• 夜間取引戦略: このETFは、米国市場閉場後のビットコイン価格変動をターゲットにし、そのタイミングでポジションを構築し、次のオープン直後に退出します。

• 資産配分: 上場ビットコイン先物、ETF、ETP、オプションに焦点を当て、残りを安定性を目的とした米国債に投資します。

• パフォーマンスの可能性: Bespoke Investment Groupのデータによると、2024年1月以降の夜間取引のバックテストでは222%の利益を示し、日中取引では40.5%の損失と対照的です。

ニコラス・ビットコイン・アンド・トレジャリーズ・アフターダークETFを発見してください。この革新的なファンドは、夜間のビットコイン利益を捉えるために設計されています。オフアワーでのボラティリティをどのように活用するかを学び、今日の暗号投資への潜在的な影響を探求しましょう。

ニコラス・ビットコイン・アンド・トレジャリーズ・アフターダークETFとは何ですか？

ニコラス・ビットコイン・アンド・トレジャリーズ・アフターダークETFは、米国金融市場が閉場する夜間時間帯のビットコイン価格変動を活用することを目的とした提案された上場投資信託（ETF）です。12月9日に証券取引委員会（SEC）に提出された申請書によると、このファンドは米国株式市場の閉場後にビットコイン連動取引を開始し、次の日のオープン直後にそれらのポジションを退出します。このアプローチにより、投資家は伝統的な取引時間外のビットコインのボラティリティに露出を得られますが、ファンドは実際のビットコインを保有しません。

このETFの構造はコンプライアンスと安全性を重視しており、資産の少なくとも80%をビットコイン先物契約、上場投資商品（ETP）、他のビットコインETF、およびそれらに関連するオプションに割り当てます。残りの資産は市場変動に対するバッファーとして米国債に投資されます。上場商品に限定することで、ファンドは直接のスポットビットコイン保有やオンチェーン保管を避け、市場オープン後の毎朝すべての露出をリセットします。この毎日のリセットメカニズムは、長期的なリスクを軽減しつつ、アジアやヨーロッパなどのグローバル市場がビットコインの価値に影響を与える独自の価格ダイナミクスをターゲットに設計されています。

申請書では、ビットコインが夜間にしばしば大きな価格変動を起こすことが強調されており、これは国際的な取引活動によるものです。例えば、米国市場が眠っている間、他のタイムゾーンの取引所が稼働を続け、日中トレーダーが見逃す可能性のある機会を生み出します。アフターダークETFは、このギャップを埋め、規制された手段を通じて米国投資家がこれらの変動に参加できるようにすることを目指します。

アフターダークETFの夜間戦略はどのように機能しますか？

ニコラス・ビットコイン・アンド・トレジャリーズ・アフターダークETFの戦略の核心はタイミングにあり、取引は米国市場の閉場から次のオープン直後までの夜間ウィンドウに限定されます。この期間は伝統的な投資でしばしば見過ごされますが、歴史的な分析では有望な結果を示しています。Bespoke Investment Groupのバックテストでは、iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）を使用して、2024年1月以降の米国閉場時の買いから次のオープン時の売却で222%の利益を達成しました。一方、日中時間帯—オープン時の買いから閉場時の売却—では40.5%の損失となりました。

これらの数字は、流動性の低さとグローバル影響によるビットコイン価格の変動が夜間セッションでアルファを生む可能性を強調しています。このETFは、主にシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のビットコイン先物や既存のスポットビットコインETFの株式などのビットコイン連動デリバティブに投資することでこれを再現します。これらのETFのオプションはリターンを強化したりヘッジしたりします。ポートフォリオ内の米国債は担保として機能し、低リスクのアンカーとなり、短期債は毎日のポジション調整のための流動性を確保します。

