• ビットコインの週間下落は、休暇前の市場停滞の中で84,398ドルまで低下するなど、暗号資産市場の継続的なボラティリティを強調しています。

• デジタル資産財務会社は、純資産価値に対する複数倍変動の課題に直面しており、Solmate CEOのMarco Santori氏が説明しています。

• AaveはSECによる4年間の調査終了という規制勝利を獲得し、プラットフォームデータによると、2026年のマスタープランで10億ドルの実世界資産を対象とします。

2025年の暗号資産市場のボラティリティが急増し、財務とDeFiに影響。SEC勝利後のAaveの大胆な計画とHyperliquidのガバナンス動向を探る。Ethereumの革新とSECのトークン化株式ルールに注目—今すぐ読んで主要な洞察を得てください。

2025年の暗号資産市場ボラティリティを駆動しているのは何ですか？

2025年の暗号資産市場のボラティリティは、休暇前の投資家活動の減少が原因で、ビットコインが5%以上下落して84,398ドルの安値に達した後、87,769ドル以上に回復する形で発生しています。この乱気流はデジタル資産財務会社に直接影響し、純資産価値が激しく変動して資金調達を複雑化します。Solmate CEOのMarco Santori氏のような専門家は、トークン価格の変動の中でこれらの企業を維持するための安定した資本管理の必要性を強調しています。

BTC/USD、3ヶ月チャート。出典：Cointelegraph/TradingView

暗号資産市場のボラティリティはデジタル資産財務会社にどのように影響しますか？

暗号資産市場のボラティリティは、デジタル資産財務（DAT）企業に重大なリスクをもたらします。これらの企業の貸借対照表は変動するトークン価値に強く結びついているためです。Solmate CEOのMarco Santori氏は、これらの企業が市場キャップが資産価値を上回る強気相場での複数倍対純資産価値（mNAV）のダイナミクスをナビゲートしなければならないと指摘します。これにより、増分資金調達が可能になります。しかし、トークンへの関心が薄れるとmNAVが低下し、成長が停滞して企業が遊休状態になります。

Santori氏はChain Reaction Xで次のように説明しました：「彼らが売却する株式の1ドルごとに、それを基盤となるコインに投資し、それにより純資産価値が増加します。プレミアムを維持できる限り、それを継続できます。」しかし、収益源のない純粋なDATは、この「ジェットコースター」に脆弱で、多様な戦略の重要性を強調しています。TradingViewのデータは、ビットコインの最近の5%下落を示し、DATの持続可能性に対する広範な市場圧力を反映しています。

2025年、DATの台頭は主要なストーリーですが、長期的存続はボラティリティの罠を避けるかにかかっています。Santori氏のSolmateは、mNAV依存を避けSolanaの成長へのエクスポージャーを優先することでこの問題を回避し、投資家を極端な変動から守っています。

SEC調査終了後のAaveの2026年マスタープラン

米国証券取引委員会（SEC）は、分散型金融の主要プレーヤーであるAaveに対する4年間の調査を終了し、大勝利を収めました。Aave創設者のStani Kulechov氏はこれに応じて、Aave v4、Horizon、Aave Appを通じて10億ドルの実世界資産預金を扱うプロトコルのスケーリングに焦点を当てた2026年のマスタープランを発表しました。

Kulechov氏はXで次のように述べました：「現状では、来年の戦略には3つの主要な柱があります：Aave v4、Horizon、そしてAave App。」これは2025年の成功の後で、Kulechov氏はプラットフォームをまだ初期段階にあると見なしています。

出典：Stani Kulechov

Aave v4は、Hub and Spokeモデルを通じて借入、貸付、ユーザーインターフェース、清算プロセスを強化します。ハブは統一されたクロスチェーン流動性プールとして機能し、スポークはカスタマイズ可能な市場を可能にします。Kulechov氏は次のように強調しました：「これにより、Aaveは数兆ドルの資産を扱えるようになり、あらゆる機関、金融科技企業、または会社の選択肢となります。」

HorizonはAaveの実世界資産（RWA）市場で、トップの金融機関を統合し、DeFiの実世界とのつながりを強化することを目指します。計画には新しい市場、資産、統合が含まれ、DAOのパートナーシップを通じて総ロック価値（TVL）を段階的にスケーリングします。

