Bitcoinの4年サイクル、政治・流動性・選挙の影響が今後強まる可能性

• ビットコインのサイクルは、ハルビングから米国選挙や中央銀行政策などの外部要因へシフトしている。

• 2013年、2017年、2021年の市場ピークはすべて第4四半期に発生し、政治的不確実性の方が供給イベントよりも関連が強い。

• 機関投資家の慎重姿勢と資本流入の減速が上昇を制限しており、流動性が将来のラリーの鍵となる；データでは前年比で流入が減少している。

政治と流動性がビットコインの4年サイクルをどのように変革しているかを発見しよう。暗号通貨市場の変動に備え、選挙の影響を理解するための主要な洞察を今すぐ探求せよ。

2025年のビットコイン4年サイクルを駆動しているものは何か？

ビットコインの4年サイクルは市場のダイナミクスを形成し続けているが、その主な駆動要因は伝統的なハルビングイベントを超えて、政治的展開、流動性状況、選挙サイクルに進化している。10x Researchのリサーチ責任者であるMarkus Thielen氏によると、このサイクルは依然として有効で、2013年、2017年、2021年の過去の強気市場ピークは、米国大統領選挙とグローバルな金融政策の影響を受けた第4四半期のタイミングと一貫して一致している。投資家はこれらのマクロ経済要因に注目すべきだ。これらがビットコインの供給メカニズムよりも今や大きな影響力を持つため、将来の動きを予測するのに役立つ。

政治と流動性はビットコインの市場ピークにどのように影響を与えるのか？

政治と流動性の相互作用がビットコインの軌道を再定義している。Thielen氏はThe Wolf Of All Streets Podcastで、このサイクルの「終わり」は誤解だと強調し、むしろより広範な力に適応していると述べた。例えば、米国選挙年は不確実性を生み、投資家が財政や規制アジェンダの潜在的な変化に反応してボラティリティを引き起こす。歴史的なデータがこれを裏付ける：2013年のビットコイン価格急騰は選挙後の楽観論に続き、2017年のラリーは金融緩和の議論と重なった。

流動性は決定的な役割を果たし、中央銀行の行動――特にFRBの金利決定――がビットコインのようなリスク資産への資本流入に影響を与える。最近のFRBの金利引き下げは経済成長を支援するためのものだが、機関投資家の高まった慎重さからビットコインのブレイクアウトを引き起こしていない。アナリティクス企業のオンチェーンデータによると、取引所ファンド経由のビットコイン流入は前年比約20%減少しており、流動性を引き締め、統合フェーズを促進している。Thielen氏は、量的緩和や刺激策によるグローバル流動性の急増がなければ、パラボリックなラリーは起こりにくいと指摘する。

10x Researchの専門家分析では、大統領選挙サイクルがこれらの効果を増幅すると強調されている。4で割り切れる年、例えば2024年から2025年に向かう年では、現職大統領の党がしばしば議会で議席を失い、アジェンダが停滞して市場に不確実性を注入する。Thielen氏は、「現職大統領の党が多くの議席を失うという不確実性がある。トランプ氏が敗北したり、共和党が下院で多くの議席を失う可能性が高く、それにより彼のアジェンダをこれ以上推進できなくなるかもしれない」と述べた。この政治的膠着状態はリスクテイクを抑え、ビットコインをレンジ内で維持し、より明確なシグナルが出るまで待つ状況を生む。

Markus Thielen氏：4年サイクルは死んでいない。出典：The Wolf Of All Streets

さらに、FRBの複合的なシグナルがこの慎重さを悪化させている。金利引き下げは歴史的に資産を支えるが、現在の環境では持続的なインフレ懸念とグローバルな引き締め条件が続き、機関投資家は投機よりも安定を優先する。2024年のハルビング後のビットコイン価格は9万ドルから11万ドルのレンジで推移しており、これは抑制を反映し、取引所データによると取引量が前年比15%減少している。

