2026年素材セクター利益20%増の見込みか Nucorら鋼鉄・包装が主導の可能性

• 素材セクターの利益、2026年に20%上昇予測、テクノロジーに次ぐセクター別2位。

• 金属と包装セグメントが関税と受注急増で30%超の利益成長をリード。

• ヌコールなどの鉄鋼メーカー、インフラ・エネルギー事業の強い受注残高をブルームバーグ・インテリジェンスのデータで報告。

素材セクターの利益が2026年に20%上昇へ、関税・鉄鋼価格高騰・包装需要が原動力。ヌコールなどのトップ銘柄と主要トレンドを探り、今日から投資で先行せよ。

2026年の素材セクター利益見通しは？

ブルームバーグ・インテリジェンスによると、素材セクターの利益は2026年に約20%成長の見込みで、5年ぶりの最高実績となり、テクノロジーセクターに次ぐ位置づけです。この急成長は強力な貿易保護、特に輸入鉄鋼に対するセクション232関税により、米プロデューサーが高い価格支配力を維持できることが後押ししています。また、消費財需要の顕著な増加が、食品ブランドの割引販売による箱・缶の注文増で包装企業を後押ししています。

関税と受注残高が鉄鋼メーカーの利益を後押しする方法は？

輸入鉄鋼への関税が米鉄鋼メーカーに価格統制力を与え、海外競争を排除していると、ブルームバーグ・インテリジェンスのリチャード・ボーク氏が指摘します。同氏は、トランプ時代由来の50%セクション232関税が継続する限り、国内生産者が市場シェアを拡大し続けると強調。製品ラインナップが豊富で余剰生産能力を持つヌコールは、エネルギー、インフラ、データセンター、製造業プロジェクトによる強固な2026年受注残高を強調しています。12月の更新で、ヌコールは現行政策が事業の漸進的改善を促すと述べました。スティール・ダイナミクスも受注残高の拡大を報告し、低金利がインフラ投資と生産の国内回帰を促すと予想。ボーク氏は、多くの契約が遅延ベースのため2026年まで収益認識がずれ込むが、将来の安定した利益を保証すると指摘。RBCのアナリスト、マシュー・マッケラー氏によると、北米製鉄所がほぼフル稼働で価格上昇の可能性を支えています。

包装サブセクターは関税が逆風となる一方、ジェネラル・ミルズやペプシコなどのクライアントのプロモーションがボリューム成長を促進。トゥルイストのアナリスト、マイケル・ロックスランド氏は、これがアムコーなどのサプライヤーを押し上げたと評価。ジェフリーズのアナリストらは、前年比の易しい比較と消費意欲の回復が下半年を後押しすると予測。主要包装大手であるスムリット・ウェストロックやボール・コーポレーションが注目株です。

よくある質問

2026年の素材セクター利益成長をリードする企業は？

鉄鋼メーカーのヌコールとスティール・ダイナミクスがトップで、ヌコールは多様なプロジェクトと強い受注残高で2026年の好調を強調。包装リーダーのスムリット・ウェストロック、ボール・コーポレーション、アムコーは、ボリューム増とシナジー効果で30%超の利益急増を予想（ブルームバーグ・インテリジェンスと企業発表による）。

2026年の素材セクター回復を駆動する要因は？

ボイスサーチ最適化：貿易関税が国内鉄鋼価格を守り、インフラ・エネルギー受注残高が注文簿を埋め、割引消費財による包装需要が増加。低金利と供給制約が金属、化学、建設資材の利益を押し上げます。

主要ポイント

• 素材セクターの2026年利益20%成長予測：5年ぶり最高、関税と需要シフトが原動力でテック以外を上回る。
• 金属・包装が30%超の上昇へ：鉄鋼価格安定と消費ボリューム増でヌコール、スティール・ダイナミクス、アムコーが先頭。
• 金利と供給能力を監視：利下げが建設プロジェクトを解禁し、製鉄所の逼迫稼働がさらなる価格支配力を支える。

結論

2026年の素材セクター利益見通しは、関税保護、鉄鋼メーカーの受注残高、包装ボリューム急増による20%成長という大幅回復を描いています。ブルームバーグ・インテリジェンスのリチャード・ボーク氏や企業幹部の洞察が、貿易政策と生産能力制約の役割を強調。化学品と建設資材も、リチウム需要と利下げ緩和で回復を目指し、シャーウィン・ウィリアムズやCRHが好例です。投資家はこれらのダイナミクスを注視し、変動する経済環境で価値を生むセクターにポジションを取るべきです。

課題の中での包装・化学戦略

包装企業は広範な経済回復ではなく、コスト効率化とシナジー効果で適応中。アムコーのCEOピーター・コニェチニー氏は、内部最適化により12～17%の調整後利益成長——5年ぶり最高——を計画と述べました。インターナショナル・ペーパーは4年間の利益低迷から転換を予想するものの、インフレ、貿易、住宅減速による需要低迷が続く可能性を警告。CFOのランス・レフラー氏は、北米の需給逼迫を指摘し、わずかな需要回復が事業活況を呼び起こす可能性を示唆。

金利主導の建設・特殊化学の成長へ

金属・包装以外では、化学セクターが3年間の苦境から拡大を、建設資材が2025年の低迷から回復を予想。シティグループのアナリスト、パトリック・カニンガム氏によると、シャーウィン・ウィリアムズは住宅販売増で恩恵。アルベマールはエネルギー貯蔵需要連動のリチウム価格上昇で利益。CRHらでは利下げが借入を緩和し、住宅・商業プロジェクトを加速させる可能性があり、ブルームバーグ・インテリジェンスのソニア・バルデイラ氏が予測。全体として、これらの要素が政策支援と運用レジリエンスを融合し、素材セクターの有望な時代を告げています。