• 規制緩和の中で多数の暗号通貨ETFとETPが発売予定。

• 投資家の関心はビットコインとイーサリアムの既存ファンドに集中しており、他のファンドは苦戦を強いられています。

• 伝統的なETFの歴史的パターンから、運用成績の悪い暗号通貨商品の最大70%が2027年までに閉鎖する可能性があり、これは資産運用業界のデータに基づいています。

暗号通貨ETFブームが新たな発売で興奮を呼んでいますが、低需要による広範な閉鎖の影が忍び寄っています。この進化する市場でのリスクと機会を探りましょう—今日から情報収集を。

暗号通貨ETFブームの原動力と潜在的な閉鎖要因は何か？

暗号通貨ETFブームとは、デジタル資産連動の取引所取引ファンド（ETF）や商品の急激な増加を指し、発行者の承認を簡素化する米国証券取引委員会（SEC）の規制緩和がこれを後押ししています。2025年12月時点で、126件以上の申請が保留中であり、機関投資家の関心の高まりに賭けた発売ラッシュが予想されます。しかし、アナリストらは、運用資産額の不足から多くのファンドが閉鎖すると予測しており、これは伝統金融で5,000万ドル以上の資産を集められないファンドが非経済的になるパターンを反映しています。

投資家需要の集中が暗号通貨ETF市場をどのように形成しているか

暗号通貨ETF市場での投資家需要は極めて集中しており、2024年の承認以降、ビットコインとイーサリアムの商品が資金流入の90%以上を占めています。これはETF.comなどの金融追跡企業によるデータです。小規模なアルトコインやニッチなトークンファンドは、資産額が1,000万ドルを超えることは稀で、年間平均50万ドルの清算コストに脆弱です。ブルームバーグETFアナリストのジェームズ・セイファート氏は、2025年12月17日のソーシャルメディア投稿で次のように述べています：「Bitwise Investの意見に100%同意します。私も暗号通貨ETP商品で多くの清算が発生すると考えています。2026年末頃かもしれませんが、2027年末までには起こるでしょう。発行者は大量の商品を市場に投入しており、少なくとも126件の申請があります。」この集中は、リスク回避的な投資家が確立された資産を好むことに起因し、投機的な商品は流動性の低さと高いコンプライアンス負担に苦しんでいます。例えば、2025年初頭に発売されたいくつかの暗号通貨ETFは、資産運用会社の報告によると、日次取引量が1,000株未満だったため、わずか6ヶ月で閉鎖されました。Bitwise Investmentsなどの企業の専門家は、SECの更新された枠組みによる規制進展がイノベーションを奨励する一方で、需要を保証しないと強調しています。Coinbase Custodyなどのプロバイダーからの保管手数料や継続的な監査などの運用費用が、低パフォーマンスのファンドをさらに圧迫します。伝統市場では、ETF業界は2010年以来1,000件以上の閉鎖を経験しており、ボラティリティがリスクを増幅する暗号通貨でも同様の傾向が繰り返されるでしょう。成功するためには、新規ファンドはビットコインETFの平均0.25%の低手数料で差別化するか、ステーキング利回りなどの未開拓セグメントを狙う必要がありますが、それでも歴史的に発売の20-30%しか長期的に成功していません。

よくある質問

暗号通貨ETFの広範な閉鎖を引き起こす要因は何ですか？

暗号通貨ETFの広範な閉鎖は、通常1億ドル未満の運用資産額、低い投資家流入と高い運用コストの組み合わせから生じる可能性があります。規制承認は今や容易ですが、需要はビットコインとイーサリアムに集中しており、アルトコインファンドは十分な流動性を欠きます。業界データによると、強力な後ろ盾のない新規ETFの60%が3年以内に存続できません。

暗号通貨ETFブームはすべてのデジタル資産に平等な利益をもたらすでしょうか？

いいえ、暗号通貨ETFブームはすべてのデジタル資産に平等な利益をもたらしません。投資家資金は市場支配力と安定性の認識から、ビットコインとイーサリアムに圧倒的に流れます。音声検索クエリでもこの格差がしばしば強調され、Solanaなどのアルトコインや新興トークンは、DeFi利回りなどの独自のユーティリティと結びつかない限り、ETFの牽引力が限定的です。これは市場全体の統合の一部として自然に語られるものです。

