ビットコインは、2025年10月以降の需要成長の鈍化、第4四半期のETFからの約24,000 BTCの流出、資金調達レートの2023年12月以来の最低水準への低下、および約98,172ドルの365日移動平均線を下回る価格の突破により、弱気市場に突入した。これにより、さらなる上昇を支える勢いが失われつつある。
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需要の波は、2024年1月のETF開始、2024年の米国大統領選挙結果、BTCを財務資産とする企業バブルでピークを迎えたが、現在は成長が長期トレンドを下回っている。
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機関投資家の関心が急激に縮小し、ETF保有量が2024年第4四半期の大量蓄積とは対照的に減少した。
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市場センチメントは恐怖を示しており、CMEグループのFedWatchツールのデータによると、2026年1月のFed利下げを期待する割合はわずか22.1%に留まる。
2025年のビットコイン弱気市場が進行中である理由を解明せよ—ETF流出と需要の減退が主因。主要指標と専門家の洞察を探求し、BTCのトレンドに精通するため—今すぐ実践的なクリプト分析をお読みください。
ビットコインは弱気市場に突入しているのか？
ビットコインの弱気市場を示すシグナルが、2025年10月初旬以降の需要成長の鈍化により現れていると、クリプト市場分析プラットフォームCryptoQuantの分析家が指摘する。この変化は、現サイクルの価格を支える主な原動力がほぼ枯渇したことを示唆している。主要要因として、機関投資の流入減少と価格構造のテクニカル崩壊が挙げられる。
2025年第4四半期のビットコインの明らかな需要が減少した。出典: CryptoQuant
なぜビットコインの需要が大幅に鈍化したのか？
投資家によるビットコインの需要は、この市場サイクル中にCryptoQuantの分析家が指摘する3つの明確な波で展開した。最初の波は2024年1月に発生し、米国でのビットコイン上場投資信託（ETF）の導入と重なった。2番目の波は2024年の米国大統領選挙結果後の市場楽観論の高まりにより生じた。
3番目の波は、企業がビットコインを準備資産として蓄積するBTC財務企業バブルから生まれた。しかし、CryptoQuantによると、需要成長は2025年10月初旬から長期トレンドを下回り始めた。「これは、このサイクルの追加需要の大部分がすでに実現済みであり、価格支援の重要な柱が失われたことを意味する」と分析家らは述べている。
機関投資家の参加も顕著に減少した。ETFの総ビットコイン保有量は2025年第4四半期に約24,000 BTC減少しており、2024年第4四半期の積極的な蓄積とは正反対の動きを示している。この流出は、大口投資家の需要減退を反映し、価格にさらなる下押し圧力をかけている。
パーぺチュアル先物の資金調達レート（レバレッジポジションを維持するためのトレーダーのコスト）は、2023年12月以来の最低水準に急落した。このような低水準のレートは、強気派の確信の低下と長期的な価格下落を招きやすい環境を示す。
テクニカル面では、ビットコインの価格が資産クラス全般で上昇モメンタムを維持するための重要な動的サポートである365日移動平均線を下抜けした。現在、ビットコインは約98,172ドルのこの平均を大幅に下回って取引されており、弱気構造を強化している。
ビットコインは約98,172ドルの365日移動平均線を大幅に下回って取引を続けている。出典: TradingView
よくある質問
ビットコイン弱気市場の開始を示す要因は何なのか？
ビットコインの弱気市場の始まりは、複数の収束する指標で裏付けられる：2025年第4四半期のETF流出が合計約24,000 BTC、10月以降の需要成長が過去トレンドを下回る、資金調達レートが複数年ぶりの低水準、価格の365日移動平均線突破。これらの要素が、ビットコインのサイクル高値を支えていた基盤を崩壊させていると、CryptoQuantのデータが示す。
連邦準備制度理事会の政策は2026年のビットコインにどのような影響を与える可能性があるか？
連邦準備制度理事会の政策は、特に金利決定を通じて、2026年のビットコインの軌道に大きな影響を及ぼす可能性がある。金利の低下は一般的にBTCのようなリスク資産に追い風となり、高利回り機会への投資を促す。しかし、CMEグループのFedWatchツールによると、2026年1月のFOMC会合での利下げを市場参加者の22.1%のみが予想しており、継続的な高金利は現在の弱気圧力を長期化させるかもしれない。
2026年1月のFOMC会合の金利目標確率。出典: CME Group
主なポイント
- 需要の枯渇：ビットコインの3つの需要波—ETF開始から選挙による上昇、企業財務資産の採用まで—がピークを迎え、2025年10月以降の成長がトレンドを下回っている。
- 機関投資家の後退：2025年第4四半期にETF保有量が24,000 BTC減少、前回の蓄積とは対照的に、大規模投資家の関心が薄れていることを強調。
- テクニカル崩壊：98,172ドルの365日移動平均線を下回る取引は警戒の明確なシグナルであり、投資家はFed金利期待などのマクロ経済変動を監視すべき。
結論
需要の鈍化、機関投資家の流出、365日移動平均線以下のテクニカル指標の収束は、2025年後半のビットコイン弱気市場の確固たる確立を示している。一部の分析家は、利下げと機関投資の再参入による2026年の回復を期待するが、低資金調達レートとセンチメント指数に表れる現在の市場恐怖は、先行きの統合局面を示唆する。投資家は多様な戦略を優先し、進化するクリプト市場での機会を捉えるため、連邦準備制度の動向に注意を払うべきだ。
