• 2025年12月、主な取引所のERC-20ステーブルコイン準備金は、このサイクル開始以来の最大の減少を記録しました。

• 投資家は、取引に資金を投入する代わりに、TONやイーサリアムなどのより安全なネットワークにステーブルコインを移しています。

• 先週のステーブルコイン総供給量は5億900万ドル増加し、米国債による裏付けが支えていますが、取引所の保有量は急落しました。

取引所からのステーブルコイン流出が2025年に記録的な水準に達しました：投資家が流動性を維持する理由と、それが暗号市場に与える意味を探ります。情報収集して、今日から賢いポジションを取ろう。

2025年の取引所からのステーブルコイン流出とは何ですか？

取引所からのステーブルコイン流出とは、これらのペッグされたデジタル資産が即時取引のために保有される取引プラットフォームから移動することを指します。2025年12月、この傾向は投資家が市場のボラティリティへの露出を減らすために資金を引き出すことで強まりました。ブロックチェーン分析会社のデータによると、主な取引所のERC-20ステーブルコイン準備金は、このサイクルで最も急激な減少を経験し、投機よりも保存への広範なシフトを反映しています。

ステーブルコインが暗号通貨を離れるのではなく、ネットワークを移行する理由は？

ステーブルコインは暗号通貨エコシステムを完全に離れているわけではなく、より良いセキュリティと利回りの機会を求めて代替ブロックチェーンネットワークに移行しています。先週、TONなどのネットワークは5億ドルを超える流入を記録し、イーサリアムやPolygonも肯定的な成長を見せました。一方、取引中心のチェーンであるソラナやトロンには、オン-chainデータプロバイダーのLookonchainが報告した大幅な流出が発生しました。この再分配は、投資家の安定性への優先順位を強調しており、主に米国債で裏付けられたステーブルコインが、低リスクの避難所として安定したリターンを生み出しています。

Source: Lookonchain

国際通貨基金（IMF）は、この行動がステーブルコインのマネーマーケット商品のような進化と一致すると指摘しており、準備金の80%以上が短期政府証券で構成されています。この裏付けにより、最近の総供給量が5億900万ドル増加してもペッグの安定性が確保されます。IMFの専門家は、こうした資産が暗号の固有リスクに対するバッファーとなり、ホルダーが高ボラティリティの取引に携わらずに年間約4-5%の控えめな利回りを稼ぐことを強調しています。このような短い段落は、市場の戦略的な忍耐を素早く読みやすく強調します。

取引量で最大の取引所であるバイナンスはこの慎重さを象徴しています：そのステーブルコイン流入は30日間で19億ドルの純流出に逆転しました。これは孤立したものではなく、金利期待や規制監視などのマクロ経済要因によって駆動される類似のパターンがプラットフォーム全体で見られます。ブロックチェーンの透明性は、引き出されたステーブルコインが混雑の少ないネットワーク上の分散型金融（DeFi）プロトコルに移動し、受動的な収入を得るためにステーキングされることを明らかにしています。DeFi分析プラットフォームのDefiLlamaのデータによると、これらのシフトと並行してステーキング量が15%上昇しており、完全な退出ではなく生産的な待機を示しています。

規制の進展がこの傾向をさらに影響しています。米国財務省の継続的なステーブルコインフレームワークの議論は、最近の報告で強調されたように、機関投資の採用を奨励しますが、取引所へのコンプライアンス要求を高めます。投資家は潜在的な監査や凍結を警戒し、セルフカストディやチェーン間の分散を選択します。ブロックチェーンインテリジェンス会社のChainalysisの引用がこれを捉えています：「不確実な時代に、ステーブルコインは暗号市場の安全な港湾として機能し、伝統的な金融とデジタル資産を橋渡しします。」

よくある質問

主な取引所からの最近のステーブルコイン流出の原因は何ですか？

主な取引所からの最近のステーブルコイン流出は、2025年12月の市場の警戒心の高まりから生まれ、投資家がボラティリティを避けるために引き出しています。Lookonchainのデータによると、ERC-20準備金は急落し、トレーダーが流動性を優先しました。この40語の洞察は、バイナンス単独で19億ドルが流出したサイクル最低の展開を反映し、より明確なシグナルが出るまでリスクテイキングを先送りする兆候です。

ステーブルコイン供給量の増加は暗号投資家にどのように影響しますか？

流出にもかかわらず先週5億900万ドル増加したステーブルコイン供給量は、米国債で裏付けられた信頼できる流動性プールを提供し、暗号投資家に市場の安定性を維持します。TONなどのネットワークでのイールドファーミングを可能にし、強気トレンドを待つ間に資本を保存するのに理想的—安全な暗号戦略のボイスサーチにぴったりです。

主なポイント

• 加速する流出が警戒を示す：2025年12月は、このサイクルで取引所からのステーブルコイン引き出しが最も速く、バイナンスで19億ドルの純退出が発生し、投資家が資本を脇に置きました。
• 安全のためのネットワークシフト：TONとイーサリアムへの流入が5億ドルを超え、ソラナとトロンは保有を失いました（Lookonchainによると）—低リスク環境を優先。
• 米国債からの利回りが持続：米国債で裏付けられたステーブルコインは4-5%のリターンを生み出します；規制影響のためのIMFレポートを監視して、次の動きを判断しましょう。

Source: IMF

結論

要約すると、取引所からのステーブルコイン流出は2025年に防御的な姿勢を強調し、財務省裏付けの準備金による供給増加の中で資本が安全なネットワークに再配分されています。IMFやLookonchainなどのソースが強調するように、この流動性保存戦略は市場の回復力を強化します。将来的には、投資家は規制アップデートと利回り機会を追跡して、回復の反発から利益を得るべき—最適なポジションのために今すぐステーブルコイン保有を分散することを検討してください。