Thielen氏は、ハルビングの日付――カレンダーへの影響が異なる――からこれらの外生的変数への焦点シフトを勧める。債務上限交渉や貿易関税などの財政政策議論は触媒となり、2021年のピークがハルビング自体ではなく選挙後の流動性ブーストと同期した点に類似する。

よくある質問

政治がビットコインの4年サイクルを駆動している証拠は何なのか？

2013年、2017年、2021年の歴史的なピークはすべて第4四半期に発生し、米国選挙の不確実性と政策シフトに一致するが、ハルビングのタイミングではない。10x ResearchのMarkus Thielen氏は、オンチェーンデータを引用し、選挙年のボラティリティ急増を示し、機関投資家の資金流入が議会結果と規制約束に反応することを指摘する。

流動性状況は次のビットコイン・ラリーを引き起こすか？

流動性はビットコインの次のラリーに不可欠で、グローバルな金融緩和が資本を暗号通貨に導く。FRBの金利引き下げが進行中だが流入が減速している中、ETF承認や経済刺激による機関需要の増加が、上昇モメンタムを呼び起こす可能性があり、緩い政策で駆動された過去のサイクルを反映する。

主要なポイント

• ビットコインの4年サイクルは持続する：ハルビングではなく政治と流動性に適応し、選挙のタイミングがピークの鍵となる。
• 機関投資家の慎重さが支配的：流入の減速とFRBの複合シグナルが市場を統合状態に保ち、10x Researchのデータによる。
• マクロ経済のトリガーを監視せよ：ラリーの合図として米国選挙と中央銀行の動きを注視し、ポートフォリオを調整せよ。

結論

10x ResearchのMarkus Thielen氏のような専門家が分析するビットコインの4年サイクルは、政治、流動性、選挙に依存する重要な枠組みとして残るが、ハルビングよりもそれらに重点が置かれる。歴史的なパターンがピークを選挙と金融シフトに結びつけ、現在の統合が機関投資家の慎重さを強調する中、市場の将来は米国政策の不確実性の解決にかかっている。これらのダイナミクスに備えた投資家は利益を得られるだろう；進化する暗号通貨の風景で、強気トレンドを再燃させる流動性の急増に警戒せよ。

サイクルの進化に関する対照的な見解

Thielen氏がサイクルの関連性を維持する一方、業界の他の声はニュアンスのある視点を提示する。BitMEXの共同創業者Arthur Hayes氏は10月に、4年暗号サイクルは事実上終了したと宣言し、それを機関投資家の衰退ではなく、歴史的モデルへの時代遅れの依存に帰す。Hayes氏は自身のプラットフォームから、ビットコインの動きはグローバル流動性トレンド、特に米ドルの強さと中国元動向に起因し、厳格なタイムラインではないと主張する。彼は、過去の強気終了が金融引き締めと相関し、ハルビングを偶然のものではなく原因ではないと指摘する。

この見解は広範なアナリティクスと一致する：Glassnodeのオンチェーンレポートは、サイクルが流動性レンズを通じて微妙に持続する可能性を示唆し、その終焉の物語に反論する。Hayes氏は、4年予測に固執するトレーダーが市場のタイミングを誤るリスクを警告し、2026年がCantonやZcashのようなプロジェクトのプライバシーテクノロジー進歩による現実的な要因で「上昇年」となる可能性を指摘する。これらの議論にもかかわらず、コンセンサスは伝統的なモデルをリアルタイムの経済指標に組み込んでより正確な予測を行う方向に傾いている。

機関投資家の採用が物語をさらに複雑化する。2024年以降の金融開示によると、ビットコインETFに1000億ドル以上が流入し、大手プレーヤーはサイクル伝説よりもマクロ経済の安定を優先する。Thielen氏の選挙駆動的不確実性の強調はここで共鳴し、2025年の選挙後環境は政策停滞で横ばい行動を延長するか、蓄積された資本を解放するかのいずれかとなるだろう。