保有せず、相殺取引に入ることでリスクを中和します。2024年末の火曜日に発表されたこのガイダンスは、こうした仲介が確立された「銀行業務」の範囲内に収まることを強調し、規制基準を守りながら進化するデジタル資産市場で競争できるようにします。

この書簡は、このアプローチが顧客に信頼できる規制された機関を通じた暗号資産サービスへのアクセスを提供し、監督の少ないプラットフォームに頼る必要を減らす利点を強調しています。銀行は依然として各活動の合法性を検証し、堅牢なリスク監視手順を実施しなければならず、運用、コンプライアンス、市場の要求に準拠します。この進展は、伝統金融と暗号通貨エコシステムの統合に向けた画期的な一歩です。

銀行のためのリスクレス・プリンシパル暗号資産取引はどう機能するのか？

リスクレス・プリンシパル暗号資産取引とは、全国銀行が仲介者として行動し、一人の顧客から暗号資産を購入して即座に事前に定めた価格でもう一人の顧客に販売し、貸借対照表への露出を避けるものです。OCCの解釈書簡によると、この構造は銀行業務の範囲を定める12 U.S.C. § 24の下で認められます。主なリスクはカウンターパーティークレジットリスク、特に決済リスクですが、銀行の伝統市場でのこうした露出管理の専門知識が、暗号資産シナリオを効果的に扱うのに役立ちます。

ガイダンスの支援データは、急成長する暗号資産市場でサービスを拡大するための複数の申請がこれらのサービスを提案していることを強調します。例えば、書簡は規制された銀行を通じた取引が顧客に利益をもたらし、非規制エンティティへの依存を減らすと指摘します。OCCのジョナサン・ゴールド局長は、銀行システムが進化する能力があり、デジタル資産を何十年も提供してきた他の電子保管サービスと同様に扱う理由がないと述べ、これを強化しました。機関はリスクを監視するための手順を維持し、認可された権限と法的許可性との整合性を確認する必要があります。このフレームワークは、すでに確立された証券取引に類似していますが、非証券暗号資産への明確性を拡張します。

機関の許容活動についての見解を述べる非拘束的な文書である解釈書簡は、ゴールドのコメント直後に発行され、連邦認可を求める暗号企業を伝統銀行と同等に扱うものです。このガイダンスは、以前のOCCの立場を基に、金融システムの安全性を優先しつつイノベーションを促進します。

OCCの解釈書簡は、リスクレス・プリンシパル暗号資産取引が「銀行業務」の範囲内であることを確認します。出典：米国OCC

歴史的に、前の政権下での監督圧力（業界擁護者から「オペレーション・チョークポイント2.0」と呼ばれる）は、銀行の暗号企業との関与を制限してきました。しかし、2025年初頭からのより支援的な政策環境へのシフトが、より大きな参加を奨励しています。この進化は、デジタル資産統合を育む広範な連邦努力を反映し、OCCが全国銀行の許容活動を明確化する重要な役割を果たします。

OCC文書で言及された金融規制当局と業界観測者の専門分析は、暗号資産サービスへの需要の高まりを指摘します。このガイダンスを活用する銀行は、顧客のポートフォリオをデジタル資産で強化でき、セクターを定義する高いリスク管理基準を維持します。書簡は、カウンターパーティーリスクの管理が銀行業務の不可欠な部分であり、機関の経験がこの分野での成功を支えると明示的に述べています。

よくある質問

新しいOCCルール下で、全国銀行は暗号資産を貸借対照表に保有できるか？

OCCの解釈書簡によると、リスクレス・プリンシパル暗号資産取引に従事する全国銀行は、即時の相殺取引で仲介者として行動するため、資産を貸借対照表に保有する必要はありません。この構造は既存法に準拠し、銀行が顧客取引を安全に促進し、資産保管ではなくリスク軽減に焦点を当てることを可能にします。

暗号資産取引の仲介で銀行は何のリスクに直面するのか？

OCCガイダンスで述べられているように、銀行は暗号資産取引の仲介で主にカウンターパーティークレジットリスク、特に決済リスクに直面します。しかし、こうしたリスクの管理は銀行の核心機能であるため、機関は運用、コンプライアンス、市場露出を監視する確立された手順で準備されており、デジタル資産分野への安全な参加を確保します。

追加の考慮事項には、暗号活動の法的地位の検証と銀行認可との整合性が含まれます。ガイダンスは、許容される一方で、銀行は伝統資産に比べて暗号通貨の独自のボラティリティに対処するためのカスタマイズされたリスクコントロールを実施しなければならないと強調します。

主なポイント

• OCCの確認が銀行業務の範囲を拡大：解釈書簡は、リスクレス・プリンシパル暗号資産仲介を銀行業務の一部として確認し、全国銀行が貸借対照表の負担なしに新しいサービスを提供できるようにします。
• リスク管理が中心：カウンターパーティークレジットと決済リスクが強調されますが、銀行のこれらの分野での専門知識が伝統市場慣行から効果的な監督を支えます。
• 包摂的な政策シフト：このガイダンスは、以前の制限とは対照的な親暗号資産の立場を反映し、規制された銀行を顧客のデジタル資産取引の優先ゲートウェイとして位置づけます。

結論

OCCの解釈書簡は、全国銀行の暗号資産取引とリスクレス・プリンシパル暗号資産取引に関する画期的な明確化を表し、デジタル資産を規制された金融風景にシームレスに統合します。12 U.S.C. § 24の下でこれらの活動を確認することで、ガイダンスは銀行が成長する顧客需要に応えつつ、厳格なリスクプロトコルを維持する力を与えます。セクターが成熟を続ける中、この進展は伝統機関が安全で革新的な暗号資産サービスを提供する未来を示し、強化されたアクセシビリティと安定性を通じて広範な経済に利益をもたらします。