- 今年、金市場は活況を呈しており、金価格は14%以上上昇しています。
- この上昇は新興市場からの需要増加と中央銀行の戦略的な動きによって推進されています。
- Incrementum AGのマネージングパートナーであるロニー・ストフェレによると、このトレンドは新たな金のブルマーケットの始まりを示唆しています。
この詳細な分析では、強気な金市場の原動力と将来の見通しを明らかにします。
金価格の上昇
金価格は目覚ましい上昇を遂げ、現在$2,346で取引されています。この増加は新興市場からの需要急増と中央銀行による戦略的な行動に起因しています。この上昇トレンドは、金のブルマーケットの新たな段階の初期指標として見られており、Incrementum AGのマネージングパートナーであるロニー・ストフェレの言葉によるものです。
楽観的な長期金価格予測
ロニー・ストフェレは、私たちが金セクターにおける典型的な初期のブルマーケット行動を目撃していると述べています。彼は、金鉱株がこの動きを先導し、銀が金を上回るパフォーマンスを示していると指摘しています。金銀比率は79程度に下がり、銀の金に対するパフォーマンスの優位性を示しています。ストフェレは、「In Gold We Trust 2020」レポートに基づき、2030年までに金の長期価格目標を$4,800と予測しており、今後数年間で約10-12％の複利年間成長率（CAGR）を予測しています。
「In Gold We Trust 2020」では、2020年代末までに金の長期価格目標を$4,800とするモデルを示しました。この目標は、年間10-12％の成長を見込んでおり、非常に現実的です。
金鉱株の持続的な成長
VanEck Vectors Gold Miners ETF（GDX）によって監視されている金鉱株は、過去3ヶ月で約13％の上昇を示し、投資家の信頼感が高まっています。「鉱業者は金自体を上回るパフォーマンスを見せている」とストフェレは強調します。運用コストが依然として高いにもかかわらず、金価格の上昇は鉱業セクターの健全さを裏付けています。
GDXのパフォーマンスは重要であり、多様な金鉱会社を代表し、多くの場合金価格に対するレバレッジ効果として作用します。金価格が上昇すると、鉱業株は相対的に固定された運用コストのため、利益率が高まり、パフォーマンスが向上する傾向があります。
新興市場が需要を牽引
この金のブルマーケットの主な原動力の一つは、新興市場からの需要増加です。新興市場の中央銀行は多額の金購入を進め、需要を押し上げています。ストフェレによると、「新興市場はまるで明日がないかのように金を購入しています。中国とインドだけで全体の50%以上の需要を占めています。アラブ諸国、トルコ、ロシアを含めると、このシェアはほぼ70％に達します。」この変化は、従来の西側市場がもはや金需要の主要な牽引役でないことを示しています。
トルコのBRICS+（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ、その他のパートナー国）への加盟意欲はこの転換を強調しています。BRICS+との関係を強化し、米ドルへの依存を減少させるため、トルコは金準備を増やすことを目指しています。特にウクライナ侵攻後の中央銀行による大量の金購入が重要な役割を果たしてきました。ストフェレは、「ウクライナ侵攻以来、中央銀行は金価格に底値を設けてきました。。中央銀行の需要は3倍に増えました。」と述べ、経済的不確実性の中で金価格を支えています。
結論
要するに、金市場は新興市場からの需要増加と中央銀行の強力な行動によって健全です。ストフェレの$4,800目標のような楽観的な予測と鉱業株の一貫したパフォーマンスにより、金を取り巻く強気なセンチメントは続くようです。この持続的な需要と中央銀行による戦略的な購入は、将来的な金価格の成長に向けた強固な基盤を提供しています。
