• ビットコインの下落は主要なスキャンダルや失敗を伴わず、過去の下落と比べて非典型的です。

• 新規買い手の参加が弱く、急激な投げ売りではなく徐々に価格が下落しています。

• 取引量は10月のピークから20%減少しており、市場データによると過去1週間でETFの純流出が5億ドルに達しています。

機関投資家の支援にもかかわらずビットコインが弱含み：規制進展とETFフローの中で勢いの低下が投資家の決意を試す様子を探る。暗号資産トレンドに追従し、今日あなたの戦略を強化しましょう。

機関投資家の支援にもかかわらずビットコインが弱含んでいる原因は何ですか？

機関投資家の支援にもかかわらずビットコインが弱含んでいる主な理由は、長期保有者の売り圧力を相殺する需要が不足しており、市場参加が低いためです。ETFアクセス拡大と企業蓄積という歴史的に有利な環境下でも、価格は年初来7%以上下落しており、低調な取引量とETFのマイナスフローによるものです。この状況は、ポジティブな進展だけでは上昇モメンタムを保証しない成熟した市場を強調しています。

この環境で投資家の確信が試されている理由は何ですか？

投資家の確信が試されているのは、ビットコインが伝統的な株式から切り離され、供給を吸収する積極的な買いが不在であるためです。S&P 500が記録的高値を更新する中、ビットコインは乖離しており、オンチェーンデータでは長期保有者が過去1ヶ月で約5万BTC（現在水準で30億ドル相当）を分配しています。Apollo Cryptoのポートフォリオマネージャー、Pratik Kala氏は、米国での明確な規制監督や年初のETF流入数十億ドルなどの規制進展にもかかわらず、持続的な強さを支えるフォローアップが不足していると指摘します。この慎重なセンチメントは、デリバティブ市場で資金調達レートが中立近辺を推移し、オプションのスキューが投機ではなく保護に傾いている点で明らかです。このような短い段落は読みやすさを助け、下落がハイプ駆動のラリーではなく慎重な参加へのシフトを反映していることを強調します。

よくある質問

機関投資家の支援がビットコインの最近の下落を防げなかった理由は何ですか？

ETF承認やMicroStrategyのような企業の財務追加を含む機関投資家の支援は、レバレッジ低下やクジラの売りなどの相殺要因によりビットコインの下落を防げませんでした。年初来、機関は200億ドル以上のエクスポージャーを追加しましたが、最近の流出と低取引量がこれらの利益を上回っており、Glassnodeのブロックチェーン分析によるものです。

ビットコインの弱含みが今、暗号資産投資家に何を意味するのでしょうか？

ビットコインの弱含みは、暗号資産投資家に警戒を促すシグナルで、過去のサイクルのようなボラティリティなしに成熟への調整を示しています。ネットワークセキュリティや採用指標などのファンダメンタルに焦点を当て、短期的な変動に耐えながら新たな需要を待つために多様化した保有を検討してください。

主なポイント

• 異例の文脈：ビットコインの下落は危機なしに発生し、ハックや禁止で定義された過去のベアマーケットとは異なります。
• 低い確信の指標：低調な取引量と中立的な資金調達レートは恐怖ではなく躊躇を示し、10月以降レバレッジが15%減少しています。
• ポートフォリオへの示唆：投資家はビットコインの配分役割を見直し、短期的な株式相関ではなく長期採用を優先すべきです。

結論

機関投資家の支援にもかかわらずビットコインが弱含んでいるのは、規制進展とETF統合が価格を駆動するためにより強い確信を求められる市場移行を強調しています。長期保有者の売りや低い参加が下押し圧力を生み投資家の確信を試していますが、これはより安定した時代を予兆する可能性があります。オンチェーンメトリクスと経済シグナルを密接に監視し、2025年の新たな需要に備えてポートフォリオを位置づけましょう。

ビットコインの最近の下落は、その規模ではなく文脈で市場を不安にさせています。この資産は、歴史的に支援的であるはずの環境で弱含んでいます。主要な取引所失敗、規制強化、機関アクセスの突然の喪失はありません。それでも価格モメンタムは急速に失われ、10月のピークを大幅に下回り、投資家が短期期待を見直しています。

