• LayerやMelaniaなどのトークンでは、数ヶ月で流通供給量が倍増し、継続的な売り圧力を生み出しました。

• 初期のハイプにもかかわらず価格は急落し、Layerは99.7%下落、Melaniaは98%下落しました。

• Tokenomistの分析では、監視対象資産で92%から99%の低下が見られ、プロジェクトの基盤よりもトークノミクスの欠陥を強調しています。

供給ショックが2025年第1四半期の暗号通貨トークン、TRUMPやMELANIAを圧壊させる仕組みを解説。Tokenomistデータが示す供給急増による86-99%の価格暴落。暗号通貨トークンのリスクに警鐘—今すぐ読んで必須の洞察を得てください。

供給ショックとは何か？ 新しい暗号通貨トークンにどのような影響を与えるか？

供給ショックとは、暗号通貨トークンのローンチ直後に流通供給量が急速に拡大し、市場需要を上回ることで価格が急落する現象です。Tokenomistのデータによると、2025年第1四半期のローンチ、Official TrumpやMelaniaでは、数ヶ月で浮動供給量が倍増し、86%から99%の価値喪失を引き起こしました。この現象は、短期的な流動性を優先した攻撃的な発行がトークノミクスの脆弱性を露呈させるものです。

流通供給量の増加が価格崩壊を引き起こす理由は？

流通浮動量の急速な拡大は、二次市場に絶え間ない売り圧力を生み出し、初期保有者やチームの割り当てがエコシステムに氾濫します。Tokenomistが追跡した資産にはOfficial Trump、Melania、Layer、Plume、GoPlus Security、Bubblemapsが含まれ、全ての事例で供給成長が吸収能力を上回りました。Layerの場合、浮動率が21%から31%に上昇し、99.7%の価格下落と相関；Melaniaは25%から55%に跳ね上がり、98%下落；GoPlus Securityは15%から29%に増加し、92%下落；Plumeは20%から33%に上がり、86%下落。これらのパターンは、薄い流動性が下落リスクを増幅し、プロジェクトのストーリーにもかかわらず価格が新たな安値を探ることを示しています。

Source: Tokenomist

市場のダイナミクスがこの問題を悪化させ、資本フローがBitcoinやEthereumなどの確立された資産を好みます。保守的な流動性フェーズでは、小売投資家の関心が薄れ、新しいトークンは構造的な需要に依存しますが、それが実現しないことが多いです。Tokenomistの専門家は、GoPlus Securityのサイバーセキュリティツールのような実世界アプリケーションを持つトークンでさえ、ベスティングスケジュールが早期に大規模な量を解除するとこれらの圧力に屈すると指摘します。

歴史的なサイクルはこの傾向を強化：2021年のブルラン中、アルトコインの類似した供給パターンがハイプ後の90%超の修正を引き起こしました。Tokenomistの現在のデータは逸脱を示さず、より広い市場ローテーションが実世界資産（RWA）トークンに向かうことで、投機的なローンチから流動性を奪っています。プロジェクトチームは、こうしたショックを緩和するため、段階的な解除を伴う供給スケジュールを設計し、迅速な資金調達よりも保有者保護を優先すべきです。

流動性の集中が小型暗号通貨トークンに与える影響は？

主要暗号通貨への流動性集中が、新興トークンを供給急増に対して極めて脆弱にしています。投資家がBitcoin、Ethereum、RWAプロトコルに移行する中、小規模ローンチは買い需要の深刻な不足に直面します。Tokenomistのデータでは、新規発行に対抗する強固な需要がないと、価格は自由落下し、流通浮動量が無制限に拡大します。

このシフトは、保守的な資本配分が支配する成熟した市場を反映しています。一度ハイプ駆動トークンのバッファーだった小売参加は、規制の監視と経済的不確実性の中で減少しました。その結果、トークンパフォーマンスは革新的な基盤よりも供給制御に依存します。例えば、BubblemapsやOfficial Trumpはユニークなポジショニングにもかかわらず、浮動量倍増と価値半減の広範なパターンを繰り返しました。

Tokenomistのようなプラットフォームの分析家は、供給上限やコミュニティ主導のバーンなどの持続可能なトークノミクスがこれらの力を相殺できると強調します。しかし、多くの2025年第1四半期プロジェクトがこうした対策を怠り、初期の利益を供給ショックで失いました。これは、新しいローンチ投資前にベスティングと解除メカニズムの徹底したデューデリジェンスの必要性を強調します。

よくある質問

2025年第1四半期の暗号通貨トークンローンチで供給ショックの原因は？

供給ショックは、ローンチ後の流通供給量の急速な増加、特にチーム割り当ての解除やベスティングスケジュールから生じます。TokenomistのTRUMPやMELANIAなどのトークンデータでは、数ヶ月で浮動量が倍増し、流動性を超える売り圧力を生み、86-99%の価格下落を引き起こします。これはトークン設計の欠陥をプロジェクトの実行可能性よりも優先させるもので、分析を40-50語でまとめます。

投資家は価格崩壊のリスクが高い暗号通貨トークンを避けるには？

リスクを特定するため、段階的な供給スケジュールと低い初期浮動量のトークノミクスを確認してください。強固な流動性プールとコミュニティガバナンスを持つプロジェクトを探しましょう。Tokenomistが指摘するように、攻撃的な解除を持つ資産を避け、実用性と監査済み供給に裏付けられたものを選び、ボイスアシスタントでクエリする際の安定したパフォーマンスを目指します。

主なポイント

• 供給ショックが新ローンチを支配：2025年第1四半期のLayerやMelaniaなどのトークンは供給倍増で86-99%下落、Tokenomistによる。
• 流動性が主要通貨を優遇：BitcoinやRWAへの資本シフトが、小型トークンを無制限の売り圧力と薄い市場にさらします。
• 持続可能なトークノミクスを優先：投資家はリスク軽減と長期価値支援のため、供給制御の厳格化を求めましょう。

結論

2025年第1四半期の暗号通貨トークン、TRUMPからGoPlus Securityまでを襲う供給ショックは、魅力的なナラティブにもかかわらず攻撃的な供給増加が価格を壊滅させることを示しています。Tokenomistのデータが流通浮動量拡大を核心ドライバーと確認し、主要通貨への流動性集中が影響を増幅します。市場が進化する中、バランスの取れたトークノミクスを強調するプロジェクトが繁栄し、投資家に継続的なボラティリティの中でより回復力のある機会を提供するでしょう。