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ビットコインマイニング企業のマラソンデジタルホールディングス株式会社（MARA）は、そのビットコイン資産を大幅に増加させ、市場の変動条件の中で投資アプローチを戦略的にシフトしました。
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MARAは過去4四半期でビットコイン保有量を175%増加させましたが、全体的な収益に影響を与える生産能力の課題に直面しています。
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「一時的な生産の遅延があるにもかかわらず、長期的にビットコインの蓄積に注力しています」と、MARAの広報担当者は第1四半期の結果報告で述べました。
MARAのビットコイン保有量は約50億ドルに達しましたが、同社は生産の減少に取り組んでおり、マイニングセクターの継続的な課題を浮き彫りにしています。
MARAのビットコイン価値が50億ドルに迫る
現在、MARAは上場企業の中で2番目に多くのビットコインを保有しており、その数はマイクロストラテジー（MSTR）の555,450 BTCに次ぐものです。CoinGeckoのデータによれば、MARAの保有量は47,531 BTCに増加し、1年前の17,320 BTCから倍増しました。これらの保有量の総価値は、今回の発表時点でビットコインの評価が102,660ドルであることを考慮すると、約49億ドルに達します。これは、過去24時間でビットコインが4.86%上昇したことを受けた印象的な上昇を示しています。
しかし、資産基盤が拡大する中で、MARAの生産は停滞しています。同社は第1四半期に採掘したビットコインが前年同期比で19%減少し、わずか2,286 BTCを生産したと報告しました。この減少は、最近のビットコインの半減期イベントによるもので、ブロックごとの報酬が3.125 BTCに減少し、競争が激化し、供給が減少しました。
財務パフォーマンスの観点から見ると、MARAの収益はウォールストリートの予想をわずかに下回り、Zacks Researchの分析によれば、収益は0.35%のミスを記録しました。特に、同社は過去4四半期でコンセンサス収益予想を1度しか上回っておらず、変動の激しい市場における運営の持続可能性に対する懸念が高まっています。
市場の反応と株価パフォーマンス
これらの課題にもかかわらず、MARAの株は短期間に7.2%の上昇を見せましたが、取引後にはほぼ2%下落し、投資家の感情が混在していることを示しています。現在、株価は14.20ドルで取引されており、暗号資産投資における広範な市場動向を反映しています。
ビットコインマイニング企業が直面する課題
MARAと同様に、他のビットコインマイニング企業も運営コストの上昇と生産の非効率性に悩まされています。ライオットプラットフォームズは、最近の四半期でビットコインを採掘する平均コストが43,808ドルであり、昨年の同時期の23,034ドルから90%の驚異的な増加を記録したと報告しました。それでも、ライオットは収益の期待を上回り、1%の上昇を達成しました。
同様に、クリーンスパークやコア・サイエンティフィックなどのビットコインマイニング企業も、ウォールストリートの予測に対して収益のミスを報告しています。クリーンスパークの四半期収益は1億8171万ドルで、0.58%の不足があり、コア・サイエンティフィックの第1四半期の収益は7950万ドルに達し、アナリストの予測を8.11%下回っており、2024年第1四半期の1億7930万ドルから大幅に減少しています。ハット8は、予想される結果から35%の巨大なミスを報告し、予測の3500万ドルではなく2100万ドルのみを記録しました。
ビットコインマイニングセクターの将来の展望
生産コストの上昇や市場の変動によって浮き彫りになっているビットコインマイニングセクターの継続的な課題は、運営戦略の再評価を必要としています。エネルギー価格の上昇や報酬の減少を考慮すると、マイニング企業は競争力を維持し、収益性を確保するためにビジネスモデルを革新または多様化する必要があるかもしれません。
結論
MARAのビットコイン保有量を増加させる大胆な戦略は、新しい資産クラスにおいて好意的な位置をアピールしていますが、生産の課題は重要な障害となっています。株式市場での注目を集める一方で、持続可能な道を進むためには、マイニング業界の複雑さを乗り越えることが重要です。企業は運営の非効率性に対処し、市場の変化に柔軟に対応しながら、ビットコインの長期的な可能性を活用する必要があります。
