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ビットコインは、330兆ドルの「ビッグビューティフルビル」の施行に伴う重要な機関投資家の流入とマクロ経済の変化によって、歴史的な最高値の116,000ドルに達しました。
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この急騰は、米国の債務が増加し、連邦準備制度の流動性が引き締まる中、投資家が希少なデジタル資産を求める広範な市場の回転を反映しています。
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COINOTAGによると、ブラックロックのビットコインETF（IBIT）は、200取引日で管理資産を760億ドルに三倍に増加させ、機関投資家の信頼感の高まりを示しています。
ビッグビューティフルビルの影響でビットコインが116Kドルに達し、機関ETFの流入と流動性の引き締まりが新たなマクロヘッジを示しています。
ビッグビューティフルビルがビットコインとハード資産への大規模なシフトを促進
7月4日に通過した330兆ドルの「ビッグビューティフルビル」は、市場に大きな反応を引き起こし、ビットコインは数日で6%急騰し、歴史的な116,000ドルに達しました。この法律は、米国の債務上限を5兆ドル引き上げ、重要な税制優遇を延長し、4100億ドルの新たな債務を注入し、投資家の間でインフレ懸念を高めています。
従来の債券市場が供給の増加と需要の減少から圧力を受ける中、資本はビットコインのような希少な資産にシフトしています。ビットコインは供給が固定されており、法定通貨の価値下落からの保護を提供します。この動向が、財政的不確実性の中でビットコインの信頼できる価値の保存手段としての魅力を再燃させています。
この急騰には機関参加が重要な要素です。ブラックロックのスポットビットコインETF（IBIT）は760億ドルの資産を管理しており、200取引日でその保有を三倍に増やしました。これは、伝統的な資産クラス（たとえば金ETF）が同じレベルに達するのに15年かかったのに対し、驚くべきペースです。この機関資本の流入がビットコインを主流の投資ポートフォリオにさらに深く組み入れています。
連邦準備制度のバランスシート削減が市場流動性を引き締める
連邦準備制度による進行中のバランスシート削減は、投資行動に影響を与えるもう一つの重要な要素です。6月には、FRBは保有資産を130億ドル削減し、総額は6.66兆ドルになりました。これは2020年4月以来の最低値です。この3年間で、FRBは資産を2310億ドル減少させ、26%の縮小を示しています。
同時に、国債の保有は1560億ドル減少し、従来の固定所得市場の流動性が低下しています。この状況は、投資家がインフレヘッジの特性を持つ代替資産を求めるきっかけとなり、ビットコインが主な受益者となっています。
速報: 連邦準備制度のバランスシートは6月に-130億ドル減少し、6.66兆ドルに達し、2020年4月以来の最低値です。
過去3年間で、FRBは資産保有を-2310億ドル、つまり-26%削減しています。
この期間中、国債の価値は… pic.twitter.com/OGAVR5wjUd
— コベイシーレター（2025年7月10日）
イーサリアムや他のアルトコインもこのリスク志向の環境から恩恵を受けており、イーサリアムは3,000ドル近くで取引されており、法案の通過から14%上昇しています。他のトークン（ソラナやアバランチなど）も目覚ましい上昇を見せており、分散型金融やミームコインへの小売及び機関の関心が再燃しています。
S&P 500の記録的な高値がリスクオンの市場感情を強化
S&P 500が2025年4月以来30%上昇し、新たな最高値を記録したことは、成長志向でリスクの高い資産への堅実な投資家の信頼を反映しています。この強気の感情は、リスクオンのフェーズでは株式と正の相関があるため、暗号通貨にも広がります。
市場参加者は、ビッグビューティフルビルを間接的な財政刺激策と解釈し、伝統的資産とデジタル資産の両方への投資をさらに促進しています。ビットコインの価格変動はこの楽観主義を反映し、多様なポートフォリオにおける補完的な資産としての役割を強化しています。
結論
ビットコインの116,000ドルへの記録的な急騰は、投機的な過熱ではなく、構造的な経済変化によって支えられています。「ビッグビューティフルビル」による米国の債務拡大と連邦準備制度の流動性引き締めが、投資家の好みを希少なデジタル資産へとシフトさせています。
機関投資家の流入が加速し、マクロ経済の条件がリスクオン資産を支持する中、ビットコインは現代の投資戦略において重要な要素としての地位を確固たるものにしています。今後、市場の観察者は連邦準備制度の政策と伝統的市場および暗号市場への影響を注意深く見守るでしょう。