主なポイント

• 規制緩和が発売を促進：簡素化されたSECルールにより、2025年末までに126件以上の暗号通貨ETF申請が発生し、発行者の迅速な市場参入を可能にしています。
• 需要集中が続く：ビットコインとイーサリアムETFが資金流入の95%を占め、ニッチ商品は2,000万ドルの資産すら集められないことが多いです。
• 統合は避けられない：2027年までに低パフォーマンスのファンドが閉鎖するでしょう。投資家は長期的な存続可能性のために機関支援のあるファンドに焦点を当てるべきです。

結論

暗号通貨ETFブームは、規制障壁の緩和の中でより多くの商品が市場に参入することでイノベーションを約束しますが、ビットコインとイーサリアムへの集中需要は、他の牽引力のない商品の広範な閉鎖を示唆しています。伝統ETFのパターンとジェームズ・セイファート氏などの専門家の洞察から、このセクターは優位なファンドに有利なブーム・アンド・バストサイクルに向かっています。2026年に近づく中、賢い投資家は資金流入と手数料構造を監視し、この進化する風景を航行してデジタル資産の持続的な成長に向けたポートフォリオを位置づけるべきです。

暗号通貨ETFの規制環境は、2024年初頭のスポットビットコインファンド承認以来、大きく進化し、この予想される急増の舞台を整えました。BlackRockやFidelityなどの資産運用会社は、すでに数十億ドルの暗号通貨連動商品を管理しており、イーサリアムステーキングやマルチアセットバスケットへの拡大を申請する企業の一つです。しかし、核心的な問題は投資家行動にあります。Deloitteの調査によると、機関投資家の75%がボラティリティと規制不確実性を理由に、アルトコインよりブルーチップ暗号通貨を好みます。この好みは、適合したものだけが生き残るダーウィン的な市場を生み出します。

運用の現実が別の課題の層を加えます。暗号通貨ETFの運営には、安全な保管ソリューション、リアルタイム価格オラクル、マネーロンダリング防止ルールの遵守が必要で、これらのコストは取引の薄いファンドの収益を超えることがあります。Bitwise Investmentsの2025年12月報告書は、発売数が2026年半ばまでに現在の50以上の暗号通貨ETFを倍増させる可能性がある一方で、平均日次取引量が5,000株未満なら半数が18ヶ月以内に清算すると予測しています。歴史的な前例は豊富です。例えば、2000年代の金ETF市場では、初期のハイプ後に数十の商品ファンドが閉鎖され、これは暗号通貨観測者にとって見過ごせない類似点です。

閉鎖を超えて、このブームは伝統金融プレイヤーを引き込むことでより広範な暗号通貨エコシステムを再構築し、流動性の増加を通じて価格の安定化を潜在的にもたらす可能性があります。しかし、発行者にとっては戦略が実験的です：広く発売し、需要を評価し、勝者を統合する。個人投資家は一方で、直接ウォレット管理なしに多様な露出を得られますが、金融産業規制機構（FINRA）の暗号通貨の固有リスクに関する警告に注意する必要があります。

グローバルトレンドを見ると、21Sharesなどの発行者によるヨーロッパの確立されたETP市場は成熟の兆しを示しており、統一されたEU規制のおかげで200以上の暗号通貨商品が同じ閉鎖率なしで取引されています。米国は統合後にこれに追従するかもしれませんが、短期的な道筋はボラティリティを伴います。専門家は、0.50%未満の経費率や信頼できる保管者などの目論見書詳細のデューデリジェンスを推奨し、雑音の中で耐久性のあるファンドを見極めます。

要約すると、暗号通貨ETFブームは主流採用の兆しですが、市場の未熟さを強調します。発行者から投資家までのステークホルダーは、2028年までに洗練された風景に備え、デジタル資産投資で質が量を上回る時代を準備すべきです。