• 最近のクリプト売却は意味のある調整であり、弱気市場の始まりではありません。

• 機関投資家の関心と現実世界での採用が、強気相場の根拠を支え続けています。

• ETF流入やトークン化などのマクロ要因が季節的な圧力を上回り、アナリストらは2026年までの持続的な成長を予測しています。

JPMorganのクリプト市場の見解を探る：最近の下落にもかかわらず、新たな冬は来ない。ビットコインのトレンドと機関投資家の採用について情報を得て、今日の賢い投資を実現しましょう。

JPMorganによると、新たなクリプトの冬は来るのか？

JPMorganは、現在の市場調整が新たなクリプトの冬の始まりを示すものではないと断言しています。最新の分析で、同行の専門家らは、ベーシストレードの解消に伴うETF流出、レバレッジポジションの強制清算、年末の季節的な流動性不足などの要因が一時的であり、エコシステムの根本的な問題を反映していないと強調しています。一方で、継続的な機関投資家の参加と採用トレンドを、強気勢いの主要な推進力として挙げています。

クリプト売却の背景にある短期要因は何ですか？

最近の暗号資産価格の下落、特にビットコインが92,000ドルを下回った背景には、いくつかの特定可能な短期的な圧力があります。ベーシストレードの解消に関連したETF流出が大きく寄与しており、ボラティリティの高まりによる過度なレバレッジロングポジションの強制清算も影響しています。年末期の季節的な流動性不足がこれらの影響を悪化させ、連邦準備制度理事会（FRB）の決定を前にした広範なマクロ経済的不確実性が慎重なムードを助長しています。しかし、JPMorganはこれらの要素が恒久的なものではなく、セクターの基盤的な進展を妨げるものではないと指摘します。FRBのデータによると、現物ビットコインETFへの機関投資家流入は今年これまでに300億ドルを超えており、堅調な需要を示しています。スタンダードチャータードのジェフリー・ケンドリック氏のような専門家も、業界の構造的変化により現代の長期下落が起こりにくくなっていると同調しています。

よくある
質問

JPMorganは2026年のクリプト市場をどう予測していますか？

JPMorganは、トークン化の加速、ステーブルコインの拡大、銀行のデジタル資産への関与深化により、強気サイクルが2026年まで継続すると予測しています。ブラックロックが指摘するAI関連株を中心とした株式市場の強気要因がポジティブに波及し、4年周期の懸念を現実の経済統合で相殺すると見込んでいます。

クリプトの冬を避けるために機関投資家の採用が重要な理由は？

機関投資家の採用は、規制された流入と長期保有戦略を通じて安定性を提供し、リテール主導のボラティリティの影響を低減します。PNC銀行のような機関がCoinbaseとの提携でビットコイン取引を可能にする動きは、メインストリームの受容を示しており、JPMorganはこれを深刻な調整に対する防波堤として見なし、エコシステムが過去のブーム・バストパターンを超えて進化することを保証すると考えています。

主なポイント

• 調整であって崩壊ではない：11月の下落はレバレッジと流動性問題による一時的なもので、根本的な弱さではありません。
• 強気マクロ展望：ETFの成長、トークン化、ステーブルコインの利用が堅調な需要を示し、株式のポジティブ予測と一致します。
• FRBの動向を監視：今日の金利決定が回復を触媒し、史上最高値付近での価格上昇の根拠を強化する可能性があります。

結論

JPMorganの分析は、新たなクリプトの冬は目前に迫っていないことを再確認しており、短期的なクリプト売却要因は機関投資家の採用とマクロ経済の追い風という持続的な強みによって上回られています。ビットコインが91,900ドル前後で推移し、イーサリアムが3,320ドルに急騰する中、セクターの軌道はイノベーションと統合に向かっています。投資家はこれらのファンダメンタルに焦点を当て、規制の明確化と技術進歩が来年に展開する中で潜在的な上昇に備えるべきです。

