2025年8月、ビットコインとイーサリアムの資金流入が分岐しました。ビットコインはクジラ主導の取引所送金やETFの純流出により約12万3千ドルから下落。一方、イーサリアムは機関投資家の強い買い増しとETFの流入が見られ、ビットコインからイーサリアムへの機関リスクのローテーションとイーサリアムのエコシステム成長への確信の再燃を示しています。
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ビットコインは大口の取引所流入とETF純流出に伴い約12万3千ドルから反落。
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イーサリアムはiSharesの大口購入やウォレットにおける蓄積を中心にETFおよび機関の大幅流入を記録。
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オンチェーンデータは、ビットコイン小口投資家の売りが36％急増する一方で、イーサリアムのレイヤー2活動やネットワーク取引数は堅調に増加していることを示しています。
ビットコインとイーサリアムの資金流：BTCの調整とETHのETF流入 — 詳細な分析と市場への影響を今すぐご覧ください。
2025年8月、ビットコインとイーサリアムの資金流乖離の原因は？
ビットコインからイーサリアムへの資金ローテーションは、BTCの大口取引所送金の連携、BTC ETFの純流出、同時に起きたETH ETFの大幅流入とウォレット蓄積によって生じ、機関投資家のイーサリアムへのリバランスを示唆しています。マクロ環境のシグナルやプロトコルのアップグレードがこの動きを加速させました。
ETFの資金流とクジラの動きは価格やポジションにどう影響したか？
ETFの資金流が価格動向を決定付けました。ビットコインは重要な数日に合計2億3,357万ドルのETF純流出を記録。一方、イーサリアムは同期間に約29億ドルのETF流入を達成。特定の取引日では、ETH ETFが2億9,993万ドルの流入を示し、BlackRock iSharesが主導して2億5,511万ドルを占め、同社は55,000 ETH以上をプロダクトに受領したと報告しています。大口BTCの取引所送金はクジラの連携行動に関連し、BTC価格と流動性に圧力をかけました。
なぜマクロ政策と市場構造が重要だったのか？
ジャクソンホール会議でのFRBのハト派転換が世界的なリスク選好を高め、資金が暗号資産リスク資産に流れ込みました。歴史的にマクロ緩和と主要プロトコルのアップグレードは暗号資産間の資金ローテーションを促進してきました。このサイクルではハト派政策が、イーサリアムのような利回り重視と成長志向のエクスポージャーへの機関需要を強化しました。
オンチェーン証拠：どのデータがローテーションを裏付けるか？
オンチェーン分析は、ビットコイン小口投資家の売りが36％増加し、クジラアドレスから取引所への大規模送金を示しています。対照的に、イーサリアムのネットワーク指標（トランザクション数、ガス使用量、レイヤー2スループット）は増加傾向で、大型ウォレットは堅調にETHを蓄積しています。これらの動きはETFの資金流差異と機関買いの行動と一致しています。
| 指標 | ビットコイン (BTC) | イーサリアム (ETH) |
|---|---|---|
| 価格動向 | 約12万3千ドルから調整 | 蓄積に伴い強含み |
| ETF資金流 | 純流出 2億3,357万ドル | 総流入約29億ドル、注目の日次流入 +2億9,993万ドル |
| 機関投資家のシグナル | 大口取引所入金、クジラ売却 | 大型買い付け（BlackRock iSharesが55,000 ETH超報告） |
| オンチェーン動向 | 小口売却＋36％ | トランザクション増加、レイヤー2成長、ウォレット蓄積 |
投資家はこれらの資金流動をどう解釈すべきか？
短期的に見れば、BTCの価格弱含みは流動性不足と売り圧力の表れ。機関の資産配分はETFとカストディへの流入によるイーサリアムへの確信を示しています。ポートフォリオ構築の観点からは、流動性、手数料、投資期間を考慮した戦術的リバランスが推奨されます。
よくある質問
2025年8月に機関投資家は実際にビットコインからイーサリアムに移動したのか？
はい。機関の動きの根拠は、BTCのETF純流出2億3,357万ドルとほぼ同時期に起きたETHのETF約29億ドル流入、さらにETHの大型機関ウォレット蓄積で示されており、市場全体の撤退ではなく資金のローテーションを意味します。
オンチェーンデータはETFの資金流動のストーリーをどのように裏付けているか？
オンチェーン指標は、BTCの取引所への大規模流入と小口売却の36％増加を示し、一方イーサリアムはトランザクション数・レイヤー2採用の増加が観測され、ETF流入と機関の蓄積動向と整合しています。
主なポイント
- 資金ローテーションが進行中：2025年8月、機関投資家の資金はビットコインよりイーサリアムを優先。
- ETF資金流が市場構造を左右：BTC純流出2億3,357万ドルに対しETH約29億ドルの流入がセンチメントに大きく影響。
- オンチェーンシグナルで流動性動向を検証：BTC取引所流入と小口売い急増に対し、ETHウォレット蓄積とネットワーク活性は対照的。
結論
2025年8月のビットコインとイーサリアムの資金流分岐は、ETF動向、クジラの動き、マクロ要因による機関の戦術的ローテーションを浮き彫りにしました。市場参加者はETF流入・流出、取引所のカストディ移転、レイヤー2採用状況に注目し、この動きが単なる一時的調整か長期トレンドの始まりかを見極める必要があります。COINOTAGは今後もこれらの指標を追跡し、最新情報を更新してまいります。
執筆者: COINOTAG • 公開日: 2025-08-23 • 更新日: 2025-08-23
「2025年8月22日、ビットコインETFは2億3,357万ドルの純流出を記録し、機関の資金ローテーションを示唆。一方、イーサリアムETFはBlackRock iShares主導で2億9,993万ドルの流入を達成。スマートマネーの移動だ。」 — Lookonchain、オンチェーンアナリスト