この週の売却は加速し、ビットコインが1セッションで5%以上急落、年初来約7%の下落を拡大しました。過去のベア年で見られた激しい崩壊に比べると控えめですが、明確な触媒の不在がこの動きを解釈しにくくしています。

ポジティブシグナルに反応しなくなった市場

過去2年間、暗号資産市場は目に見える変革を遂げました。規制製品を通じた機関参加が拡大し、監督が明確になり、米国の政治的レトリックがデジタル資産に有利にシフトしました。ビットコイン上場投資信託は年初に数十億ドルを集め、企業保有者はバランスシートを継続的に強化しました。以前の市場体制では、この組み合わせが持続的な価格強さを支えたでしょう。

代わりに、ビットコインは10月初めの126,000ドル超の史上最高値から急落しました。取引量は低調を続け、ETFフローはマイナスに転じ、デリバティブ市場はロングエクスポージャーの再構築意欲が限定的です。Michael Saylor氏のStrategy社の継続購入さえ下落を止められず、現在価格水準での増分需要の少なさを強調しています。

Apollo Cryptoのポートフォリオマネージャー、Pratik Kala氏によると、既存の好進展数にもかかわらずフォローアップ買いの欠如が多くの投資家を驚かせています。

パニック売りから弱い参加への移行

過去の下落とは異なり、現在の下落は恐怖や強制清算だけによるものではありません。10月初めにレバレッジポジションの波がクリアされ、推定190億ドルのエクスポージャーが除去されましたが、その後レバレッジは有意に再構築されていません。資金調達レートは低調で、オプションマーケットは積極的な上昇ではなく慎重さを織り込んでいます。

これにより、急激な投げ売りではなく、ゆっくりとした下落が生じています。市場参加者はエクスポージャーを減らす意欲はありますが、再参入に躊躇しており、需要を探す価格の漂流を生んでいます。

株式市場からの乖離が不安を増大させる

現在の環境のもう一つの注目点は、ビットコインの伝統的リスク資産からの乖離です。米国株式は堅調を続け、S&P 500が記録的高値を更新し、テック株が上昇をリードしています。しばしば高成長株式と連動するビットコインは、この上昇に参加していません。

この乖離は、暗号資産固有の要因が価格行動を支配し、広範なリスク選好だけではビットコインを押し上げるのに不十分であることを示唆します。一部の投資家にとって、これは経済安定期の多様化ポートフォリオ内でビットコインをどのように位置づけるかの疑問を投げかけます。

長期保有者からの売り圧力

圧力を加えているのは、古参保有者の分配です。はるかに低い価格で蓄積した長期クジラの多くが、強気相場で売却し、供給吸収能力を制限しています。主要ラリー後のこの行動は珍しくありませんが、新規買い手が少ない場合に影響が大きくなります。

Kala氏は、セクターが規制・機関目標の多くを達成したものの、価格行動がこれらの利益を確認せず、短期的な慎重展望を強化していると指摘します。

異なる種類の年間下落

ビットコインが年末にマイナスで終わる場合、その歴史で4回目の年間下落となります。しかし、過去の下落年とは異なり、これは危機や崩壊ではなく、より遅い資本回転、減少した投機的レバレッジ、より高い確信基準との格闘を反映します。

今、ビットコインはポジティブなナラティブだけでは価格を維持できない成熟フェーズに調整しているようです。参加と需要が測定可能に回復するまで、市場は明らかなネガティブニュースの不在でも圧力下に留まる可能性があります。

著者: Alexander Stefanov, Coindooのレポーター

Alexは経験豊富な金融ジャーナリストで暗号通貨愛好家です。暗号通貨、ブロックチェーン、フィンテック業界を8年以上カバーした経験を持ち、デジタル資産の複雑で進化する世界に精通しています。彼の洞察に満ちた示唆的な記事は、市場の最新動向とトレンドを明確に描き出します。彼のアプローチは複雑なアイデアをアクセスしやすく詳細なコンテンツに分解します。主要トレンドとトピックに追従するために彼の出版物をフォローしてください。

日付: 2025年12月17日 | 09:57

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