ビットコインの最近の動きは広範な市場ダイナミクスを反映しており、FOMC前のポンプとその後のプルバックを経て、主要暗号資産は約91,900ドルで取引されています。イーサリアムは主要銘柄をアウトパフォームし、6%上昇して3,320ドルに達しました。一方、Solanaは3%上昇して137ドルです。Zcashのようなアルトコインは11%上昇、CardanoとDashはそれぞれ3%上昇しています。これらの変動は、FRBの25ベーシスポイント利下げ期待の中で起こっており、これが暗号資産を含むリスク資産を支える可能性があります。

PNC銀行は、Coinbaseのインフラを活用してプライベートバンク顧客向けに現物ビットコイン取引を可能にし、サービスを拡大しました。この動きにより、PNCはビットコインへの直接露出を提供する米国の機関投資家リストに加わり、高額資産保有者が多様なポートフォリオを求めるアクセシビリティを高めています。

立法の進展がクリプトの風景を形成し続けています。コーリー・ブッカー上院議員は、Crypto Market Structure法案がSECとCFTCの民主党代表が増えない限り可決が難しいと警告しました。一方、アメリカ教師組合は投資家保護を損なうとして同法案の拒否を呼びかけています。キース・セルフ下院議員は、将来の米中央銀行デジタル通貨を防ぐ修正案を提出し、デジタル資産規制をめぐる議論を反映しています。

SEC委員長のポール・アトキンス氏は、多くのICOスタイルのトークン（ミーム、ユーティリティ、DeFiカテゴリを含む）がSECではなくCFTCの監督下に入る可能性を示唆し、イノベーティブプロジェクトの規制負担を軽減する可能性があります。関連ニュースとして、StripeとParadigmはTempoブロックチェーンのパブリックテストネットをローンチし、Web3環境での決済を簡素化することを目指しています。

プライバシー重視の進展として、CircleとAleoはAleoのテストネット上でUSDCのシールド版USDCxを発表し、ステーブルコインのユーティリティに強化された機密性を融合させました。プロトコル面では、MeteoraがDynamic Liquidity Market Makerをアップデートし、リミットオーダーと自動ボールトを追加、2026年初頭にリニューアルされたプラットフォームを予告しています。

初期コインオファリング（ICO）が活気づいており、HumidiFiのWETトークンはローンチ後220%以上急騰し、時価総額3億2,500万ドルに達し、プレセール参加者に大きなリターンをもたらしました。Rainbow WalletはCoinList上で1億ドルのバリュエーションICOを計画し、12月11日から供給量の3%を提供します。プライバシー指向のブロックチェーンOctraは、12月18日からSonar上で2億ドルのICOをローンチし、トークンの10%を販売します。Fogoは12月17日からFOGO供給量の2%のプレセールを発表し、初期段階のクリプト投資への関心を再燃させています。

企業財務の行動がビットコインの魅力を強調しており、Vivek RamaswamyのStriveは5億ドルの市場プログラムをローンチし、さらにビットコインを取得します。「Bitcoin After Dark」ETFの提案は、伝統的な取引時間のギャップを埋めるアフターハーズ露出を可能にします。Zcash創設者のZooko Wilcox氏がCypherpunk Technologiesに加入し、同社の株価を40%押し上げました。しかし、Jack MallersのStrikeは上場デビューで20%下落し、1株11.42ドルです。

ミームコインの活動は回復力を示しており、Dogecoinは3%上昇、Pepeは1%上昇、Penguは4%上昇です。オンチェーンで活発な67%トークンは80%上昇して2,000万ドルに達し、pippinとsparkも追随しています。NFT市場はまちまち：CryptoPunksは30 ETHで安定、Bored Ape Yacht Clubは3%下落して5.35 ETH、Hypurrは11%上昇して497 HYPEです。Beepleの「Regular Animals」コレクションは40%回復して7.85 ETH。TonのFragmentマーケットプレイスが24時間で283万ドルのNFT収益で首位、HyperliquidとPump Funを上回りました。DoodlesのDoopiesミントは進行中ですが、まだ完全購読されていません。

Polymarketは11月のサイトトラフィックでDraftKingsとFanDuelを上回り、RobinhoodとCoinbaseに次ぐ3位にランクインし、予測市場の人気の高まりを強調しています。これらの進展は、修正が持続的なイノベーションと採用の中でナビゲートされる活気あるクリプトエコシステムを全体として示しています。