• 株式市場の上昇にもかかわらず、ビットコインは4週連続で10万ドルを下回る水準で取引されています。

• コインベースのアナリストらは、FRBのバランスシートシフトを「ステルス量的緩和」の一種として強調し、2026年初頭まで暗号資産市場に利益をもたらす可能性を指摘しています。

• 過去の日本銀行利上げ時の歴史的パターンが繰り返された場合、ビットコイン価格が7万ドルまで下落する可能性があり、過去の20-30%の下落に基づいています。

FRBのハト派的利下げと日銀の迫り来る決定後のビットコイン価格モメンタムを探求せよ。アナルイストの予測、リスク、市场影響を明らかにし、今日の情報に基づく暗号資産投資を実現せよ。

FRB利下げ後のビットコインの価格モメンタムとは？

ビットコインの価格モメンタムは、今週初めのFRBのハト派的な利下げ後、約90,200ドル前後で低調な状態が続いています。米国株式市場がこのニュースで急騰したにもかかわらず、ビットコインは典型的な「噂で買ってニュースで売る」パターンを辿り、価格が下落しました。コインベースのアナリストらは、FRBの政策シフトがネット流動性注入に向かうことで、暗号資産市場に2026年第1四半期まで基盤的なサポートを提供する可能性を指摘しています。

FRBの金融緩和政策は伝統市場に楽観論を注入しましたが、ビットコインはこの上昇を追従していません。報道時点で、この暗号資産は4週間連続で10万ドルの閾値を下回っており、広範な経済シグナルの中で投資家の慎重姿勢を反映しています。この乖離は、ビットコインがマクロ経済政策と暗号資産特有の要因の両方に影響されるリスク資産としての独自の位置づけを強調しています。

日本銀行の金利決定はビットコインにどのような影響を与えるか？

12月19日の日本銀行の金利決定は、ビットコインの軌道に大きなリスクを投げかけ、先年の8月のような出来事と同様の新たなボラティリティを引き起こす可能性があります。日本が米国政府債の最大保有国である地位は、その影響力を増大させます。利上げは円キャリートレードの巻き戻しを引き起こし、暗号資産を含むグローバルリスク資産に圧力をかける可能性があります。歴史的データによると、過去の日銀利上げはビットコイン価格の20%から30%の下落を招いており、一人のアナリストはパターンが繰り返された場合、7万ドルまでの下落の可能性を警告しています。

オプション市場の指標は、決定を前に弱気センチメントを示しています。12月19日満期の25デルタリスク・リバーサル指標は-3.7、12月26日満期は-6.4と負の値で、機関投資家が下落リスクに対するヘッジとしてプットオプションの需要を高めていることを示しています。この活動は、年末の慎重姿勢を指摘しており、市場参加者は日本金融政策の引き締めによる潜在的な混乱を予想しています。

Source: Swissblock

スイスブロックのアナリストらは、より楽観的な見方を示し、自社独自のモデルによると、ビットコインが93,500ドルの水準を再奪取すれば強気モメンタムを確認する可能性があると述べています。この閾値は重要な抵抗線として機能します。それを上抜けすれば、新たな上昇圧力を示唆するでしょう。しかし、広範な市場は1月中旬に予定される暗号資産財務企業向けMSCI指数レビューを含むこれらの今後のイベントによって制約されています。

MSCIレビューは、暗号資産関連企業が除外された場合、機関投資の採用に影響を与える可能性があり、センチメントを冷やかす恐れがあります。日銀発表と組み合わせ、これらの要因は荒れた取引環境を生み出しています。ビットコインがこれらの障害をうまく乗り越えれば、決定的な反発がより確実になり、FRBの支援策を活用できるでしょう。

Source: Amberdata

コインベースの分析はさらに、FRBの役割を強調し、中央銀行のバランスシート・ランオフからネット注入への移行を「ライト量的緩和」または「ステルスQE」と表現しています。最近400億ドルの流動性を注入しました。この政策進化は、2026年のハト派的見通しと相まって、全体的な流動性を改善し、ビットコインのようなリスク資産の借入コストを低下させることで、暗号資産市場を強化する可能性があります。

「FRBのバランスシート・ランオフからネット注入への移行は、『ライト量的緩和』または『ステルスQE』と見なされ、暗号資産市場をサポートする可能性があると考えます」とコインベースのアナリストらはレポートで述べています。この視点は、オンチェーンメトリクスの観測と一致しており、ビットコインの現在のポジションは強気市場の規範内で回復力を示唆しています。

よくある質問

ビットコインの価格が10万ドルを下回る要因は何ですか？

ビットコインの価格が10万ドルを下回っているのは、FRB利下げ後の利確売りや、12月19日の日本銀行決定への期待が混在したためです。株式市場の上昇にもかかわらず、暗号資産トレーダーは慎重姿勢を示し、売りが優勢となりました。アナルイストらはFRBの流動性増加によるサポートを予測していますが、グローバル金利リスクは残っています。

日本銀行の利上げはビットコイン価格の下落を引き起こす可能性がありますか？

はい、12月19日の日本銀行利上げはビットコインを下押しし、歴史的な反応に基づいて7万ドルまで下落する可能性があります。過去の利上げは20-30%の下落を誘発し、これは円キャリートレードの巻き戻しがリスク資産に影響を与えるためです。市場はオプション取引の負のリスク・リバーサル指標でこれにヘッジしています。

Source: X

相対未実現損失のようなオンチェーン指標の監視は市場の健全性を追加で洞察します。現在、この指標はビットコイン時価総額の約10%で、8万ドルから9万ドルレンジの強気市場条件と一致しています。しかし、20%を超える上昇は、2022年式弱気市場のキャピチュレーションを示唆する可能性があり、特に日銀結果やMSCIレビューなどの悪材料で引き起こされる場合です。

グラスノードの上級研究者CryptoViz Art氏は、現在の読み取り値が典型的な強気市場ダイナミクスを反映していると指摘しました。20%閾値を超えると、ホルダー間の広範な未実現損失を示し、より鋭い修正の前兆となります。投資家はこの指標をマクロ経済発展と並行して注意深く監視すべきです。

Source: Glassnode

主なポイント

• FRBのハト派政策: 利下げと400億ドルの流動性注入がステルスQEとして機能し、2026年までビットコインの価格モメンタムをサポートする可能性があります。
• 日銀リスクの影: 12月19日の決定が歴史的に繰り返されれば20-30%の下落を招く可能性があり、オプションデータが弱気ヘッジを示しています。
• オンチェーン監視: 相対未実現損失を監視せよ。20%未満なら強気市場の回復力を示し、超えるとキャピチュレーションリスクを意味します。

結論

FRBのハト派利下げ後のビットコインの価格モメンタムは、慎重な市場を反映しており、約90,200ドルで安定して取引され、12月19日の日本銀行金利決定に注目しています。コインベースやスイスブロックのアナリストらは、支援的な流動性と93,500ドルなどの主要抵抗線を回復経路として強調していますが、潜在的なグローバル混乱がそれを抑制しています。1月中旬のMSCIレビューが近づく中、これらの発展に情報を得ることがボラティリティのナビゲーションに不可欠です。投資家は進化する暗号資産ランドスケープで戦略的ポジションを取るために、オンチェーンメトリクスとマクロ経済シグナルを評価することを推奨します。