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最近のトレンドは、金のETFが大規模な流出に直面する中で、投資家がビットコインETFをより好む傾向が高まっていることを示しており、資産配分戦略の変化を浮き彫りにしています。
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先週、米国ベースのビットコインETFに対する流入は18億ドルを超え、機関投資家の関心と経済的不確実性に対するヘッジとしてのビットコインの転換が進んでいます。
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ブラックロックのロバート・ミッチニックによれば、「ビットコインETFへの流入は再び大きくなっています」とのことで、従来の資産クラスに対するビットコインへの機関投資のシフトを指摘しています。
ビットコインETFは18億ドルの流入を記録し、金のETFは流出に苦しんでいます。機関投資家の関心が暗号資産の風景を変えています。
金の流出に伴うビットコインETFの急増
重要な出来事として、先週だけでビットコインETFは18億ドル以上の流入を受けたとCoinGlassが報告しています。この急増は、4月17日に始まったポジティブなトレンドの継続を示し、暗号資産に対する投資家の感情の変化を明確に示しています。特に木曜日と金曜日は注目すべき日で、それぞれ4億2300万ドルと6億7500万ドルの流入があり、金曜日は今年の流入の中で7番目に高い日となりました。
機関投資家の間での嗜好の変化
CoinSharesのデータによると、BTC ETFの流入はイーサリアムのそれを大きく上回り、比率は10対1を超えています。さらに、ブラックロックのiShares ETFは、このカテゴリでリーダーとして浮上し、25.6億ドルの純流入を報告しました。一方、アーク21シェアズ・ビットコインETFは、4億5800万ドルの大規模な流出を経験しました。このシフトは、金ETFへの投資が減少していることと同時期に発生しており、4月28日から5月2日の間に190億ドルの流出がありました。
代替資産としてのビットコイン需要の増加
金融市場は、米国の投資リスクに対するシールドとしてビットコイン資産にますます傾いています。金のような従来の資産が減少する中、多くの投資家はビットコインに資金を再配分しており、それを有効なヘッジと見なしています。ビットコインETFの流入と金ETFの流出のギャップは37億ドルに達しており、これは先週と同じ水準です。このトレンドは、ビットコインの価値提案が安全資産として認識されつつあることを示唆しています。
市場の動態を駆動する機関投資家
最近のToken2049 Dubaiカンファレンスで、ブラックロックのロバート・ミッチニックは、機関投資家や資産運用会社がBTC ETFの流入を支配していることを強調しました。当初、これらの商品の主な利用者はリテール投資家でした。ミッチニックは「最初は確かに主にリテールでした。しかし、今では資産運用会社や機関セグメントが重要です。」と述べました。この変化は、ビットコインが従来の市場の変動からあまり影響を受けないヘッジとしての役割を果たすようになっていることと一致しています。
ビットコインの市場支配力の上昇
機関投資家の関心が高まる中で、ビットコインの暗号市場での支配力は4年ぶりの高水準に達しています。このトレンドは、イーサリアム、ソラナ、ドージコインなどの主要なオルトコインのパフォーマンスが低迷する中で進行しており、これらはすべてそれぞれの1月のピークを大きく下回っています。ビットコインETFへの持続的な需要は、投資家が不安定な経済状況の中で安定性を求めている戦略的なシフトを示唆しています。
今後の展望：ETFの見通しと市場の調整
今年後半にXRPやドージコインのような暗号資産向けETFの承認が実現すれば、現在の風景が変わる可能性があります。しかし、過去のパフォーマンスはそうは示していません。イーサリアムの経験は、先週わずか1億4920万ドルの純流入を獲得したETFがあることから、新しいETFの参入が困難であることを示唆しているかもしれません。ビットコインが流入の明確なリーダーである限り、市場の動態は引き続き進化するでしょう。
結論
まとめると、ビットコインETFへの資本の流入は投資家の嗜好の重要な変化を反映しており、伝統的な市場の課題の中でビットコインが信頼できる代替資産としての役割を浮き彫りにしています。このトレンドは、暗号資産が今後の有効なヘッジ戦略として広く受け入れられる方向に進んでいることを示唆しています。機関投資家の関与がますます深まる中で、市場への影響は深遠で持続的なものとなる可能性があります。