Hyperliquidの10億ドル支援基金に関するガバナンス投票

Hyper Foundationは、Assistance Fund内のHYPEトークン—約10億ドル相当—を永久にバーン（焼却）として分類するためのバリデータ投票を開始しました。これにより循環供給から除外されます。この基金はレイヤー1ネットワークに組み込まれ、取引手数料をシステムアドレスでHYPEに変換し、回収オプションなしで、ハードフォークを必要とする場合があります。

Hyper Foundationは次のように述べました：「Yesに投票することで、バリデータはAssistance FundのHYPEをバーンとして扱うことに同意します。」USDHステーブルコインの発行元であるNative Marketsは、その準備金の50%の利回りが基金に流入し、承認されればバーンとして認識されると指摘しました。

出典：Hyper Foundation

ガス先物議論の中でETHGasが1,200万ドルの資金調達を確保

Ethereumのブロックスペース取引プラットフォームであるETHGasは、Polychain Capital主導のシード資金で1,200万ドルを調達しました。これはEthereum共同創設者のVitalik Buterin氏の最近のオンチェーンガス先物提唱に続くもので、手数料のヘッジとコストシグナルを目的としています。

ETHGasはブロックスペース配分の再設計を推進し、バリデータとビルダーから8億ドルのコミットメントで市場をローンチします。Buterin氏は、このような市場が手数料の明確な期待を提供し、ETHGasのイノベーションと一致すると主張しました。

ETHGasのEthereumブロックスペース取引プラットフォーム。出典：ETHGas

トークン化株式と債券の保管に関するSECガイダンス

SECの取引・市場部門は、ブローカー・ディーラーが既存のルールのもとでトークン化株式と債券を保管可能であると明確にしました。運用、セキュリティ、ガバナンス基準を満たす場合に限ります。これは暗号資産証券にのみ適用され、伝統的な保護に統合するもので、新規カテゴリを作成しません。

このガイダンスは正式なルールではなく、既存の枠組み内でのブロックチェーン決済を強調します。規制当局がトークン化資産に馴染みのあるセーフガードを適用する意向を示し、顧客保護を確保しつつ新規扱いを避けます。

出典：US SEC

よくある質問

2025年の暗号資産市場ボラティリティでビットコインの最近の価格下落の原因は何ですか？

ビットコインは休暇前の投資家活動の減少により5%以上下落し、84,398ドルの安値に達した後、87,769ドル以上に回復しました。これは季節的な停滞とトークン価値変動による広範な暗号資産市場ボラティリティを反映し、TradingViewデータによると財務の安定性に影響します。

Aaveの2026年マスタープランはDeFiの実世界資産をどのように扱いますか？

Aaveの計画は、スケーラブルな流動性を提供するAave v4のHub and Spokeモデル、機関オンボーディングのためのHorizon、強化されたアクセスを提供するAave Appを通じて10億ドルのRWA預金を対象とします。創設者のStani Kulechov氏は数兆ドルの資産を展望し、新しいDeFi統合を促進し、ボイスクエリ向けに自然に語られます。

主要なポイント

• 暗号資産市場のボラティリティがDATに課題：企業は資金調達を維持するためmNAV変動を管理しなければならず、Solmate CEOのMarco Santori氏は純粋なトークンエクスポージャーより多様な戦略を推奨します。
• Aaveの規制進展：SEC調査の終了により、野心的な2026年スケーリングが可能になり、v4は革新的なモデルで機関流動性を扱います。
• トークン化資産の規制明確化：SECガイダンスはブロックチェーン証券を既存ルールに統合し、安全な保管を促進しつつ伝統的な保護を維持—コンプライアンス影響を監視してください。

DeFi市場概要

DeFiセクターでは、時価総額上位100の暗号通貨のほとんどが週間で下落して終了しました。Pump.funのPUMPトークンは32%下落で最大の減少、AsterのASTERは27%以上下落で続きます。総ロック価値は動的で、DefiLlamaデータによるものです。

DeFiの総ロック価値。出典：DefiLlama

結論

2025年の暗号資産市場ボラティリティは、Marco Santori氏のような専門家が指摘するmNAV圧力からSECクリア後のAaveの前進まで、デジタル資産財務会社とDeFiプロトコルを試しています。ETHGasを通じたEthereumブロックスペースのイノベーションとHyperliquidのガバナンス決定により、セクターは回復力を示しています。トークン化証券はSECの明確化を得て、ブロックチェーンと伝統金融を融合します。これらの発展が展開する中、ステークホルダーは進化する風景での持続的成長のため、リスク管理と規制遵守を優先すべきです。