• ビットコインETFは3億5,760万ドルの流出を記録し、12月初旬以来の最高単日償還額となりました。

• イーサリアムETFは約2億2,500万ドルの償還を記録し、今月序盤以来の最大の日次下落となりました。

• CoinGlassのデータによると、ビットコインETFの12月全体のフローは2億2,500万ドルの純減少を示しています。

市場ボラティリティの中での最新の米国スポット暗号資産ETF流出を探求。機関投資家がリスクを削減—ビットコインとイーサリアムの主要影響を学び、ETFトレンドの最新情報を入手。

米国スポットビットコインおよびイーサリアムETFの最近の流出の原因は何ですか？

米国スポットビットコインおよびイーサリアムETFは、月曜日に5億8,240万ドルの大幅な流出を経験しました。これは、機関投資家が米国株式の再燃するボラティリティと世界的な金融政策の方向性に関する不確実性に対応してリスクエクスポージャーを減らしたためです。これらのファンドにとって、約2週間ぶりの最大の日次純償還額となりました。暗号資産価格が最近のレンジ内で安定しているにもかかわらず、ETFのフローは、技術株などの広範なリスク資産と連動してアロケーターがポジションを調整していることを示しています。

株式市場の圧力の中で機関投資家はどうポジションを再調整しているのですか？

Farside Investorsのデータによると、機関投資家は米国技術株の売却局面でエクスポージャーを効率的に削減するために、スポット暗号資産ETFを利用しています。ビットコインETFは具体的には3億5,760万ドルの純流出を記録し、FidelityのFBTC、ArkのARKB、BitwiseのBITBなどのファンドで償還が広がりましたが、BlackRockのIBITは横ばいでした。イーサリアムスポットETFもこの傾向を反映し、月初め以来の最大となる2億2,500万ドルの流出を記録しました。過去6ヶ月間、ビットコインは主要な米国指数が安定する中アンダーパフォームしており、11月は資産にとって最悪の月となり、12月は持続的な需要のない横ばい傾向が続いています。暗号資産取引プラットフォームVALRのCEOであるFarzam Ehsani氏は、ビットコインがますますナスダックのデリバティブのように振る舞っており、技術セクターの修正時に攻撃的に弱含むと説明しました。このダイナミクスにより、ETFの償還は暗号資産特有の問題ではなく、一般的な株式のリスクオフ行動とより連動するようになっています。

12月これまでの米国スポットビットコインETFの活動は純マイナスで、4億8,000万ドルの流入を上回る7億500万ドルの流出により、2億2,500万ドルの減少となりました。一部のポジティブな流入日があったものの、CoinGlassの追跡データによるものです。一方、イーサリアムスポットETFはより均衡が取れており、4億1,100万ドルの流入が4億300万ドルの流出をほぼ相殺し、セグメント全体をほぼ横ばいに保っています。

より広範なリスク環境は、12月10日の米国連邦準備制度理事会（FRB）の決定により複雑化しました。金利を引き下げましたが、緩和サイクルの潜在的な一時停止を示唆するシグナルを出しました。Ehsani氏は、インフレが十分に減速しておらず、連邦公開市場委員会（FOMC）内の内部対立が加わっていると指摘しました。この不確実性に加え、金融環境の引き締めと米国リスク資産への圧力が環境を激化させています。10年物米国債利回りは9月初旬以来の最高水準である4.2%に上昇し、技術株は人工知能セクターの過熱懸念の再燃の中で下落しました。

この文脈で、暗号資産市場は価格が急落を避けているにもかかわらず、一貫した参加者を引きつけるのに苦労しています。Ehsani氏は、FRBの準量的緩和と緩和的な条件によるグローバル流動性の拡大を挙げ、ビットコインの長期見通しに慎重ながら楽観的です。また、2025年に予想される主要要因である長期保有者の売り圧力がほぼ解消された点も指摘しました。機関投資家のETFポジションが堅調である中、これらのファンダメンタルズが需要の徐々な回復を支え、ビットコインが現在の横ばい市場局面から脱却する可能性があります。

よくある質問

12月のビットコインETFの最大流出は何でしたか？

Farside Investorsのデータによると、ビットコインスポットETFは月曜日に3億5,760万ドルの純流出を記録し、12月初旬以来の最大単日償還額となりました。この引き戻しは、機関投資家が株式ボラティリティの中でリスクを減らしたため複数ファンドで発生しましたが、BlackRockなどの一部プロバイダーは変化なしでした。

今月、なぜイーサリアムETFのフローはビットコインより均衡が取れているのですか？

CoinGlassによると、イーサリアムスポットETFは12月を通じて4億1,100万ドルの流入が4億300万ドルの流出を均衡させ、ほぼパリティを示しています。この安定は、ビットコインに比べて技術セクターの動きや広範な金融政策シグナルに対する感度が低い、より穏やかなリスクオフ行動を反映しています。

主なポイント

• 記録的な流出はリスク削減のシグナル：米国スポット暗号資産ETFは1日で5億8,240万ドルの損失を出し、株式と政策の不確実性の中で機関投資家がリスク資産からシフトしていることを強調しています。
• ビットコインは技術セクターのボラティリティを追跡：VALRのCEOの洞察によると、ナスダックのようなデリバティブとして、ビットコインのETF償還は技術株の売却と連動し、広範な市場相関を示しています。
• 長期的な楽観論は持続：短期的な不安にもかかわらず、拡大する流動性と売り圧力の枯渇がビットコインの徐々な回復を支え、機関投資家の持続的な関心を促す可能性があります。

結論

最近の米国スポットビットコインおよびイーサリアムETFの流出は、機関投資家が株式ボラティリティと進化する金融政策の不確実性という複雑な環境をナビゲートしていることを強調しています。12月はビットコイン資金に純減少をもたらし、イーサリアム資金は均衡を保っていますが、基盤となる機関投資の基盤は強固です。グローバル流動性が拡大し、主要な売り圧力が緩和する中、これらのトレンドは新たな需要への道を開く可能性があります—投資家はFRBのシグナルを注視し、暗号資産エクスポージャーの潜在的なシフトを監視すべきです。