規制専門家は、このモデルが商品ベースのETFに関するSECガイドラインに適合すると指摘しており、直接の暗号資産保管を避けています。MorningstarのETFアナリストの引用：「規制された先物とETPに固執することで、アフターダークETFはカウンターパーティーリスクを最小限に抑えつつ、ビットコインの24/7の性質を活用します。」ETF.comのデータによると、2024年1月のスポットビットコインETF承認以降、米国で30以上の同様の商品が発売され、数億ドルの運用資産を集めています。最近の流入も機関投資家の関心の高まりを裏付け：SoSoValueの報告によると、最近の火曜日にスポットEthereum ETFは1億7764万ドルの流入を記録し、ビットコインの1億5174万ドルを上回りました。

ビットコインの現在の価格は92,320ドルで、日次でほぼ1%の下落ですが、通年では安定しており、広範な市場の乱高下の中でです。月次12%の下落はボラティリティを示していますが、ETFの流入は依然としてプラスで、同日にSolana ETFは1654万ドル、XRP ETFは873万ドルの追加でした。Ethereum ETFは全体で214億ドルの吸収で、その4000億ドルの時価総額の約5%を占めます。この勢いは、ドナルド・トランプ大統領のSECとCFTCでの規制緩和の推進を含む政策シフトによるもので、Aptos、Sui、Bonk、Dogecoinなどの資産連動商品の申請を加速させています。

出典: Bespoke

アフターダークETFの革新性は、オフアワー取引への規律あるアプローチにあり、時間特化型の暗号戦略の先例を設定する可能性があります。投資家は、バックテストの結果が有望であっても、過去のパフォーマンスが将来の成果を保証しないこと、そして規制変更や市場センチメントのシフトなどのビットコイン固有のリスクが適用されることを念頭に置くべきです。

よくある質問

ニコラス・ビットコイン・アンド・トレジャリーズ・アフターダークETFは何が伝統的なビットコインETFと異なりますか？

ニコラス・ビットコイン・アンド・トレジャリーズ・アフターダークETFは、夜間取引セッションに特化することで際立っており、米国市場閉場後にビットコイン連動ポジションを構築し、オープン後に退出します。通常のビットコインETFが通常時間に取引するのに対し、このファンドはBespoke Investment Groupの分析による2024年1月以降のオフアワー・ボラティリティからの222%のバックテスト利益をターゲットにします。80%を先物、ETP、関連オプションに割り当て、残りをトレジャリーズにし、直接のビットコイン露出を避けます。

ビットコインのボラティリティの中でアフターダークETFは投資家にとって安全ですか？

はい、アフターダークETFはCMEビットコイン先物や承認されたETFなどの規制された手段を通じて安全性を優先し、スポット保有や保管リスクを避けます。毎日のポジションリセットが夜間露出を制限し、トレジャリーズが安定性を提供します。ビットコインが92,320ドルで、SoSoValueによると最近のEthereum製品で1億7764万ドルの流入を記録する中、このファンドは機関トレンドを活用しますが、暗号デリバティブ特有の市場リスクを伴います。

主なポイント

• 夜間の機会: このETFはビットコインのオフアワー価格変動を捉え、バックテストで2024年1月以降222%の利益を示し、日中損失と対照的です。
• 規制された露出: 80%をビットコイン先物とETFに、プラス・トレジャリーズに使用し、直接の暗号保管なしでコンプライアンスを確保します。
• 市場の文脈: 92,320ドルのビットコイン価格と1億5174万ドルのビットコインETF流入の中で、このファンドは拡大する暗号商品パイプラインに適合します。

結論

ニコラス・ビットコイン・アンド・トレジャリーズ・アフターダークETFは、暗号投資の戦略的進化を表し、アフターダークETFの夜間ビットコイン価格ダイナミクスを活用して、安全で規制されたチャネルを通じてターゲットされた露出を提供します。ETF申請の増加—好ましい政策シフトによる—と流入の継続、例えば最近のEthereum製品への1億7764万ドルの中で、このファンドは24/7市場機会へのアクセスを拡大する可能性があります。投資家はSECの動向を密切に監視し、進化するデジタル資産ETFの風景での潜在的なイノベーションに位置づけられるよう奨励されます。