• 主な要因には、控えめな米国の需要とビットコインのCoinbase Premium Indexがマイナスに転じたことが含まれており、投資家のFOMO（取り残される恐怖）の減少を示唆している。

• オンチェーンデータから、長期保有者が利益確定を進め、短期保有者が降伏売りをしていることが明らかになり、供給圧力を高めている。

• Glassnodeのデータによると、ETF保有者は8万5000ドル付近で損益分岐点にあり、この水準を下回れば潜在的な売却の重要なゾーンとなる。

2025年に暗号資産の採用が進む中、なぜビットコインETFからの資金流出が急増しているのかを解明。サポートレベル、投資家センチメント、市场トレンドを探り、BTCの次の動きに今日から備えよう。

2025年のビットコインETF資金流出の原因は何なのか？

2025年のビットコインETF資金流出は、主に機関投資家の熱意の低下が原因で、12月だけで3億ドルの純流出を記録しており、ETFのローンチやステーブルコインの統合による広範な暗号資産の採用が進む中でもこの遅れが目立つ。一方、Solanaのようなアルトコインは同期間に7億4100万ドルの流入を呼び込んだ。このギャップは、ビットコインがオンチェーンの利益確定と控えめな米国の需要シグナルに影響され、主要サポートレベルに向かって後退する中、投資家たちの慎重姿勢を浮き彫りにしている。

この四半期、機関投資家のデジタル資産への食欲は顕著に低下しており、2025年を通じて主流採用の大きな進展があったにもかかわらず、これは驚きの結果だ。主要な進展として、新規ETFの展開、大手企業の戦略的提携、ステーブルコイン利用の拡大が挙げられ、これらが機関投資家からの暗号資産の信頼性を高めている。しかし、多くのアルトコインがこの勢いを活かしているのに対し、ビットコインは期待に比べてパフォーマンスが低い。

この格差を例示すると、Glassnodeのデータでは、ビットコインETFは12月これまでに3億ドルの純流出を経験した一方、Solana ETFは7億4100万ドルの強力な流入を記録した。この違いは投資家の好みのシフトを強調しており、ビットコインは年初の12万6000ドルのピークを下回る価格下落の中で、長期保有者の利益実現と短期参加者の降伏売りに直面している。

Source: Glassnode

添付のチャートを検討すると、このパターンはより広範な市場トレンドの始まりを示唆する可能性がある。Glassnodeによると、ビットコインは米国のスポットETFの平均コストベースに向かって後退し、8万5000ドル付近で安定している。これによりETF保有者は損益分岐点の領域に位置づけられ、彼らの行動が将来の価格変動に特に注目に値する。

テクニカル的に、8万5000ドル水準は重要なサポートゾーンとして浮上している。ビットコインがこの閾値とどのように相互作用するかが、弱気勢力が優勢になるか、強気防御が堅守されるかを明らかにし、FOMOを再燃させて上昇モメンタムへの道を開く可能性がある。

8万5000ドルのビットコインサポートゾーンが市場の確信を試している方法は？

米国のスポット需要はビットコインの価格軌道の基盤をなす。ETFの面では、投資家の確信がまだ固まっておらず、価格が平均取得コストに近づく中、ETFビットコイン保有者を潜在的な売却にさらしている。同時に、ビットコインCoinbase Premium Index（CPI）は熱意の低下を示し、マイナス圏に沈んでいる。

チャートに示されるように、CPIの赤ゾーンへの継続的な低下は、米国の投資家が押し目買いを躊躇していることを反映している。これは支配的な弱気状態と繊細な市場センチメントの明確な指標である。

Source: CoinGlass

これらの要因を考慮すると、8万5000ドルを揺るぎない底と見なすのは早計だ。Glassnodeなどのオンチェーン分析では、長期ビットコイン保有者が利益確定を続け、短期保有者が最近の高値から大きく下回る取引の中で損失を受け入れていることが示されている。このダイナミクスにより市場は供給過多となっている。

その結果、8万5000ドル水準は脆弱なまま。ETF保有者がさらなる下落にさらされ、広範な降伏売りが進行中であるため、長期的な修正の可能性が残り、ボリュームと保有者行動の厳密な監視を要する。

広範な市場データはこの慎重論を裏付ける。例えば、取引所の流入が増加しており、ポジションを清算しようとするエンティティからの売り圧力を示唆している。一方、CoinGlassのデリバティブ取引メトリクスではオープンインタレストが安定しているものの、ショート寄りのバイアスがあり、ETF流出の物語と一致する。

Glassnodeのアナリストなどの専門家は、ETFフロー現在ビットコインの日次取引量の20%以上を占め、価格安定性への影響を増幅させていると強調する。「機関保有者の損益分岐点ゾーンは、突破されれば連鎖的な売却を引き起こす心理的障壁だ」と、Glassnodeの最近のオンチェーントレンド報告書は述べている。

加えて、マクロ経済要因を無視できない。持続的な金利不確実性とデジタル資産に対する規制監視が、機関流入を抑制しており、世界的な採用メトリクスが改善する中でもその傾向が続いている。Chainalysisの報告によると、ステーブルコイン取引量は2025年に前年比25%急増したが、この恩恵はビットコインよりもアルトコインエコシステムに偏って分配されている。

よくある質問

2025年12月のビットコインETF資金流出を駆動する要因は何ですか？

2025年12月のビットコインETF資金流出は合計3億ドルで、長期保有者の利益確定と短期保有者の降伏売りが主因で、価格が8万5000ドルに向かって後退する中発生している。Glassnodeデータによると、マイナスCPI読み取りによる控えめな米国の需要とETF保有者の損益分岐点接近がこのトレンドに寄与している。

現在、8万5000ドルはビットコインの信頼できるサポートレベルですか？

8万5000ドル水準は米国のスポットビットコインETFの平均コストベースと一致し、潜在的なサポートとなるが、保有者からの現在のオンチェーン売り圧力と弱い需要シグナルが脆弱性を示唆している。ETFフローとCPIの監視により、さらなる下落リスクに対する耐久性が明らかになる。

主なポイント

• 機関投資家の関心低下：2025年12月のビットコインETF資金流出は3億ドルに達し、アルトコインの利益と対照的で、採用進展の中での慎重さを強調している。
• 重要なサポートゾーン：8万5000ドルでETF保有者は損益分岐点に直面し、オンチェーンデータが利益確定と降伏売りを示し、供給リスクを追加している。
• 市場センチメント指標：マイナスのCoinbase Premium Indexは米国の買い控えを示し、投資家は強気反転の兆候を待ってポジションを取るよう促す。

結論

要約すると、2025年のビットコインETF資金流出は機関モメンタムの暫定的な停滞を反映し、オンチェーン圧力と控えめな需要の中で8万5000ドルのサポートゾーンが広範な市場確信の試金石となっている。ビットコインがこの損益分岐点領域を進む中、持続的なETF流入とポジティブなCPIシフトが価格を安定させる可能性がある。投資家は警戒を保ち、Glassnodeなどのソースから進展を追跡して、進化する暗号資産市場での潜在的な回復機会を活かすべきだ。